Портфельный инвестор это

Стратегические и портфельные инвесторы

Инвесторами называют участников фондовых рынков, юридических и физических лиц, вкладывающих свой капитал в ценные бумаги. Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг достаточно разнообразна. Тут учитывается объём операций, виды инвестиционных стратегий, отношение к риску. В зависимости от цели инвестирования существуют стратегические и портфельные инвесторы.

Стратегические инвесторы стремятся к получению полного контроля над акционерным обществом, а портфельным инвесторам нужен только максимальный доход от принадлежащих им ценных бумаг.

Цели и особенности стратегического инвестирования

Стратегический инвестор заинтересован в получении контрольного пакета акций конкретного акционерного общества и в будущем рассчитывает на приобретение его в собственность. Его главная цель – стать собственником объекта инвестирования и получать доход от использования этой собственности, так как доход от владения собственностью намного больше дохода от простого владения ценными бумагами. Сначала он может выкупить больше 30% акций, а в конечном итоге, стать единственным владельцем контрольного пакета.

Помимо этой цели, стратегический инвестор может преследовать ещё две цели:

1. Расширить сферы влияния на рынке.
2. Приобрести контроль при распределении разнообразной собственности, в том числе используя различные поглощения и слияния.

Основной особенностью стратегического инвестирования является то, что организация, являющаяся объектом инвестиций, получает финансирование, однако управление ею, по сути, находится в руках стратегического инвестора. Если в ближайшее время вложения стратегического инвестора не предвещают экономическую выгоду, её всегда можно получить позднее.

Кроме основного капитала предприятия, объектом стратегического инвестирования является социальная инфраструктура организации. В задачи настоящего стратегического инвестора входят инвестиции в развитие социальной сферы предприятия, улучшение жилищных условий рабочих и обучение их детей.

Чаще всего стратегические инвесторы – это крупные корпорации, которые занимают лидирующее положение в своих промышленных секторах. Обычно бизнес такого вкладчика принадлежит к аналогичной сфере, что и объект инвестирования, поэтому новая компания используется в качестве средства расширения собственной производственной деятельности.

С помощью стратегического инвестирования можно увеличить объём собственных продаж, сократить производственные издержки, расширить ассортимент изготавливаемой продукции и даже устранить потенциальную конкуренцию.

Очень часто контроль над акционерным обществом через выкуп крупного пакета акций сопровождается серьёзными злоупотреблениями и нарушениями прав акционеров не только со стороны вкладчиков, заинтересованных в получении контроля над компанией, но и со стороны органов управления АО. В связи с этим государство в лице Центробанка РФ строго контролирует и регулирует все сделки, связанные с покупкой крупных пакетов акций (от 30 до 95%).

Портфельное инвестирование

Портфельный инвестор – это вкладчик, главной целью которого является формирование прибыльного инвестиционного портфеля, и управление им. Зачастую, под управлением подразумевается покупка и продажа ценных бумаг на фондовых рынках. В отличие от стратегического инвестора, портфельному инвестору не нужен контроль над компанией. Он концентрируется лишь на получении дохода от акций. Поэтому для портфельного инвестора очень важны вопросы о том, где, когда и какие ценные бумаги покупать.

Главная задача портфельных инвестиций – получить ожидаемую доходность при минимально допустимых рисках, сохранить первоначальные капиталовложения и достигнуть максимального уровня доходности.

В качестве портфельного инвестора может выступать страховая компания, инвестиционный или пенсионный фонд, а также физические лица. В портфеле таких вкладчиков доля акций не должна превышать 30%. Обычно она находится в пределах от 5 до 15%.

Портфельный инвестор

В качестве источника финансирования на продолжительные сроки для предприятий представляют собой портфельные инвестиции. Такие организации, как пенсионный фонд, например, или страховая компания определенной направленности, могут быть портфельными инвесторами. В лице данных организаций они выступают покупателями акций компании. Коренное отличие их стратегических инвесторов находит свое отражение в заинтересованности большей выгоды, но без прямого участия и контроля рабочих моментов, связанных с такими вложениями. Само собой разумеется, что, приобретая акции, заинтересованность портфельного инвестора обусловлена ростом цен на данные бумаги с целью получения хороших дивидендов.

Цель таких инвесторов становится реализованной в том случае, когда достигается доходность и уменьшаются возможные риски относительно потери денежных средств.

