Рисковая премия это

Виды страховой премии (взноса)

Страховой взносили страховая премия могут быть рассмот­рены с экономической, юридической и математической точек зре­ния.

Экономическая сущность страхового взноса проявляется
в том, что он представляет собой часть национального дохода, ко­торая выделяется страхователем с целью, гарантирующей его ин­тересы от вредоносного воздействия неблагоприятных событий.

С юридической точки зрения страховой взнос может быть оп­ределен как денежное выражение страхового обязательства, ко­торое оговорено и подтверждено путем заключения договора стра­хования между его участниками.

В математическом смысле страховой взнос — это периодически повторяющийся платеж страхователя страховщику.

По своему назначению страховой взнос подразделяется на следующие виды: рисковая премия, сберегательная премия, нетто-премия, достаточ­ная премия (взнос), брутто-премия.

Рисковая премия — это чистая нетто-премия, которая означает часть стра­хового взноса в денежной форме, предназначенного на покрытие риска. Величина рисковой премии зависит от степени вероятности наступления страхового случая. Рисковый взнос можно рассматривать как производную от вероятности осуществления риска во времени и пространстве.

Сберегательная премия – премия, которая присутствует в договорах страхования жизни
и предназначена для покрытия платежей страхователя по истечении срока страхования. В течение срока действия договора страхования величина сбе­регательной премии может меняться. Целесообразно сочетать рисковую пре­мию и сберегательную и формировать условия страхования так, чтобы на всем протяжении срока действия договора страхования нетто-премия не изменялась. При заданной величине нетто-премии с течением времени мо­жет оказаться, что рисковая премия увеличивается из-за возрастания рис­ка, а сберегательная — уменьшается. В таком случае в целом поддерживается общее равновесие составляющих нетто-премии.

Нетто-премия- часть страхового взноса, необходимая для покрытия страховых платежей
за определенный промежуток времени по данному виду страхования. Величина нетто-премии прямо зависит от развития риска. Нет­то-премия равна рисковой премии в случаях, когда наблюдается планомер­ное развитие риска. Однако поскольку страховой взнос есть средний размер данных платежей, то возможны положительные и отрицательные его откло­нения. Для компенсации возможных отклонений к рисковой премии дела­ется гарантийная надбавка.

Достаточная премия(достаточный взнос) -равна сумме нетто-премии и нагрузки, включен­ной в издержки страховщика. Достаточная премия может быть рассмотрена как брутто-премия, или тарифная ставка.

Брутто-премия — тарифная ставка страховщика, которая состоит из достаточного взноса
и надбавок на покрытие расходов, связанных с проведением пре­дупредительных мероприятий, рекламы и пропаганды, расходов на покры­тие убыточных видов страхования и другое. Каждый надбавочный элемент, включенный в брутто-ставку, ведет к увеличению всей тарифной ставки.

Что такое премия за риск и как ее определить

Вложение денег всегда несет в себе элемент риска. Но в одних проектах этого риска мало, в других значительно больше. Принимая решение инвестировать деньги, бизнесмен стремится учитывать риск, и, естественно, хочет в какой-то мере его компенсировать: получить дополнительную прибыль.

Рассмотрим, что собой представляет премия за инвесторский риск, по какой формуле и с какими нюансами она рассчитывается, можно ли достоверно определить ее минимум или максимум.

Понятие премии за риск

Представим себе инвестиционный проект, практически лишенный риска. Он принесет инвестору определенный доход, но он не будет особенно высоким. Зато вкладывать в него деньги можно безопасно и с высокой степенью надежности.

СПРАВКА! В нашей стране инвестиций с нулевым риском практически нет. Приближены к ним государственные облигации и депозиты крупных отечественных банков, например, Сбербанка РФ. Именно они берутся за основу расчетов как наиболее безрисковые.

Если сравнить доход, который можно получить от рискованной инвестиции, с доходом от безрискового вложения, разница составит как раз ту самую премию за риск.

