Валютные рынки статья

Аналитика валютного рынка

Блог Владимира Сивашова

Международный валютный рынок «FOREX» и его структура

Навигация по записям

(из цикла моих уроков, опубликованных на сайте «Мaximarkets.ru»)

Вопрос 1. Что такое международный валютный рынок Форекс?

Forex – это аббревиатура слов ( Foreign exchenge market) — рынок иностранной валюты .

Прежде всего, я бы хотел сказать несколько слов об истории Форекса. В 1971 году президент США Ричард Никсон объявил об отмене, т.н. «Золотого стандарта, т.е. системы свободной конвертации доллара в золото. При этом, рухнула система стабильных валютных курсов, что привело к неизбежным колебаниям внутренних курсов обмена этих валют. Тогда, в 1975 г. состоялся первый саммит «Большой восьмёрки» (тогда ещё – «шестёрки»), который принял решение о структурной реформе международной валютной системы. Сам же, Международный валютный рынок FOREX появился в январе 1976 года, когда на заседании министров стран – членов МВФ было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы. Начиная с этого момента, обмен валюты стал происходить на свободном рынке, по свободным ценам и, первоначально, это был рынок межбанковской торговли иностранной валютой.

Однако, в 1993 г. консорциум крупнейших банков – участников валютной торговли, вместе с компанией «Quotron», разработал и внедрил автоматизированную брокерскую систему для валютного дилинга, которая позволила объединить самых разнообразных участников валютной торговли. Именно тогда и началось наиболее бурное развитие торговли на валютном рынке Форекс.

Сегодня, международный валютный рынок Форекс — это Всемирная сеть валютной электронной торговли, объединяющая денежные системы разных стран и, позволяющая торговать ими через брокерские и дилинговые компании, расположенные по всем ведущим мировым финансовым центрам и работающим как единый механизм на основе мощных информационных и телекоммуникационных технологий.

Вопрос 2. Кто является участниками валютной торговли на этом рынке?

Ведущими участниками торговли на рынке Форекс являются – Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций на рынке, как в собственных интересах, так и в интересах других участников. Среди них, можно выделить консорциум 13 крупнейших мировых банков, которые являются маркетмейкерами валютного рынка. Это — Bank of America; Citibank; Barclays Capital; Deutsche Bank; Commerzbank; Credit Suisse; J.P. Morgan Chase; Royal Bank of Scotland; HSBC; Goldman Sachs и Morgan Stanley .

Вторыми по степени участия можно назвать Внешнеторговые фирмы. Это компании, участвующие в международной торговле и, имеющие либо постоянный спрос на иностранную валюту (фирмы-импортёры), либо постоянное предложение иностранной валюты (фирмы-экспортёры). Как правило, эти компании прямого доступа на рынок не имеют и проводят валютные операции через Коммерческие банки.

Третьими по значению, являются Инвестиционные, Страховые компании, Пенсионные и Хеджевые фонды . К ним можно отнести компании, осуществляющие управление активами своих клиентов и, размещающие средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран, а также инвестирующие средства в международные совместные предприятия.

Особую роль в валютной торговле занимают Центральные Банки . Они обеспечивают валютное регулирование на внешнем рынке для предотвращения резких изменений курсов национальных валют. Своё влияние на валютный рынок Центральные банки осуществляют через проведение валютных интервенций, либо через регулирование процентных ставок, а также количества денег в обороте. В постоянной торговле на рынке Центральные банки не участвуют. Наибольшим влиянием на мировой валютный рынок обладают: Центральный банк США – Федеральная резервная система (Председатель – Джанет Йеллен); Европейский Центральный Банк – ЕЦБ (Президент – Марио Драги).

Следующими участниками рынка являются б рокерские и дилинговые компании . В их функции входит сведение покупателей и продавцов иностранной валюты, а также предоставление доступа на рынок «Forex» частным инвесторам через Интернет.

Ну и, наконец, мелкие вкладчики . Это частные лица — индивидуальные трейдеры и инвесторы, получившие, благодаря маржинальной торговле, возможность присоединиться к мировому финансовому сообществу.

Таким образом, анализируя состав основных участников рынка можно говорить о том, что «Forex» активно используется «серьёзным бизнесом» и для серьезных целей. То есть далеко не все участники рынка используют «Forex» в спекулятивных целях.

Вопрос 3. Что же делает этот рынок таким привлекательным для любых инвесторов?

Сегодня, ежедневный оборот международного валютного рынка » Forex « составляет 5.5 трлн. долларов. Это крупнейший оборот денег в мире, намного превышающий обороты фондового рынка, который составляет 500 млрд. долларов в день. И обороты эти постоянно растут. Что же делает этот рынок таким привлекательным для инвесторов?

Если говорить о постоянно растущем количестве мелких вкладчиков, то, прежде всего, я отметил бы совершенно уникальную возможность для их самореализации. Никакая другая сфера финансовой деятельности не даёт человеку таких возможностей в самостоятельной творческой работе, — в использовании его интеллектуального потенциала; — не создаёт такое ощущение своей независимости (и моральной и финансовой). И самое главное, что результаты работы проявляются, сразу же, практически, на глазах и зависят они только от самого человека, и ни от кого другого. В самом деле, многие люди оставляют свои, вполне престижные профессии: учителя, адвокаты, юристы, врачи, чтобы иметь возможность, полностью, посвятить себя валютному трейдингу. Потому что это самостоятельный бизнес — на самых лучших, самых привлекательных условиях. Чтобы торговать на Форексе и получать от этого доход, нужны минимальные затраты, доступные любому: компьютер, Интернет, необходимые знания, стажировка на дем. счете и небольшой стартовый капитал — в 2-3 тыс. долларов. Ни возраст, ни место жительства, для этого значения не имеют.

При этом, рынок, в свою очередь, всячески, помогает успешному инвестированию.

Во-первых, рынок предоставляет возможность свободно открывать и закрывать сделки с валютой — 24 часа в сутки, в течении пяти дней в неделю, работая на любом из региональных валютных рынков. Я могу назвать их. Это — Новозеландский и Австралийский валютные рынки (Велингтон, Сидней), Азиатский (Токио, Сингапур, Гонконг), Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих) и Американский рынок (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).