Приоритеты портфельных инвесторов

Учитывая подобные нюансы, портфельные инвестора не торопятся завладеть каким-то одним контрольным пакетом акций, а имеют в своем опыте приобретение ценных бумаг нескольких предприятий и при этом получают право голоса согласно количеству купленных ценных бумаг.

Виды ценных бумаг

В компаниях ценные бумаги подразделяются на некоторые виды:

• ценные бумаги, которые приносят определенный фиксированный доход. К ним можно отнести как депозиты, так облигации и акции;
• ценные бумаги, относящиеся к категории производных. Это наличие опционов и фьючерсов;

Инвестиционная привлекательность различных ценных бумаг

Ценные бумаги могут отличаться инвестиционной привлекательностью. Например, основным критерием ценности акции в глазах портфельного инвестора предстает будущий рост ее стоимости и стабильность выплаты дивидендов. С этой же стороны ценность и привлекательность облигаций выражается в надежности данного вида ценных бумаг. Хотя относительно получения дохода они проигрывают по отношению к акциям, но обеспечивают большую уверенность в доходе и постоянство в возможности его получения. Что касается опционов, а так – же фьючерсов, которые отличаются очень высокой инвестиционной привлекательностью с точки зрения получения больших доходов, то они включают в себя известную долю риска.

Правила по составлению инвестиционного портфеля для каждого инвестора должны основываться, грубо говоря, на двух основных предполагаемых критериях, это:

• прогноз доходности;
• и возможные риски.

Все. Теперь необходимо определиться с выбором эмитентов и совершить диверсификацию вложений.

Степень риска портфельного инвестора

По большому счету любые инвестиции подвергаются рискам, которые находятся под влиянием факторов как экономических и законодательных изменений, так и опрометчивого выбора ценных бумаг конкретного предприятия и ошибочных прогнозов относительно получения ожидаемой прибыли. Именно в целях принятия правильного решения по формированию инвестиционного портфеля, и возникает необходимость в получении компетентных консультативных услуг в сфере стратегического управления финансами.

Что такое портфельные инвестиции: объяснение простыми словами на человеческом языке

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Портфельные инвестиции — тема разговора сегодня. Такие инвестиции доступны всем как дополнительный пассивный доход. Не предъявляют к обычному обывателю специальных требований. Удобны, доступны, при правильном подходе — риски минимальны.

Что это такое и зачем они нужны

Часто не только образно. Это объясняет базовое понятие портфельных инвестиций — покупка и удержание на долгий срок ценных бумаг разных эмитентов. Частных и государственных компаний, долговых бумаг различного толка — облигаций, расписок.

Для обычного человека есть два пути портфельного инвестирования:

1. Осуществляется в виде передачи своих денег в доверительное управление профессиональным участникам рынка. Важно наличие лицензии на осуществление таких операций.
2. Портфельное инвестирование самостоятельно.

Пример

Самый простой пример портфельных инвестиций на фондовой бирже.

Заключаем договор на брокерское обслуживание с профессиональным участником фондового рынка (брокером). Переводим на свой открытый торговый счет 100 тысяч рублей.

Формируем портфель с покупкой ценных бумаг на Московской бирже 18.12.2019 г.:

1. 8 лотов обыкновенных акций Сбербанка по цене 2410 руб. Общая сумма 17 120 руб.
2. 1 акция Норникеля. 19 300 руб.
3. 8 лотов акций Газпрома по 251,5 руб. Сумма 20 120 руб.
4. 3 акции Лукойла по 6 250 руб. Сумма 18 750 руб.
5. 14 акций FXRBETF по 1695 руб. Сумма 23 730 руб.

Всего на сумму 99020 руб. Следует оставить немного денег на комиссионные отчисления. Портфель с высоким уровнем риска. Инструменты различных секторов — банки, горная добыча, нефтегазодобыча, акции ETF — еврооблигации российских компаний с хеджированием рублевых рисков.

По степени риска портфельные инвестиции можно условно разделить на 3 вида. Этой классификации придерживается большинство инвестиционных компаний. Возможны некоторые расхождения в названиях, но суть остается.

1. Агрессивный портфель. Высокий риск. Как правило, включает акции компаний. Высокий уровень риска с максимально возможным уровнем дохода — акции третьего эшелона. Меньший риск на голубых фишках. Пример — фонд ВТБ компаний малой и средней капитализации.

Результаты за год на декабрь 2019 г.

1. Умеренный. Средний уровень риска. Стандартно включает акции и облигации в различных пропорциях. Пример — Фонд ВТБ Сбалансированный.