Когда есть выбор из двух инвестиций с примерно одинаковой ожидаемой прибылью, но с разной степенью рисковости, какую из них выберет инвестор? Понятно, что он предпочтет меньше рисковать. Чтобы заинтересовать инвестора во вложении денег в потенциально более «опасные» активы, нужно предложить ему больший доход.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ. Премия за риск (английский термин Risk Premium) – это прибыль, которую инвестор требует помимо уровня дохода от инвестиций с нулевым риском, или оценка уровня риска инвестиции, выраженная в деньгах.

Чем выше ожидаемая прибыль, тем более рискованной является инвестиция.

Зачем вычислять премию за риск

Величина премии за риск часто становится решающим условием самой возможности инвестирования. Предприниматель должен знать, на какой доход он может рассчитывать и сколько потеряет в случае неудачи. Оперирование размером премии за риск дает преимущество в оценке соотношения «сыра» и «мышеловки»: насколько оправданно включение того или иного актива в инвестиционный портфель.

Понятно, если премия за риск достаточно низкая, а сам риск значителен, денег вкладывать в этот проект не стоит. Точно так же стоит задуматься, если предлагается высокая доходность с низким или близким к нулевому риском – это бывает только у мошенников.

Виды рисков

Премия за риск не зависит от какого-либо единого параметра. Инвестиционные риски представляют собой целую систему разнородных факторов и могут быть учтены лишь относительно.

Их делят на две большие группы:

• систематические риски – действующие постоянно и в той или иной мере на все активы;
• несистематические риски – зависящие от конкретной рыночной ситуации, влияющие на каждый актив по отдельности.

Систематические инвестиционные риски

Это события, которые наступают из-за определенных факторов извне. Оценивать эти риски можно лишь в совокупности. Их влияние распространяется сразу на весь инвестиционный портфель, а не каждый отдельный актив. Снизить такие риски практически невозможно, их можно лишь более или менее точно учесть.

Инвестиционные проекты подвержены следующим типам систематических рисков:

1. Инфляционный риск – если инфляция неожиданно вырастет, доход естественным образом упадет.
2. Валютный риск – курс валют по отношению к отечественной денежной единицей может вырасти или упасть вследствие экономических или политических причин, а значит, «внутренняя» ценность активов также изменится.
3. Риск перемены процентной ставки – Центральный банк РФ может принять решение о ее повышении или понижении. При повышенной процентной ставке ценные бумаги потеряют в стоимости, так как компаниям будет сложнее привлекать заемные средства. При понижении же ставки прибыль по таким активам возрастет.
4. Политический риск – рынок напрямую зависит от политической ситуации в стране, перемен внутри-и внешнеполитического курса, социальных катаклизмов – переворотов, смены власти, войн и т.п.

Несистематические инвестиционные риски

Такие риски можно уменьшать путем диверсификации инвестиционного портфеля – то есть выбором, какие активы включать в него, а какие нет. Естественно, чем меньше количество инвестиционных проектов, тем ниже несистематический риск. Эту часть премии за риск можно регулировать.

При оценке учитывают следующие риски такого типа:

1. Деловой риск – насколько надежна компания, как организовано у нее производство и управление.
2. Кредитный риск – актуален, если компания в основном использует не собственные, а заемные средства.
3. Отраслевой риск – свой в каждой сфере деятельности.

Методы расчета премии за риск

Величина премии за риск – потенциальная, она не может быть определена точно, поскольку факторы риска не могут быть предсказаны с точностью 100%. Самый лучший прогноз не в состоянии предвидеть возможные случайности и рыночные колебания. Однако приблизительный расчет размера премии за риск выполняется, и это можно делать по-разному.

К СВЕДЕНИЮ! Разные методики вычисления премии за риск отражаются в разнообразных финансовых индексах, таких как NIKKEY, FTSE, DJIA и др.