Во-вторых — валютный рынок не знает кризисов и имеет колоссальную ликвидность. Движение валют, здесь, происходит постоянно, что позволяет инвесторам также постоянно получать прибыль; свободно, в любой момент, открывать и закрывать сделки.

В-третьих – валютная торговля через биржевые терминалы даёт прекрасную возможность проанализировать ценовое движение, с помощью разнообразного арсенала биржевых индикаторов, линейных инструментов, графических моделей и т.п., и на основе анализа — спрогнозировать последующее движение, что сделает Вашу торговлю более эффективной.

Ну, и наконец, в четвёртых, дилинговые компании предоставляют возможность использования кредитных плеча (маржи) — до 200-кратного размера, что позволяет открывать сравнительно крупные сделки, имея собственный небольшой капитал. Если просто, то суть маржинальной торговли сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый депозит, получает возможность управления целевыми кредитами, которые выделяются под этот залог. Депозит, в свою очередь, гарантирует возврат возможных потерь по открытым валютным позициям.

Вопрос 4. В чём заключается валютная торговля на Форексе?

В целом, торговля на рынке Форекс представляет из себя — совокупность сделок всех участников валютного рынка по обмену денежных средств одной страны на валюту другой страны по их рыночному курсу. При открытии сделки трейдер вносит страховой депозит, который, который, как я уже сказал, служит гарантией для компенсации возможных потерь. При этом, каждая операция проводится в 2 этапа: например, прогнозируя удорожание евро по отношению к доллару, мы на первом этапе открываем позицию на покупку более дешёвого евро сейчас, и закрываем позицию, когда он станет дороже. И, наоборот, если мы считаем, что евро будет дешеветь по отношению к доллару, то наша операция будет выглядеть так: мы продаём более дорогой евро сейчас и закрываем открытую позицию на продажу, когда он подешевеет. Таким образом, мы можем торговать в двух направлениях, получая прибыль, как при повышении, так и при понижении курса валюты.

Стоит отметить, кстати, что при маржинальной торговле на Форексе — нет физической покупки или продажи валют. Мы торгуем на разнице курсов, поэтому целью нашей торговли является – получение прибыли от изменения валютного курса в направлении сделки: вверх – при покупке или вниз, при продаже.

Вопрос 5. Как работают региональные валютные рынки?

Прежде всего, стоит обратить внимание на то, что, несмотря на отсутствие конкретной географической привязки рынка «Forex» существуют биржи, специализирующихся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, среди них:
— Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange);
— Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange);
— Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse),
— Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange),
— Биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange),
— Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse) и т. д.

Кроме того, территориально международный рынок валютной торговли «Forex» подразделяется на региональные рынки. К региональным рынкам относятся: Новозеландский и Австралийский валютный рынки с центрами в Веллингтоне и в Сиднее, время работы с 0-00 до 8 часов утра (время – московское); Азиатский рынок (Токио, Сингапур, Гонконг), время работы с 03-00 и до 10 часов утра; Европейский валютный рынок (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих), время работы рынка с 9 часов утра и до 17-00; и, наконец, Американский рынок (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес), время работы с 16 и до 24 часов.

Особенности региональной торговли.

Различным территориальным рынкам можно дать следующие характеристики типичной средней активности в течение суток.

Дальний Восток. Здесь наиболее активны сделки на рынке конверсионных операций доллара к японской иене, доллара к евро, евро к иене и доллара США к австралийскому и новозеландскому доллару. Колебания валютных курсов в это время часто незначительны, но бывают дни, когда валюты, в особенности доллар против иены, совершают головокружительные полеты. Как правило, это дни, когда центральный банк Японии проводит валютную интервенцию. В Москве в это время ночь и утро.

Западная Европа. В 9.00 МСК открывается рынок в европейских финансовых центрах: Цюрих, Франкфурт, Париж, Люксембург. Однако по-настоящему сильное движение валютного курса доллара к основным валютам начинается после 10.00 МСК, когда открывается лондонский рынок. Это продолжается, как правило, в течение двух-трех часов, после чего дилеры европейских банков отправляются на ланч и активность рынка снижается.

Северная Америка. Ситуация резко оживляется вновь с открытием рынка в Нью-Йорке в 16.00 МСК, когда начинают утреннюю работу дилеры американских банков, а также возвращаются с ланча европейские дилеры. Валютные трейдеры с нетерпением ожидают открытия нью-йоркского рынка, чтобы получить свежие данные о возможном движении курса (в особенности, если европейский рынок был вялым). После закрытия европейского рынка (около 18.00 МСК) агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на «тонком» рынке, способны привести к резкому изменению валютного курса доллара к другим валютам.
Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.

Для работы по японской иене наиболее характерен активный период с 3.00 до 10.00 МСК.
Для европейских валют два периода активности: с 10.00 до 14.00 МСК, и затем — с открытием американской сессии — с 16.00 до 18.00 МСК, реже — до 22.00 МСК.

Фондовые и валютные рынки

февраль 09, 2017

Какие бывают фондовые и валютные рынки?

Благодаря интенсивному развитию интернета у частных лиц появилась возможность торговать финансовыми инструментами. То есть зарабатывать деньги онлайн. Раньше это могли делать исключительно крупные компании, банки и государственные учреждения.

Фондовые рынки и биржи

Фондовые рынки появились для купли-продажи финансовых активов:

• Акций.
• Облигаций.
• Векселей.
• Опционов.
• Сертификатов: сберегательных, инвестиционных, депозитных.

Эмитенты смогли привлекать капитал для развития. А покупатели — получать доход в разных формах: от перепродажи, выплаты процентов, в виде права голоса и т. д.

Какие бывают рынки

• Первичные. Здесь размещаются бумаги для первичной продажи. Их покупают госорганизации, банки, фонды и трастовые компании.

• Вторичные. К ним относятся фондовые биржи, где перепродают финансовые активы. Биржевая торговля доступна более широкому кругу лиц, включая частных.

Всех участников рынка можно разделить на три категории:

• Эмитентов. Те, кто выпускают ценные бумаги, и несут по ним обязательства.

• Инвесторов. Юридические и физические лица, которые покупают фондовые активы от своего имени и за собственные деньги.