Результаты за год:

1. Консервативный. Низкие риски. Покупка облигаций, в том числе еврооблигаций. Государственных и крупных государственных и частных компаний. Пример — фонд Казначейский.

Результаты за прошедший год:

Принцип формирования

В основе подхода при портфельном инвестировании лежит три базовых понятия. Первое — срок инвестирования. Второе — сумма инвестиций. Третье — стратегия. При подборе стратегии учитываются сроки инвестиций и допустимые риски.

Чем отличаются от прямых инвестиций

Портфельные инвестиции на бирже представляют собой вложения через профессиональных посредников — биржи, брокеров и инвестиционные компании. Не требуют больших денег. Разнообразный ассортимент инвестиционных инструментов доступен любому неквалифицированному инвестору — физическому или юридическому лицу.

База прямых инвестиций — вложения инвестора напрямую в компанию. Могут быть не только в деньгах. Интеллектуальные разработки, ноу-хау, передача патентов и т. д. Регулируется инвестиционным договором. Механизм подразумевает большие порядки вложений в денежном эквиваленте.

Преимущества и недостатки

Плюсы при самостоятельном инвестировании:

1. Возможность пассивного дохода.
2. Минимальный уровень входа. Оптимально от 100 000 руб.
3. Инвестор сам управляет процессом вложений. Сам выбирает уровень рисков.
4. Не нужно специального образования и офиса с техникой. Смартфона с доступом в интернет достаточно для формирования портфеля.

Риски и доходность

Как стать портфельным инвестором: пошаговая инструкция

Памятка для самостоятельного портфельного инвестирования:

1. Определите сумму и время инвестирования. Оптимальный минимум — 2–3 года.
2. Выберите брокера с тарифным планом оптимальным для долгосрочного инвестирования. Обратите внимание на сборы депозитария.
3. Выберите стратегию исходя из рисков. На российском рынке ОФЗ — самые надежные с минимумом рисков, акций третьего эшелона и внесписочные — наибольшая степень рискованности. В качестве эталонных используйте данные по фондам ведущих УК (Сбербанк, ВТБ и т. д.). Это облегчит подбор инструментов и позволит оценить доходность по прошлым годам.
4. Пересматривайте портфель не чаще раз в несколько месяцев. За исключением форс-мажора. Предположим — банкротство эмитента.
5. Диверсифицируйте риски набором разных инструментов.

Лучшие брокеры для помощи в портфельном инвестировании

Для долгосрочных инвестиций и портфельного инвестирования рекомендую брокеров.

Портфельный инвестор

Портфельный инвестор — это инвестор, заинтересованный в получении прибыли непосредственно от ценных бумаг, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся в т.ч. инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании.

Существует три типа портфельных инвесторов в зависимости от целей инвестора и предполагаемого риска:

1. Консервативный.
2. Умеренно-агрессивный.
3. Агрессивный.

Консервативный портфельный инвестор — защищает свои средства от инфляции, вкладывает средства в инструменты с невысокой доходностью и низким уровнем риска. Преимущественно это частные инвесторы.

Умеренно-агрессивный портфельный инвестор — вкладывает свои средства в ограниченном размере на длительный срок, который обеспечивает более высокую доходность. Во избежание потери капитала страхует себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги.

Агрессивный портфельный инвестор — производит вложения средств в рискованные ценные бумаги с высоким уровнем доходности, производит спекулятивные операции на курсах ценных бумаг. Его вложения, как правило, краткосрочные и постоянно находятся в движении, то есть портфель ценных бумаг систематически меняется.

Любой тип инвесторов, формируя портфель ценных бумаг, должен учитывать:

• степень риска доходности;
• срок вложения;
• тип ценной бумаги.

Таким образом, инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен учитывать следующие принципы:

• диверсификация капитала;
• разнообразие приобретаемых финансовых активов;
• усредненная доходность акций нескольких компаний;
• рискованность.

Книги для портфельного инвестора

• Роберт Хагстром — Портфель Уоррена Баффета. (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy).

Комментарии

Вопрос, который волнует каждого портфельного инвестора, это «когда покупать?». Понятно, что покупать надо, как говорят биржевики, «на дне», когда цена актива минимальна. Но выбрать время для покупки — настоящее искусство.