1. Метод экспертной оценки основан на аналитических исследованиях рынка на основе имеющейся информации. Данный метод обычно дает погрешность в сторону завышения, то есть показывает более «радужные» перспективы, чем обычно оказывается на деле.
2. Метод ретроспективного анализа доходности активов. Изучается динамика прошлой стоимости данного актива в течение определенного периода. Метод неточный, так как не учитывает многие факторы риска, полученная цифра является не реальной, а номинальной стоимостью.
3. Метод моделирования аспекта предложения. Применяется для вычисления доходности ценных бумаг, считается методикой, имеющей наибольшую точность. Исследуется не ретроспектива цены активов, а история самого эмитента (в области финансовых данных), затем делается поправка на текущий уровень инфляции. За основу расчетов можно взять как дивиденды, так и чистую прибыль, или прирост капитала (более точный способ).
4. Вычисление P/E ratio (соотношения цены и прибыли). Простой расчет, позволяющий определить, как текущая стоимость актива соотносится с прибылью, которую он может принести. Чем ниже полученный коэффициент, тем лучше.
5. Метод сравнения с безрисковой инвестицией. Наиболее простой и распространенный способ. Вычисляется как разница нормы доходности по данной ценной бумаге и потенциальной прибыли.

Вычисление размера премии за риск по формуле

Формализовать можно лишь факторы систематического риска, поскольку несистематические в большей мере субъективны и изменчивы. Премия за риск будет расти пропорционально возрастанию рыночного, то есть систематического уровня риска – его еще называют бета-коэффициентом.

Пр_р = (N_ср ­– Д_р0) х ẞ, где:

• Пр_р – премия за инвестиционный риск;
• N_ср – средняя норма доходности в данной отрасли финансового рынка;
• Д_р0 – доходность актива с нулевым риском;
• ẞ – бета-коэффициент (совокупность систематических рисков).

Можно подсчитать и общий уровень дохода по данной инвестиции, суммировав премию за риск и уровень прибыли по безрисковой инвестиции.

Принимая решение о включении актива в инвестиционный портфель, предприниматель должен сопоставить потенциально возможный доход и ожидаемый риск: компенсирует ли одно другое. На чашу весов ложатся, кроме объективных, еще и субъективные факторы, например, склонность к рискам самого бизнесмена, его жизненные обстоятельства, мотивы и др.

Виды страховых премий.

1. По своему предназначению страховой взнос подразделяется на:

— сберегательный (накопительный) взнос;

Рисковая премия – это чистая нетто-премия. Она означает часть страхового взноса в денежной форме, предназначенную на покрытие риска. Величина рисковой премии зависит от степени вероятности наступления страхового случая. В личном страховании вероятность риска находится в большой зависимости от половозрастной структуры страхователей. В имущественном страховании присутствуют относительно постоянные рисковые премии.

Сберегательный (накопительный) взнос: преимущественно в договорах страхования жизни; предназначен для покрытия платежей страхователя при истечении срока страхования. Целесообразно сделать сочетание рисковой премии и сберегательного взноса и так формировать условия страхования, чтобы на всем протяжении срока действия договора нетто-премия оставалась постоянной.

Нетто-премия – это часть страхового взноса, которая необходима для покрытия страховых платежей за определенный промежуток времени по данному виду страхования. Величина нетто-премии будет равна рисковой премии в случае, если наблюдаются планомерное развитие риска. Однако, поскольку страховой взнос есть средний размер платежей, то возможны его положительные и отрицательные отклонения. Для компенсации этих отклонений к рисковой премии делаются гарантийные (стабилизационные) надбавки. Нетто-премия имущественного страхования состоит из рисковой премии и стабилизационной надбавки, а в личном страховании – из рисковой премии и сберегательного взноса.

Достаточный взнос равен сумме нетто-премии и нагрузки, включенной в издержки страховщика. Достаточный взнос можно рассматривать как брутто-премию или тарифную ставку.

Брутто-премия или тарифная ставка страховщика состоит из достаточного взноса и надбавок на покрытие расходов, связанных с проведением предупредительных мероприятий, рекламы, пропаганды, расходов на покрытие убыточных видов страхования.

2. По характеру рисков страховые взносы классифицируются на натуральные и постоянные премии.

Натуральная премия – это премия, которая предназначена для покрытия риска за определенный промежуток времени.

Натуральная премия в данный отрезок времени равна рисковой премии. С течением времени натуральная премия изменяется. Натуральная премия может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от характера риска. В договорах страхования жизни из-за их продолжительности натуральная премия увеличивается и поэтому большое значение имеет учет изменчивости натуральной премии.