• Финансовых посредников. Самая большая группа по роду деятельности. Сюда входят брокеры (покупают и продают за счет клиентов), инвестиционные компании (выпускают ценные бумаги, инвестируют в них или приобретают за свой счет), негосударственные банки (проводят операции и предоставляют услуги) и консультанты. Все они могут трудиться только на основании лицензии.

Инвестировать в ценные бумаги и совершать с ними сделки можно дистанционно. Чаще всего это делают через посредников. Но крупные вкладчики работают с биржами напрямую. Обычно продажа ценных бумаг ведется так называемыми круглыми лотами — от 100 или 1000 шт. Это накладывает ограничения для начинающих инвесторов, которые не располагают крупным капиталом. То есть сделки с фондовыми активами подходят тем, у кого есть солидный капитал.

Но чтобы торговать на бирже ценных бумаг, нужны не только деньги. Большое значение имеют: • опыт,
• достоверные источники информации,
• способность быстро реагировать. Особенно если речь идет об акциях. Ведь они могут моментально рухнуть или взлететь.

Торговля производными активами

Начинающие трейдеры занимаются маржинальной спекулятивной торговлей контрактами на разницу цен (CFD) акций, индексов и других финансовых инструментов. Обычно их предлагают форекс-брокеры для расширения пула доступных активов. CFD существенно дешевле акций и других ценных бумаг, от которых они произведены. К тому же их покупка не подразумевает реальную поставку и все связанные с ней процедуры: аукцион, регистрацию, передачу документов. Это позволяет заключать сделки длительностью от нескольких секунд. Но многие форекс-брокеры мошенники. Они занимаются клирингом. То есть перекрывают ордера встречными заявками других клиентов или собственным капиталом. Это честно, если посредник — очень крупная компания с большим количеством трейдеров. В остальных случаях появляется конфликт интересов: когда инвестор богатеет, брокер теряет. А ему это невыгодно. Чтобы зарабатывать на торговле CFD, нужно правильно выбрать посредника. А при покупке и продаже классических фондовых активов — найти ценные бумаги, в которые выгодно вкладывать. Новичкам понадобится помощь экспертов. Ведь любые невыясненные вопросы могут обернуться убытками. Поэтому инвестор, который обращается к специалистам, экономит не только время, но и деньги. Консультации по фондовым и валютным рынкам можно получить в Smartguide.

Валютные рынки

Они предназначены для купли-продажи иностранной валюты. Бывают:

• международными,
• региональными,
• национальными.

Задача валютных рынков — удовлетворить спрос государственных организаций и компаний, занимающихся международной торговлей. Операции осуществляются на биржах. Например, Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Ей руководят правительство Москвы, Центробанк России, Сбербанк, АСБ и ряд крупных финансовых компаний. Как и все валютные биржи, ММВБ является закрытым акционерным обществом. Операции могут проводить только ее члены. То есть частный инвестор не может попасть на валютный рынок. Потому что биржи созданы не для получения прибыли, а для обмена валют и выполнения предписаний государства. Например, конвертации половины прибыли, полученной в иностранных денежных знаках. Сделки на валютном рынке осуществляются через брокеров или дилеров. Каждый раз проводится аукцион на закупку нужного количества валюты. Процедура может длиться несколько дней. Инвестировать в биржи невозможно. Но есть и другие способы заработать. К их числу относится спекулятивная торговля.

Форекс

Когда в 1971 году США отказались от привязки доллара к золоту, под угрозой оказались все зависящие от него валюты (на тот момент почти все в мире). Появилась необходимость создать новую систему установки курса. Ей стал свободный валютный рынок — Foreign exchange market (Forex), появившийся после 1978 года. Там стоимость определялась спросом и предложением. В 2016 году ежедневный оборот рынка «Форекс» составил более $ 5 трлн. Здесь стали продавать и покупать деньги банки, а также крупные международные компании. А центробанки использовали его для стабилизации курса нацвалюты.

Есть ли на Форексе место частному инвестору и как он может зарабатывать

Он точно не сможет выйти на этот рынок напрямую.
И вот почему:

• Средний объем сделки составляет $ 5 млн.
• Проводятся реальные поставки валюты.
• Одна конвертация обходится в $ 60–300. А еще каждый месяц нужно платить $ 6000 за использование межбанковских информационных терминалов.

Но выход есть. И это посредники. Они значительно удешевляют стоимость услуг конвертации. В том числе за счет клиринга.

Зачем нужны брокеры

Именно они и дилинговые центры делают возможной конвертацию небольших сумм с меньшими затратами, а также предлагают услугу, которая позволяет частным лицам зарабатывать онлайн. Речь о маржинальной спекулятивной торговле с кредитным плечом. Чаще всего она ведется без реальных поставок, что быстро и удобно. Трейдеры (инвесторы) покупают и продают валютные пары, используя ордера. Данный подход отлично реализован онлайн через специальные терминалы. Там есть не только актуальные котировки и функционал для торговли, но и инструменты для анализа рынка, а также возможность автоматизировать процесс при помощи алгоритмов.

На смену дилинговым центрам приходят брокеры, которые работают через ECN-агрегаторы и схожие системы. Их суть в том, чтобы собирать ордера от большого количества клиентов разных посредников и обрабатывать их в автоматическом режиме. Это исключает необходимость клиринга, что повышает безопасность сотрудничества. Популярность ECN растет. В том числе за счет более высокой ликвидности. При этом проскальзывания получаются минимальными. А значит, можно использовать более сложные стратегии. Первый шаг к успеху в спекулятивной торговле на валютном рынке — правильный выбор посредника. Но нужно быть внимательным. Ведь их очень много. Причем каждый предлагает разные условия обслуживания и возможности.

Какими способами получать пассивный доход

Ищете онлайн-проекты, которые будут приносить стабильные дивиденды без вашего участия? Обратите внимание на многочисленные фонды. Они привлекают инвестиции от большого количества людей и используют их, чтобы вкладывать в определенные портфели активов. Часть дохода от них фонды забирают себе. А остальное выплачивают вкладчику. В Сети популярны паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они работают так: инвестор покупает пай, от размера которого зависит будущий доход.

Какими бывают ПИФы

Их делят на три вида.