Я бы посоветовал инвесторам, заинтересованным в долгосрочном вложении, не пропустить очень важный период для покупок, который, с большой вероятностью, наступит 16–18 декабря 2015 года. Рынок в эти дни ожидает итогов заседания ФРС США, на котором, как прогнозируется, будет принято решение о повышении ключевой ставки. Если это решение будет действительно принято, то доллар станет резко укрепляться. Соответственно, наши российские ценные бумаги начнут дешеветь — ведь иностранные инвесторы будут уходить с рынков развивающихся стран, в том числе и с нашего. Таким образом, появится возможность по очень привлекательным ценам сформировать портфель из акций отечественных компаний.

Как показывает практика, это снижение будет временным — инвесторы потом опять вернутся на рынок, и стоимость бумаг повысится. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов этот период может открыть возможность увеличить стоимость своего портфеля на десятки процентов.

Нефть вплотную приблизилась к отметке 30, юань обновил многолетние минимумы к доллару, а китайский фондовый рынок уже несколько раз принудительно закрывался после снижения на 7%. При этом, несмотря на появление локальной паники на фондовых рынках, по сути ничего катастрофического внутри мировой экономики пока не происходит.
В текущий момент необходимо более тщательно подходить к выбору определенных бумаг для портфеля, также, не забывая о возможностях хеджирования в случае усиления снижения. Для этого можно использовать как фьючерсы на акции, так и фьючерсы на индексы.

Портфельные инвестиции — что это такое

Финансовый мир живет по своим законам, которые в большинстве своем не всегда доступны простому человеку даже для простого их понимания.

Однако все же требования современности, открытость информационного пространства и развитие коммуникационных технологий предоставляют множество разнообразных возможностей для тех, кто хочет управлять своими деньгами сам, становясь хозяином своей собственной жизни.

Из всего обширного набора финансовых инструментов и технологий, наиболее практичным и эффективным способом вложений своих личных капиталов являются, так называемые, портфельные инвестиции. В общем виде портфельные инвестиции представляют собой финансовый инструмент, состоящий из нескольких активов — ценных бумаг, акций, облигаций, драгоценных металлов (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности) и валюты депозитов, и множества других активов.

Основная задача портфеля – это обеспечить инвестору, вложившему в него деньги, определенный (заданный) уровень доходности на конкретном промежутке времени для достижения четко поставленных целей.

Главный принцип эффективности такого портфеля основан на специальном подборе соответствующих инструментов с тем, чтобы при различных изменениях рыночной конъектуры стоимость портфеля (а значит и доход инвестора) непрерывно росла.

Базовые принципы формирования рыночного портфеля

Поскольку изначально определено, что портфельными инвестициями являются особые совокупности финансовых активов, а значит, принципы их формирования должны соответствовать тем свойствам, которые присущи каждым из них:

• Целеполагание. Основой любой деятельности, в том числе и в финансовых инвестициях, являются правильно поставленные цели. От того, насколько они сформулированы четко, зависит подбор наиболее подходящих инструментов. Чем дольше временной горизонт инвестирования, тем более надежные и ликвидные активы в него включаются.
• Уровень доходности. Любой портфель должен приносить своему инвестору заданный параметр прибыльности. Избыточная концентрация на достижение максимума дохода может существенно увеличить риски портфеля, которые будет трудно контролировать.
• Уровень контролируемой ликвидности. Входящие в состав портфеля активы должны соответствовать этому принципу, поскольку изначально заданная структура портфеля обязательно должна периодически пересматриваться, реагируя на изменения рыночной конъектуры, смену экономических условий. Наличие ликвидных активов избавит инвестора от необходимости затрачивать дополнительные средства и время на избавление от ставших неликвидными акций, обесценившихся валют и т.п.
• Диверсификация инвестиций. Метод подбора входящих в него финансовых инструментов, дающий возможность получения прибыли при любых колебаниях цен на рынке. Этот подбор осуществляется исходя из того положения, что сектора экономики, компании находятся в разных фазах экономического цикла. Включение в состав своего портфеля, например, акций компаний, чей бизнес никак не связан между собой, позволяет нивелировать основные рыночные риски. С другой стороны, чрезмерное увлечение диверсификацией своего рыночного портфеля может привести к потере контроля над его доходностью из-за сложности управления.

Портфель инвестора – основные виды и состав

Существует очень обширная типология и виды рыночных портфелей, применяемых на практике.

Но все их можно свести к двум основным типам, исходя из уровня принимаемого инвестором риска и доходности:

1. Портфели с агрессивной (рискованной) инвестиционной стратегией.