Постоянная или фиксированная премия – это страховые взносы, которые с течением времени не изменяются, а остаются постоянными. Это связано с тем, что риск, который отражает страховой взнос, не изменяется во времени. Постоянные взносы встречаются в большинстве договоров имущественного страхования.

3. По форме уплаты:

Единичный взнос – это страховая премия, которую страхователь сразу уплачивает страховщику за весь период страхования вперед. Сумма единовременного взноса определяется к моменту заключения договора страхования.

Текущий взнос – это часть от общих обязательств страхователя по отношению к страховщику.

Годовой взнос: единовременный страховой взнос обычно вносится по договорам, имеющим годичный срок действия. В этом случае можно говорить о годичном страховом взносе.

Рассроченный страховой взнос: годовой взнос может быть разделен на равные части – ежемесячный, квартальный, полугодовой. Часть годового взноса, который уплачивается страхователем в счет заключения договора, носит название рассроченного страхового взноса.

4. По времени уплаты:

Авансовыми платежами называются платежи, которые страхователь уплачивает страховщику заранее до наступления срока их уплаты, указанного в заключенном договоре. По экономической сущности авансовые платежи равны единовременному взносу.

Предварительная премия: страховщик может предоставить право страхователю внести полностью или частично причитающийся к уплате взнос до наступления срока уплаты. На внесенные предварительно суммы начисляется соответствующий процент. Предварительно внесенные платежи рассматриваются как взносы сберегательного характера. При наступлении страхового случая до истечения срока договора, страхователь или его наследник получает не только страховые суммы, но и страховые взносы, по которым не наступил срок уплаты.

5. В зависимости от того, как страховые взносы отражаются в балансе страхового общества:

Переходящие платежи: страховые сделки совершаются в конце календарного года, договор страхования чаще всего заключается на 1 год или несколько лет. Здесь, как правило, наблюдается несовпадение календарного и страхового года. В том случае, когда годовой взнос уплачивается в текущем календарно году, но относится на период, который включает в себя последующий календарный год, необходимо произвести распределение страховой премии. Та часть страховой премии, которая распределена на следующий после календарного год носит название переходящих платежей. В балансе страхового общества на следующий календарный год они будут отражаться как поступления страховых платежей текущего года.

Результативная премия представляет собой разницу между годовой нетто-премией и переходящими платежами текущего года, отнесенными на следующий год. Результативная премия при прочих равных условиях зависит от периодичности уплаты страховых платежей.

Эффективная премия представляет собой сумму результативной премии и переходящих платежей. Эффективная премия — это вся сумма наличных страховых платежей, которой располагает страховщик в данном текущем году. за счет эффективной премии производится значительная часть выплат страховых сумм и возмещения.

6. По величине страховой премии:

Необходимая премия обозначает величину страхового взноса, который будет достаточным и позволит страховщику произвести выплаты страховых сумм и возмещения. Величина необходимых средств обусловлена величиной риска и закономерности его проявления.

Справедливая премия отражает принцип справедливой игры и теории вероятности.

Конкурентная премия – это такая премия, которая позволяет страховщику в условиях рынка привлечь максимально возможное число потенциальных страхователей.

7. В зависимости от способа исчисления:

Средние премии получаются в том случае, когда страховщик абстрагируется от индивидуальных особенностей объектов страхования и прибегает к средней арифметической для всей страховой совокупности. При исчислении средних премий используются расчеты средних взвешенных, где в качестве «весов» выступает временной фактор и индивидуальные натуральные премии для индивидуальных объектов.

Степенные премии: если при определении страхового взноса во внимание принимается величина риска объекта, который включен в страховую совокупность, то такой страховой взнос называется степенной страховой премией. Для исчисления степенных страховых премий необходима соответствующая статистическая информация, которая касается отдельных рисковых признаков.

рисковая премия

Большой англо-русский и русско-английский словарь . 2001 .