Закрытые

Как правило, они создаются под конкретный проект. Деньги вкладываются на фиксированный срок — от 1 до 15 лет. Закрытые ПИФы подходят долгосрочным инвесторам. Потому что нет риска распродажи паев, а прибыль выплачивается в конце срока действия. Но проблема в том, что проект, для которого создан такой паевой фонд, может не принести доход.

Открытые

Пай можно покупать и продавать в любой рабочий день. Все, что нужно, — учитывать ликвидность активов, в которые вкладываются средства.

Интервальные

В такой паевой инвестиционный фонд можно войти и выйти 1–4 раза в год в течение 2 недель. Обычно ПИФы вкладывают деньги в фондовые и валютные активы. Закрытые могут инвестировать в недвижимость. Но они доступны очень узкому кругу вкладчиков.

Хедж-фонды

Хеджирование подразумевает компенсацию рисков открытием противоположных позиций на разных рынках. Но это не основное занятие хедж-фондов.

Главное их отличие от других инвестиционных организаций в том, что они имеют право использовать:

• более широкий пул инструментов для формирования портфеля;
• агрессивные стратегии по сравнению с теми же ПИФами.

Это позволяет им зарабатывать тогда, когда у других фондов нет такой возможности. Например, при падении рынков. В целом доходность хедж-фондов выше, чем у остальных. Но и риски больше. Поэтому нужно максимально внимательно подходить к выбору компании. Из-за сложности регистрации в России не очень много хедж-фондов. Зато они доступнее частным лицам. Например, граждане США должны обязательно быть профессиональными инвесторами и вложить не менее $ 5 млн. А жители СНГ — нет.

Есть ли альтернатива хедж-фондам

Да, доверительное управление. Там средства контролирует управляющий или представитель брокера. По своей сути довуправление похоже на хедж-фонды. Оно может стать источником дополнительного пассивного дохода.

Подходы к определению международного валютного рынка

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 02.12.2016 2016-12-02

Статья просмотрена: 685 раз

Библиографическое описание:

Крюков, П. А. Подходы к определению международного валютного рынка / П. А. Крюков, В. В. Крюкова. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 26 (130). — С. 331-334. — URL: https://moluch.ru/archive/130/35931/ (дата обращения: 09.04.2020).

В статье рассматриваются различные подходы к определению международного валютного рынка. Выделены три подхода. Дано авторское определение, сочетающее характерные особенности трех подходов и отличающееся учётом сделок купли/продажи финансовых инструментов с базисным активом «золото».

Ключевые слова: операции, экономические отношения, функции, валютный рынок, базисный актив, золото

Международный валютный рынок (МВР) (или FX — Foreign Exchange — дословно означает «иностранный обмен, конверсия») является частью мировой валютной системы, в которую интегрированы национальные валютные рынки. По определению А. И. Шмыревой [1, с. 8], «мировая валютная система — это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мировой системы хозяйства». Международные валютные отношения регулируются международными валютно-финансовыми организациями. Л. Н. Красавина определяет международные валютные отношения как «совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств» [2, с. 27], откуда следует: роль международного валютного рынка заключается в обслуживании международных валютных отношений.

Сегодня международный валютный рынок — единый интегрированный механизм за счет глобальной финансовой информатизации общества. Электронные системы торговли, используемые повсеместно, не различают неорганизованную и организованную торговлю на международном и национальном уровнях.

Однако отчет Банка международных расчетов (BIS) [3] выделяет наличный рынок и рынки срочных инструментов: ОТС (торговля через прилавок) — неорганизованный рынок (иначе внебиржевой) и организованный рынок (биржевой). Неорганизованный сегмент занимает наибольший объем оборота рынка по наличным и срочным сделкам по иностранной валюте, а по деривативам процентной ставки — наибольший оборот по организованному сегменту. Укажем некоторые особенности организованного и неорганизованного сегментов рынка на современном этапе.

Сегодня организаторы торговли оказывают не только услуги брокера и дилера одновременно, но и финансовое консультирование, обучение и предоставление информации в реальном режиме времени, анализ текущей динамики рынка, а также возможность Интернет-трейдинга в реальном режиме времени, при котором преимущественный способ выполнения операций (торговля расчетными финансовыми инструментами) — алгоритмическая торговля. Есть общие моменты в процедуре организации торговли на обоих сегментах рынка. Это использование компьютерных торговых систем, которое делает неорганизованный рынок «организованным», что проявляется в полной автоматизации процесса торговли без посредников, унификация контрактов на конкретной торговой площадке. На современном биржевом рынке также используются электронные торговые системы, обеспечивающие анонимность торговли, как и на неорганизованном, составным компонентом которых является система автоматического поиска совпадающих приказов и автоматизация процедуры фиксинга цены. Как отмечает В. Ю. Мишина [4, с.27], методология BIS к биржевым операциям относит «все обезличенные (анонимные) сделки, заключенные в торговой системе …».

Организованный валютный рынок в России представляет Московская биржа, на которой участникам доступна торговля различными активами (акциями, облигациями, валютой, производными финансовыми инструментами и др.). Московская биржа — администратор ЕТС (Единая торговая система биржевой торговли), через неё посредством информационной технологии связаны все остальные участники рынка.

Неорганизованный валютный рынок в России — это межбанковский рынок, организаторами которого являются уполномоченные банки — профессиональные участники рынка (дилеры/брокеры) и небанковские финансовые организации (дилинговые центры, брокерские фирмы, как резиденты, так и нерезиденты (так называемые «форекс–компании»)). На организованном сегменте российского рынка условия осуществления торговых операций строго определены Законодательством РФ.