Наиболее часто используются специальными инвестиционными структурами — хэдж -фонды, венчурные инвестиционные компании или фонды коллективных инвестиций.

Типичная структура рискованного портфеля:

• Акции и облигации компаний, отличающихся относительно низкой ликвидностью, повышенным уровнем риска. Это обычно новые рыночные структуры, которые только вышли на финансовый рынок. Потенциально несут в себе высокий уровень риска, но вместе с тем и высокий уровень доходности. Иногда их называют «мусорными» или активами низких эшелонов.
• Валюты с повышенной волатильностью. В основном это относится к денежным инструментам развивающихся стран. Позволяют получать дополнительную рыночную премию при осуществлении сделок типа керри — трейд, основанную на большой курсовой разнице. Например, дорогим долларом покупаются дешевые активы Бразилии, Филиппин или России.
• Использование деривативных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов) для защиты портфеля от высоких рыночных рисков.

1. Противоположностью рискованного портфеля является -консервативный (или сбалансированный).

Применяется фондами (в т.ч. и суверенными), страховыми корпорациями и банками, несущими ответственность перед неограниченно большим количеством клиентов. Например, инвестиционный портфель банка — это пул активов, имеющий наивысший рейтинг надежности, ликвидности. Он должен соответствовать строгим требованиям, определяемым государственным регулятором (Центральным Банком).

Обычно в его состав входят:

• Акции с наивысшим рейтингом
• Государственные облигации (ОФЗ, евробонды)
• Депозитные сертификаты системообразующих отечественных и зарубежных банков
• Драгоценные металлы наивысшей пробы (в слитках)

Что касается практики формирования (см. Модели формирования портфеля инвестиций. Грамотный подход – удачные вложения) и управления инвестиционными портфелями, применяемыми зарубежными фондами, то она во многом определяется степенью государственного регулирования. Портфельные зарубежные инвестиции это – определенная система управления капитала, основанная на использовании рыночных преимуществ конкретных стран.

Например, фондовый рынок Китая до недавнего времени был в фаворитах у многих хедж-фондов всего мира. Связано это было с высокими темпами роста экономики этой страны.

Как только наступил период ее охлаждения, сразу начался мощный отток иностранного капитала из всех китайских активов. В дополнении к этому портфельные иностранные инвестиции — это еще и мощный финансовый поток, с помощью которого в экономику принимающей страны, в бизнес, в ней существующие, приходят капиталы, используемые компаниями для своего развития.

Способы управления инвестиционным портфелем и его риски

Как всякий бизнес, в управлении капиталом существует своя методология управления инвестиционными портфелями и работы с рисками.

Эта методология предусматривает следующие способы и инструменты:

• Анализ рыночной ситуации — фундаментальный и технический анализ
• Система прогнозирования с использованием методик развития сценариев, экспертных оценок
• Управление рисками. Риск инвестиционного портфеля это — набор определенных отрицательных воздействий на рыночную стоимость активов в его составе. Риски бывают системными – связанные непосредственно с рынком, экономическими и политическими условиями, и несистемными – отрицательные факторы, связанные с активами (банкротство компании, ошибки менеджмента).

Такие риски страхуются (хеджируются) специальными финансовыми инструментами – фьючерсными контрактами, колл — или пут -опционами.

• Привлечение для управления инвестиционным портфелем специальных управляющих компаний, или экспертов (например, как в новой индустрии инвестиционных ПАММ-счетов).

Способ управления инвестиционным портфелем — это, кроме всего прочего, и политика самого инвестора в его отношении к риску и масштабности поставленных им целей.

И в завершении несколько слов, что такое портфельные инвестиции и для чего оно нужно с позиции обычного человека. На удивление, тут все очень просто. Стоимость рыночных активов (акций, например) в отличие от зарплаты и даже банковского депозита растет по совсем другим математическим законам, которые определяются понятием сложного процента и закона стоимости времени.

Совет. Прежде, чем инвестировать в акции и другие рыночные финансовые инструменты, необходимо обязательно проконсультироваться у экспертов или сделать над собой небольшое усилие и прочитать хотя бы пару книг.

В результате приобретения акций компании увеличивается не только своя доля в ее уставном капитале и прибыли, но вместе с ростом бизнеса растет и стоимость акции на рынке, иногда в десятки, сотни и даже тысячи процентов (стоит посмотреть на графики Аппл, Фейсбук или Сбербанка). Откладывая же деньги на банковский депозит, можно через несколько лет получить только (в лучшем случае) половину их реальной стоимости.