Смотреть что такое «рисковая премия» в других словарях:

Рисковая премия — (risk premium) разница между ожидаемым доходом по активу и доходом по безрисковым инвестициям; разница в процентных ставках (доходе) между рискованными и лишенными риска (безрисковыми) активами … Экономико-математический словарь

рисковая премия — Разница между ожидаемым доходом по активу и доходом по безрисковым инвестициям; разница в процентных ставках (доходе) между рискованными и лишенными риска (безрисковыми) активами. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN risk premium … Справочник технического переводчика

Рисковая премия — (страховая премия) выплата страховой компании суммы денег в обмен на страховой полис (свидетельство), по которому можно будет возместить убытки от непредвиденных обстоятельств … Словарь экономических терминов и иностранных слов

Премия за риск; рисковая премия — Награда за держание рискового рыночного портфеля вместо безрискового актива. Спред между казначейскими и неказначейскими обязательствами со сравнимым сроком погашения … Инвестиционный словарь

Премия за риск — дополнительный доход, на который рассчитывает инвестор, вкладывающий средства в рискованные проекты. Премия за риск награда за держание рискового рыночного портфеля вместо безрискового актива. По английски: Risk premium Синонимы: Рисковая премия… … Финансовый словарь

премия за риск — В теории портфельных вложений (portfolio theory): разница между безрисковым доходом (risk free return) и совокупным доходом (total return) по рисковым инвестициям. В модели определения цен основных активов (capital asset pricing model, CAPM)… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Премия Рисковая — англ. required premium часть страховой премии, которая расходуется страховщиком на создание необходимого фонда оплаты сумм страхового возмещения. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Нетто-премия — часть страховой премии, предназначенной непосредственно для покрытия ущерба. Нетто премия является главной составной частью брутто премии[1][2].. Нетто премия состоит из чистой нетто премии по риску и рисковой (страховой) надбавки [3]. Содержание … Википедия

Брутто-премия — (англ. gross premium) полная сумма страхового взноса (страховой премии), которую уплачивает страхователь страховщику в соответствии с договором страхования. Содержание 1 Расчет брутто премии 1.1 Нетт … Википедия

Р — Работа (или операция) [ope­ration] Рабочая валюта (working currency) Работающий капитал (working capital) Равновесие [equilibrium] … Экономико-математический словарь

Виды Страховых Премий — страховые премии делятся на нетто премия, или рисковая премия, сберегательный (накопительный) взнос, достаточный взнос, брутто премия, натуральная премия. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Discovered

О финансах и не только…

Страховая премия

Что такое страховая премия?

Страховая премия (англ. premium, от лат. praemium – вознаграждение) – международное определение взноса, уплачиваемого страхователем по договору, заключаемому со страховщиком, как вознаграждение за то, что он принял на себя риск покрытия возможных убытков, сняв его со страхователя.

Страховая премия — вознаграждение, выплачиваемое страхователем страховщику за принятие последним на себя обязательства возместить страхователю или правоприемнику по полису в пределах обусловленных лимитов суммы возможных потерь, вызванных опасностями, покрытыми по договору страхования.

Договор страхования (и договор перестрахования) считается вступившим в силу с момента уплаты страхователем определенного взноса, т.е. его обязательство первично. Лишь после этого возникает обязанность второй стороны договора – страховщика осуществлять выплаты страхового возмещения (или страхового обеспечения). Поскольку страхователь платит первым, его взнос и называется премией.

Отечественные страховщики и перестраховщики используют термин страховая премия не только в международных соглашениях, но часто и в правилах страхования, действующих на внутреннем страховом рынке.

Обычно размер страховой премии определяется путем умножения ставки премии, выраженной в процентах, на страховую сумму. В некоторых случаях страховая премия устанавливается непосредственно в абсолютной сумме, в частности, это делается при страховании гражданской ответственности владельцев автотранспорта.

В зависимости от условий страхования страховая премия может быть единовременной или уплачиваться периодически, в рассрочку.

Виды страховых премий

По своему целевому назначению страховые премии набирают таких форм:

• рисковая премия;
• сберегательный (накапливаемый) взнос;
• нетто-премия;
• достаточный вклад;
• брутто-премия (тарифная ставка).