Неорганизованный сегмент (называют в России — Форекс), представленный «форекс–компаниями» — резидентами и нерезидентами в России, до последнего времени не регулировался, отсутствовала правовая защита клиентов. Условия сделок, стандарты и правила торговли определялись взаимной договорённостью участников для компаний — резидентов, объединенных в саморегулируемые организации. Примером является Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (СРО ЦРФИН). В отличие от российского рынка, зарубежные организованный и неорганизованный сегменты рынка (в США и странах — членах Европейского Союза) давно законодательно регулируются. Сегодня в России ситуация изменилась. Государственной Думой принят ФЗ N 460-ФЗ от 29.12.14 г., основные нормы которого вступили в действие с 1 октября 2015 г. Закон определяет, что дилеры «должны пройти процедуру лицензирования и иметь обязательное членство в отраслевой саморегулируемой организации (СРО), стандарты которой после утверждения мегарегулятором, будут обязательными для исполнения». СРО должна сформировать компенсационный фонд для выплат клиентам при неисполнении дилерами своих обязательств — членами СРО. Дополнительно Закон устанавливает «обязательство форекс-компаний иметь публичные правила совершения операций, содержащие порядок определения цены сделки, срок и способ исполнения сделки, условия котирования» и др. По мнению экспертов [5], «принятие данного законопроекта означает начало нового этапа развития всей финансовой индустрии в РФ. Институализация Форекс в России означает полную прозрачность операций и защиту интересов клиентов и участников рынка».

Классификация финансовых рынков включает: «кредитный рынок (рынок ссудных капиталов), рынок ценных бумаг (фондовый рынок), валютный рынок (ВР), рынок драгоценных металлов (золота, серебра и платины), рынок страховых услуг (страховой)». В работе А. С. Селищева [6, с.12] выделяется дополнительный вид — «рынок слияний и поглощений», что объясняется тенденцией глобализации мировой экономики.

Увеличение объема использования цифровых технологий и информационных систем, а также телекоммуникационных каналов связи в международной торговле повышает прозрачность ранее обособленных национальных рынков.

Принимая во внимание данный факт, авторы согласны с предложенной классификацией рынков. Структура МВР содержит рынки процентных ставок, иностранной валюты,краткосрочных ссудных капиталов, золота.

Некоторые ученые выделяют функции МВР, например, А. Г. Грязнова [7, с. 178] (и др.): «валютный рынок выполняет следующие функции: осуществляет международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, обеспечивает взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков, диверсификацию валютных резервов, регулирование валютных курсов, проведение валютной политики, получение прибыли его участников от инвестиций».

По нашему мнению, указанные функции отражают задачи акторов рынка. Национальные регуляторы исполняют функции законодателя и координатора их деятельности на национальном сегменте международного рынка. Рассмотрим подходы различных авторов к понятию МВР. Общее определение рынка позиционирует рынок как:

А. Г. Грязнова [7, с. 860] — «основная форма организации общественного хозяйства в условиях товарного производства, обеспечивающая … распределение ресурсов в интересах его участников — собственников этих ресурсов».

Б. А. Райзберг [8, с.331] — «место купли/продажи товаров и услуг, место заключения торговых сделок … и процесс купли-продажи, экономические отношения, связанные с обменом товаров и услуг, в результате которых формируется спрос, предложение и цена».

А. Е. Котенко [9, с. 21] — «совокупность взаимоотношений хозяйствующих субъектов, заинтересованных в покупке или продаже того или иного вида товара, результатом взаимодействия которых, является установление рыночной цены».

На данный момент можно выделить 3 позиции к трактовке понятия валютного рынка.

1. «Совокупность инструментов и операций».

– Л. А. Анненкова [10, с. 15] — «совокупность конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты на конкретных условиях»;

– Н. В. Кулаков [11, с. 7] — «это совокупность валютообменных и производных от них операций межбанковского и биржевого рынков, производимых по рыночным курсам».

Очевидно, определение Н. В. Кулакова отличается от определения Л. А. Анненковой наличием в структуре рынка срочных биржевых операций.

– И. А. Бланк [12, с. 476] — валютный рынок как «один из видов финансового рынка, на котором объектом купли-продажи выступает иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней».

– Д. Сухотин и П. Новиков [13, с. 351] — «Форекс — это межбанковский мировой валютный рынок, где обмен валют осуществляется по свободным ценам».

1. «Система экономических отношений»

– Е. В. Афанасьев [14, с. 9] — «совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты».

– А. Захаров [15] (и др.)– «система экономических отношений, представляющая собой осуществление операций по купле-продаже иностранной валюты (а в некоторых случаях — ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала». Данная трактовка указывает на инвестиционные цели операций, но, очевидно, ценные бумаги — инструмент фондового рынка.

1. «МВР — механизм реализуемых функций».

– А. И. Шмырева [1, с. 49] — «валютный рынок — механизм, с помощью которого реализуются функции: перенос покупательской способности из одной страны в другую; предоставление или получение кредитов для международных торговых операций; минимизация подверженности риску в связи с колебаниями курса обмена».

– М. В. Романовский [16, с. 566] (и др.) — «мировой финансовый рынок по своей экономической сущности — система определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами».

В позиции 1. Трактовка Д. Сухотина и П. Новикова подразумевает независимость определения цен, но данное понятие неактуально, поскольку акцентирует внимание на форму выполнения операций только между коммерческими банками. На сегодняшний день коммерческие банки выступают ни только в роли дилера, поддерживая валютные позиции за свой счет с целью получения прибыли от разницы цен базового актива, но и как брокер, являясь посредником между покупателем и продавцом, выступая от имени клиента и за его счет, или от своего имени, но за счет клиента.

Понятие «межбанковский» определяет неорганизованный (внебиржевой) признак рынка, но в отчете BIS [3] присутствуют операции, проводимые на биржах.

Мы считаем, наиболее полная трактовка понятия МВР, должна отражать все подходы к его определению и отличаться включением в базисный актив золота. Таким образом, авторское определение звучит так:

«международный валютный рынок — совокупность экономических отношений участников рынка, возникающих в процессе выполнения сделок купли/продажи финансового инструмента с различным базисным активом (иностранная валюта, процентная ставка, золото), — механизм реализации функций перераспределения финансовых ресурсов и установления рыночной (свободной) цены».

Выводы:

Рассмотрены подходы различных ученых к толкованию сущности понятия «международный валютный рынок». Выделены три точки зрения. Дано авторское толкование, сочетающее особенности трех подходов и отличающееся учётом сделок купли/продажи финансовых инструментов с базисным активом «золото».

научная статья по теме ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ЕГО СТАНОВЛЕНИЕ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИ УСИЛИВАЮЩИХСЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ Экономика и экономические науки

Цена:

Авторы работы:

Научный журнал:

Год выхода:

Текст научной статьи на тему «ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ЕГО СТАНОВЛЕНИЕ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИ УСИЛИВАЮЩИХСЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ»

Валютный рынок, его становление и роль в экономике Российской Федерации при усиливающихся интеграционных процессах

аспирант кафедры финансов и цен, Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова (117997, Россия, г. Москва, Стремянный переулок, д. 36; e-mail: jkj008@rambler.ru)

Аннотация. В статье отражена роль и сущность современного рынка валют, указано, что еще на ранних этапах своего становления валютный рынок Российской Федерации был подвержен процессам глобализации. Выявлены и рассмотрены возможные дальнейшие направления интеграции валютного рынка России в международный валютный рынок. Данные тенденции помогут участникам валютного рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе предвидеть наступление определенных событий и минимизировать свои риски.

Abstract. The article reveals the role and nature of modern foreign exchange market. It says that when the foreign exchange market of the Russian Federation was in the early stages of formation it went through the process of globalization. Some possible future directions of an integration of foreign exchange market of the Russian Federation into international currency market were identified and considered. These tendencies will help to participants of the foreign exchange market to predict in the medium and long term forecast the happening of certain events and to minimize risks.

Ключевые слова: валютный рынок, валюта, валютная операция, финансовая интеграция, глобализация.

Keywords: foreign exchange market, currency, exchange transaction, financial integration, globalization.

Стремительно развивающиеся и постоянно взаимодействующие между собой национальные валютные рынки оформили глобальный валютный рынок. Сегодня на нем в колоссальных количествах в финансовых центрах обращаются ведущие мировые валюты (общий объем торговли на мировом валютном рынке составил 5,3 триллиона долларов Соединенных Штатов Америки в сутки на апрель 2013 года [7]), с их помощью осуществляется огромное множество валютных операций. Постепенно границы национальных валютных рынков (и финансовых рынков в целом) стираются под напором непрерывно усиливающихся интеграционных процессов.

Свое место в сложившейся системе мирового рынка занимает и валютный рынок Российской Федерации. С каждым годом он все активнее интегрируется в международный валютный рынок (МВР) посредством развития и укрепления экономических, организационных, информационных связей, устранения различного рода препятствий (психологических, политических, правовых, экономических) между национальным валютным рынком и валютными рынками различных стран.

Интеграция национального валютного рынка в международный валютный рынок представляется одной из важнейших и актуальных задач, стоящих перед экономикой нашей страны, поэтому государство всячески способствует ее процессам.

Однако, в сложившихся условиях, когда финансовая глобализация глубоко проникает во все сектора финансового рынка, необходимо иметь твердые рычаги воздействия на эти процессы с целью сохранения суверенитета Российской Федерации. Одним из таких инструментов управления на валютном рынке выступает валютное регулирование и контроль со стороны государства, которые призваны обеспечить ста-

бильность национального рынка, ведь для валютного рынка России в условиях интеграции в международный валютный рынок серьезные проблемы представляют действия крупных международных спекулянтов, которые могут провоцировать нестабильность рынка России проведением крупных валютных сделок.

Следует отметить, что залогом устойчивости валютного рынка выступает сильная экономика в целом, построенная не на сырьевом элементе, а на развитом индустриальном и высокотехнологичном производстве, способном производить конкурентную на мировой арене продукцию. Только такой прочный «фундамент» обеспечит Россию стабильным и динамично развивающимся финансовым рынком. Российская Федерация уже долгие годы формирует свой бюджет за счет продажи сырьевых ресурсов и в связи с этим любое негативное изменение цен на это сырье в мире непременно отражается на состоянии валютного рынка (падает курс национальной валюты) и на всей экономике.

Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Рынок валюты Российской Федерации представляет собой сегодня специфически оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий национальную систему валютных операций на основе спроса и предложения. Специфичность создания механизма валютного рынка России заключается в том, что он сформировался посредством заимствования из зарубежного опыта определенных элементов (например, механизмов организации валютной торговли), которые дорабатывались и совершенст-

вовались по мере необходимости и в конечном итоге рынок приобрел свои особенности.

Валютные операции и процессы на валютном рынке происходят с использованием всех доступных средств коммуникаций, что делает его работу более глобальной. Фактически, все процессы, которые протекают на этом рынке, затрагивают интересы многих государств, поскольку во многом определяют курс национальной валюты относительно иностранных денежных единиц.

Сущность валютного рынка отражается в функциях, которые он выполняет. Валютному рынку присущи функции, характеризующие любой рынок: коммерческая функция — валютный рынок обеспечивает всех субъектов валютой и другими платежными средствами для осуществления операций; ценностная функция — установление валютного курса, при котором финансовый рынок будет находиться в состоянии равновесия; информационная — обеспечение всех агентов валютного рынка информацией о том, как функционирует рынок; регулирующая — обеспечение правопорядка и организации на валютном рынке.

Наряду с общими функциями валютному рынку присущи и специальные функции, которые отличают его от других рынков: осуществление международных расчетов — на валютном рынке создаются условия для осуществления расчетов на международном уровне; страхование валютных рисков — этот механизм способствует развитию валютных операций и различных приемов, призванных устранить или минимизировать риски потерь на разницах валютных курсов; спекулятивная функция — огромные капиталы концентрируются на валютном рынке с целью получения прибыли на разнице валютных курсов, поэтому валютный рынок способствует притоку капитала в рентабельные, перспективные сферы и отрасли экономики; взаимосвязь с другими секторами финансового рынка — валютный рынок обслуживает кредитный, фондовый и страховой сектора финансового рынка.

Валютный рынок является крупнейшим сегментом финансового рынка, он выступает своеобразным индикатором, так как первым отражает положение дел как в мировой так, и в национальной экономике.

Для того, чтобы разобраться, какую же роль играет валютный рынок России в экономике страны сегодня, необходимо обратиться к истории его становления.

Предпосылкой образования валютного рынка России в его современном состоянии выступает активное развитие экономических отношений на международном уровне, построение мировой валютной системы, в основании которой лежит организация и регулирование отношений, складывающихся по поводу валюты.

Постоянное совершенствование информационных технологий и средств связи (телеграфа, телефона, Интернета) упростило проведение валютных операций между валютными рынками и уменьшило временные издержки на получение информации о проведенных сделках.