Рисковая премия — чистая нетто-премия. Это определенная часть страхового взноса в денежной форме, которая призвана обеспечить покрытие риска, ее величина напрямую зависит от степени вероятности наступления оговоренного в договоре страхового случая. Рисковый взнос является функцией от вероятности наступления риска. В личном страховании она чаще всего зависит от структуры разделенной по возрасту и полу. В имущественном — рисковые премии относительно постоянные.

Сберегательный вклад (накапливаемый) — используется при страховании жизни. Он должен в полном объеме покрывать платежи страхователя по окончании установленного срока страхования. На практике, условия страхования требуют, чтобы страховая нетто-премия в течение действия договора оставалась неизменной, а лучше постоянной, а с возрастанием риска увеличивалась рисковая премия и уменьшались сберегательные, и наоборот.

Нетто-премия — это взнос, который необходим для покрытия страховых платежей за заранее определенный промежуток времени по конкретному виду страхования. Если возможное планомерное развитие риска, то нетто-премия обычно равна рисковой премии. В условиях меняющегося риска, предполагается гарантийная (для стабилизации ситуации) надбавка. В таких условиях нетто-премия отличается от рисковой на величину стабилизационной надбавки, которая в свою очередь может быть выражена как положительным так и отрицательным числом. В имущественном страховании нетто-премия равна рисковой премии плюс необходимая стабилизационная надбавка, а в личном нетто-премия равна рисковой премии плюс сберегательные взнос. Иногда добавляют еще стабилизационную надбавку. Достаточный взнос — это необходимая сумма нетто-премии и нагрузки, которые включают в расходы страховщика. Этот вклад рассматривают как брутто-премию или тарифную страховую ставку.

Брутто-премия — это тарифная ставка страховщика. Она равна достаточному вкладу плюс надбавки, идущей на покрытие расходов, связанных с превентивными мерами, рекламой, покрытием убыточных видов страхования и т.д. Каждый дополнительный элемент вызывает рост тарифной ставки.

По характеру рисков, подлежащих страхованию, страховые премии делят на натуральные и постоянные.

Натуральная премия — премия, покрывающая риск за заранее определенный промежуток времени. Она соответствует фактическому развитию риска. На данный промежуток времени равна рисковой премии. В долгосрочном периоде она меняется с ежегодной сменой риска. Например, в договорах страхования жизни с ростом продолжительности жизни растет натуральная премия. Страховщик изучает тенденции развития натуральной премии и с учетом этих данных вносит коррективы во внутреннюю политику страховой компании.

Постоянные (фиксированные) премии — взносы, которые с течением некоторого времени остаются неизменными. Чаще всего используются они в имущественном страховании, присущие постоянным рискам, хотя стабильность относительна, поскольку с изменением технологий меняются и риски, и премии.

По форме уплаты необходимых страховых взносов премии бывают: одноразовые; текущие; годовые; рассроченные.

Одноразовая премия уплачивается страхователем страховщику за весь период страхования вперед.

Текущие страховые премии — часть от общих обязательств субъекта страхователя перед страховщиком. Сумма текущих взносов больше единовременного взноса.

Годовой взнос — единовременный взнос по договорам, имеющих годовой срок действия. Этот взнос не делим. В личном страховании применяются как срочные так и пожизненные годовые страховые премии.

Рассрочена премия — разделенная на части годовая премия (за полугодие, квартал, месяц).

По времени уплаты страховых премий их распределяют на авансовые и предварительные.

Авансовые премии — платежи, которые необходимо страхователю уплатить страховщику до наступления момента их уплаты, оговоренного пунктами существующего договора.

Предварительная премия — разрешенная страховщиком полная или же частичная уплата необходимого взноса до наступления срока уплаты, ее рассматривают как вклад сберегательного характера. На эти премии начисляются проценты по вкладам. С наступлением страхового случая до истечения прописанного в договоре срока, страхователь или наследник получают в качестве исключения кроме страховой суммы еще и те необходимые страховые премии, по которым предельный срок уплаты еще не наступил. В этом различие между авансовыми и предварительными премиями.