Централизация и разрастание в объемах банковского капитала, повсеместное развитие корреспондентских отношений между банками различных государств, включающих ведение

корреспондентских счетов в иностранной валюте и широкое распространение кредитных средств международных расчетов и платежей также способствовали оформлению валютного рынка России в его нынешний вид.

В истории валютного рынка России условно можно выделить четыре этапа. [5]

Первый этап — до 1986 года. Следует отметить, что многие ученые-экономисты не выделяют данную стадию как таковую и отмечают, что валютный рынок России начал оформляться только с 1986 года — после отмены валютной монополии государства. [2]

До 1986 года валютный рынок в Союзе Советских Социалистических Республик (СССР) фактически отсутствовал. Страна следовала идеям марксизма-ленинизма, и в отношении валюты имели место убеждения, согласно которым государство является монопольным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в его руках и распределялась с помощью валютного плана.

Ученые-экономисты единогласно сходятся во мнении, что в это время имела место полная централизация валютных доходов от экспорта, который в свою очередь был монополизирован государством, от имени и за счет которого на мировых рынках выступали государственные внешнеторговые объединения.

К основным недостаткам существовавшего в этот период валютного рынка можно отнести следующие пункты:

-полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынка от мировых рынков товаров, услуг и капиталов;

-централизация управления валютными ресурсами государства;

-минимальное число участников внешнеэкономической, прежде всего внешнеторговой деятельности, обслуживаемых в основном через один банк-хранитель единой валютной «копилки» государства.

Все это объективно не требовало систем валютного регулирования, характерных для стран с рыночной экономикой на различных этапах их развития.

Второй этап развития валютного рынка в России начался в 1986 году децентрализацией внешнеэкономической деятельности, когда сначала некоторые, а затем практически все субъекты хозяйственной деятельности (предприятия, учреждения, организации) получили право прямого выхода на внешние рынки.

Данный этап выступает отправным пунктом начавшихся процессов либерализации валютного рынка. Была установлена и стала развиваться система так называемых «валютных отчислений», когда поступления в иностранной валюте делились в опреде

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Что такое валютный рынок? Давайте разбираться вместе.

Не так давно мы опубликовали статью в которой рассказали про инвестиционный рынок, дали основные понятия этому термину, разобрали его функции. Одной из составляющей глобального инвестиционного рынка является валютный рынок, о котором мы сегодня и поговорим.

Уверен, что многие из вас слышали такой термин как «валютный рынок», но не все до конца понимают, что ж это такое, чем он может быть полезен, и для чего вообще ориентироваться в данных экономических процессах.

Ну а для тех кто уже в теме и уже имеют некоторые знания, сделаем ценную рекомендацию. Свои знания можно прекрасно монетизировать. Если вы понимаете, о чем идет речь можете приступить к регистрации прямо сейчас>>> Bintrader. Это проверенный брокер бинарных опционов, за которого можем поручиться, иначе его бы просто не было на данной странице.

Валютный рынок: простыми словами о сложных понятиях

Если заглянуть в Википедию, то можно найти такое определение:

«Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов»

Валютный рынок очень многогранен. Многие экономисты до сих пор спорят, как же правильно толковать это понятие. Существует десятки, а то и сотни определений валютного рынка, каждое из которых имеет свою особенность. Как говорится, сколько людей, столько и мнение. Но как бы вы не понимали, не толковали понятие «валютный рынок», его суть не изменится, он по прежнему будет иметь четкие функции и выполнять поставленные экономически задачи. Если говорить простым языком, то валютный рынок – это место, где инвесторы, продавцы и покупатели валютных ценностей приходят к определенному согласованному мнению.

Возможно, данная статья была б написана значительно позже, но ситуация, которая творится на валютном рынке как России, так и Украины, заставила нас более детально разобраться с некоторыми понятиями, понять, почему происходят значительные скачки курса доллара и евро, кто влияет на эти изменения, как можно уберечь себя от потери ценности денег. Конечно, в рамках одной статьи будет тяжело рассмотреть общие понятия, дать анализ происходящему, да еще и углубиться в финансовую аналитику. Но мы постараемся максимально лаконично и информативно дать ответы на многие возникающие вопросы.

Валютный рынок: что это такое?

Как вы уже поняли, валютный рынок – это система особенных экономических отношений, которые построены на продаже и покупке валютных ценностей. Данный рынок имеет все атрибуты обычного рынка: субъектов и объектов, спрос и предложение, структуру, коммуникации, цену на товар, даже своих спекулянтов и нечестных игроков. Самое главное отличие заключается в специфическом товаре. Тут за основу выступают валютные ценности и сама валюта разных стран мира.

Современные валютные рынки возникли не случайно, а в результате эволюции общества и экономических отношений. Стоит отметить, что операции по покупке, продаже и обмену валюты существовали еще в древнем Риме, а на Руси были даже специальные менялы, которые разменивали деньги, беря за это небольшую плату. Но первые валютные рынке, которые и стали «прадедами» современных, появились в 19 веке. Экономисты выделяют такие основные предпосылки для становления рынка валюты:

• Развитие и становление экономических связей между различными государствами
• Создание международной валютной системы, которая была призвана регулировать мировые валютные отношения.
• Распространение кредитования не только среди населения конкретно взятой страны, а также кредитование одного государства другим.
• Развитие банковской системы и взаимодействие банков разных стран
• Развитие информационных технологий (телеграф, телефон), которые позволили оперативно связываться участникам рынка между собой, быстрее вести переговоры и достигать соглашений.

Начиналось все с национальных валютных рынков, развитие которые позволило сформировать мировой, глобальный рынок валюты, на котором каждый желающий, выполнив определенные условия, мог купить денежные средства ведущих стран мира.

Понятное дело, что сейчас валютный рынок не имеет ни границ, ни ограничений. Мировая сеть интернет позволила участникам покупать и продавать валюту за считанные секунды, находясь в разных уголках планеты.

Валютный рынок: основные особенности, характеристики и функции

Валютные рынок имеет определенные особенности, которые выделяют его среди прочих финансовых рынков. Современный рынок характеризуется такими особенностями:

• Интернационализация и использования всевозможных электронных средств для работы на рынке валют. Как уже говорилось ранее, развитие сети интернет позволило существенно ускорить работы на валютном рынке, и позволить многим людям осуществлять торговлю валютными ценностями не выходя из дома.
• Круглосуточная и непрерывная работа. Валютный рынок – это механизм, который не останавливается. Он работает всегда, в любое время, во всех частях света.
• Унификация всех валютных операций
• Операции на валютном рынке используются для финансовой защиты от всевозможных финансовых рисков. Для этого использование хеджирование.
• Огромное число спекулятивных сделок, которые направлены лишь на то, чтоб выгодно купить и еще выгоднее продать. Причем спекулируют не только крупные компании и огромные банки, но также юридически и физические лица.
• Статичность курса валют, которая не всегда зависит от реальных экономических показателей.

Валютный рынок – это многогранная и сложная система, разобраться в которой за несколько дней не получится. Многие эксперты годами изучают специфику работы с рынком, влияние тех или иных факторов на курс, причины и следствия резких скачков и обвалов. Но если стать специалистом, то подобного рода работа может приносить миллионы долларов за короткий период времени.

Без валютного рынка уже тяжело представить функционирование экономике. Он, в первую очередь, обеспечивает правильное и бесперебойное экономическое сотрудничество между странами партнерами, но также выполняет и ряд других функций:

• Обеспечение своевременных международных расчетов по финансовым обязательствам
• Создает возможности защиты от валютных и кредитных рисков
• Благодаря мировому валютному рынку обеспечивается связь валютных рынков различных государств
• Создает возможности для расширения валютных запасов государств (покупки необходимого количества иностранной валюты).
• Регулирования курса валют за счет спроса и предложения
• Валютный рынок позволяет реализовывать валютную политику государства, как составную часть общей экономической политики развития.
• Предоставляет возможность заработка за счет спекуляции на росте и снижении курса валют

Многие люди знают о валютном рынке только благодаря 7-й функции. Но, как видите, это очень многогранное понятие, которое, в первую очередь, призвано быть регулятором и гарантом экономического развития и взаимодействия государств и крупных международных компаний.

Валютный рынок: а кто же участники?

Как и любой другой рынок, валютный имеет своих участников, субъектов. К ним можно отнести:

Центральные банки являются важнейшими регуляторами внутреннего валютного рынка страны, отвечают за экономическую и финансовую стабильность. ЦБ выступают как субъекты валютного рынка, покупая и продавая валюту по мене своей необходимости.

Банки являются концентраторами денежных средств населения страны, проводят основную массу валютных операций внутри государства. Многие участники рынка имеют свои персональные счета в коммерческих банках, через которые осуществляется покупка и продажа различных валютных ценностей.

Можно сказать, что банки являются субъектом валютного рынка как на прямую, когда покупают и продают валюту, так и косвенно, когда через их счета осуществляется покупка, продажа, обмен валюты принадлежащей физическим и юридическим лицам.

Компании

В основном, это международные компании, которые сотрудничают с фирмами из других стран. Как импортеры, так и экспортеры продукции нуждаются в валюте той страны, с компаниями которых они сотрудничают. Это создает определенный спрос и предложение на валютном рынке.

Кстати, скачки курса доллара, в первую очередь, выгодны тем российским компаниям, которые продают свои товары в долларовых ценниках за рубеж, а работникам платят в рублях.

• Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании.
• Валютные биржи

Во многих странах существуют свои внутренние валютные биржи, призванные обеспечить население страны необходимым спросом на иностранную валюту. Государство регулирует деятельность этих бирж, ведь от правильно построенной политики отклика на спрос и предложение по валюте зависит общая экономическая ситуация в стране.

Валютные брокеры

Это люди, которые занимаются покупкой и продажей ценностей на валютном рынке. Их основная функция – сведения покупателя и продавца, заключение договора и проведение сделки. За такую работу брокер берет определенный % от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Частные лица

Это самые маленькие участники валютного рынка. Каждый человек, когда обменивает, покупает и продает валюту, является часть глобального рынка валюты. Пускай сума сделок относительно не велика, но суммарная совокупность может составлять очень большую часть от всех сделок осуществляемых на внутреннем валютном рынке.

Операции, которые осуществляются на валютном рынке

И самое последнее, с чем хотелось бы разобраться, так это с операциями, которые разные участники могут проводить на валютном рынке. Можно выделить такие основные операции:

Спот – валютная операция с немедленной поставкой

Под данным термином понимается осуществление такого вида операций, которые осуществляются немедленно. Банки обязуются поставить валюту не позднее чем к концу второго дня после заключения сделки. Спот очень удобен, если нужна большая сумма денег в очень короткий период времени. Но такие операции заключает в себе определенный риск, ведь курс – это величина плавающая, и купив сегодня по одной цене, завтра, в момент поставки, цена может в разы упасть.

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Срочные сделки с иностранной валютой

Это еще одна категория сделок на валютном рынке, которая включает в себя несколько подкатегорий.

• Форвардные сделки. Их особенность заключается в том, что договор подписывается в данный момент, и курс фиксируется на момент подписание, но поставка валюты планируется на будущее.
• Фьючерсные сделки. Это стандартные контракты, которые подписываются на биржах купли и продажи валюты. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.
• Опционы. Это финансовый инструмент, который заключается в том, что продавец получает право, но не обязательство, продать в будущем определенное количество валюты по фиксированной цене.
• Валютный своп. Это операция которая объединяет в себе одновременно и куплю и продажу различных валют с немедленной поставкой.

Вот мы коротко рассмотрели основные понятия касательно валютного рынка. Как уже не раз говорилось, тема очень обширная и многогранная, поэтому, в рамках одной статье очень тяжело проанализировать все возможные аспекты. Мы ж дали базу, то, с чего вы можете начать самостоятельно изучение валютного рынка.

И в конце статьи предлагаем два довольно интересных видео, которые еще больше пополнят Ваш багаж знаний о валютных рынках, их структуре, взаимодействии, особенностях функционирования и развития.

Также советуем посмотреть еще одно довольно интересное видео о валютном рынке. Уверены, что вы сможете открыть для себя новые понятия, а также найти ответы на десятки вопросов относительно работы и заработка на валютном рынке.