Падающие объемы при падающем рынке

Простые стратегии торговли по объемам

Торговые объемы — самостоятельный инструмент, позволяющий находить хорошие точки для входа в рынок.

Поиск уровня пробоя

В зависимости от активности трейдеров скорость изменения котировок на биржевых площадках то замедляется, то ускоряется, меняя или сохраняя направление. Благодаря объемам совершаемых сделок можно предугадать момент, когда цена развернется или с силой продолжит движение по тренду. Например, если цена преодолевает уровень поддержки или сопротивления, при этом объем увеличивается, то можно считать пробой состоявшимся. Если цена преодолевает важный уровень с падением объема на 50–70% от предыдущего движения, то лучше не выходить в рынок, так как существует большая вероятность ложного пробоя.

Вход в рынок по тренду

Трендовое движение характеризуется частыми откатами, которые опытные трейдеры используют для открытия новых позиций или добавления объема к существующим. В процессе сильного трендового движения объемы с каждым новым максимумом растут и при откате ступенчато падают.

Если использовать эту закономерность, то можно войти в рынок на максимальной точке отката и взять существенную прибыль на рывке в сторону сформировавшегося движения. Опасность заключается в возможности появления начала разворота тренда. Торговать на откатах лучше сразу после формирования сильного движения. Чем дольше сохраняется тренд, тем больше шансов попасть в разворот.

Поиск точек разворота тренда

Определить момент начала нового тренда сложно. Участники рынка используют разные способы, включая контроль над объемами. Например, резкий скачок объема может свидетельствовать о начале разворота.

Чтобы быть уверенным в начале нового движения, объем за небольшой промежуток времени должен вырасти в несколько раз по сравнению со средним значением. Это происходит из-за дисбаланса спроса и предложения, который очень часто ведет к резкому движению котировок в одном направлении.

Часто при всплеске объема формирование нового экстремума на графике не происходит, свидетельствуя о том, что тренд ослаб и делает последние попытки сохранить прежнее направление движения. После первого сильного движения в сторону нового тренда происходит последовательный рост объема с небольшими падениями при откате.

Иногда резкий скачок объема возникает на свече с очень длинными тенями. Потом объем постепенно падает, а цена идет в противоположном направлении начатому движению. Трейдер может войти в рынок на падающем объеме или подождать роста. Чаще всего происходит плавный разворот, и цена начинает движение по новому тренду.

Использование ложных пробоев

Объемы могут помочь определить ложный пробой, избежать неудачной сделки и даже заработать. Когда цена пытается преодолеть поддержку или сопротивление, всегда смотрите на объем. Если он упал на пробое, существует большая вероятность того, что цена вернется. В этом случае трейдер может открыть сделку в расчете на откат рынка к прежнему устойчивому состоянию. Рекомендуется подождать несколько свечей для проверки, сможет ли цена преодолеть новый экстремум.

Трейдер должен запомнить, что сильный тренд всегда подтверждается торговым объемом. Резкий скачок объема обычно приводит к развороту тренда. Если на графике появляется новый экстремум, а объем не показывает максимума, то следует ждать разворота. Нарастающий объем при боковом движении можно воспринимать, как подготовку рынка к сильному движению.

Объем торгов использовать, как сигнал к открытию позиции не стоит. Он является важной характеристикой, которая позволяет лучше понимать настроения трейдеров, поэтому он хорошо работает вместе с другими техническими и фундаментальными инструментами.

Влияние объёма на торговлю

Объём торгов или оборот (Volume, Trade Volume) — это количество акций или контрактов ценных бумаг, по которым совершались торговые операции за определённый интервал времени.

Анализ дневного объёма торгов — неотъемлемая и важная часть технического анализа рыночных тенденций. Обычно объём торгов отображается гистограммой в виде столбиков. Динамика торгового оборота показывает значимость, силу или слабость движения котировок. Иногда одно только расхождение динамики объёмов и стоимости свидетельствует, что мы находимся в начале зарождения тенденции или её окончания.

Анализ объёма даёт один дополнительный иструмент в руки трейдера — определение силы тренда. Вот почему анализ оборота крайне важен и полезен при оценке перспектив и текущего состояния рынка.

В настоящее время написано большое количество технических индикаторов анализирующих объём торгов. Все базируются на одной идее интерпретированной в разных методах по своему, поэтому похожи друг на друга. Основная цель использования таких инструментов заключается в рассмотрении изменения объёма во времени и поиске расхождения между графиком цены и размером сделок.

Правила интерпретации объёма торгов

Впервые прогнозирование поведения котировок на основе дивергенции между торговым оборотом и ценой было описано в работах Джозефа Гранвилла [Granville, 1976] и Ларри Вильямся [Willams, 1972].

Джозеф Гранвилл
20 августа 1923 – 7 сентября 2013
финансовый писатель, спикер инвестиционных семинаров

До этого, вплоть до 70-ых годов прошлого века, молчаливо предполагалось, что объём торгов в национальной валюте и цена двигаются параллельно. Растёт объём — растёт цена, цена падает — падает объём. Однако, не всегда изменение объёма сопутствует такое же изменение стоимости актива. Более того, внезапное повышение объёма торгов приводит к резкому изменению цен только малоликвидных бумаг с неразвитым вторичным рынком. После чего цена, обычно, возвращается обратно на привычные рубежи.

Увеличение объёма торгов

Напротив, котировки бумаг имеющие широкий вторичный рынок с многообразием мнений относительно справедливой стоимости актива, обычно, никак не реагируют на внезапное увеличение объёма. Плавающее предложение настолько сильно, что способно удовлетворить аппетиты покупателей по текущим рыночным ценам. Но, несомненно, само по себе событие резкого роста дневного оборота торгов имеет громадное значение для дальнейшей динамики котировок. Можно не сомневаться, что в недалёком будущем произойдёт крупное ценовое движение. Такие всплески активности обычно зарождают новые тренды и никогда не остаются без внимания профессионалов рынка. Если акции скупили в расчёте, что компания начнёт показывать положительную прибыль, и это действительно произойдёт, то цена вырастет. При этом, увеличивается и количество ежедневно обращающихся акций, что неминуемо привлечёт внимание к бумаге других инвесторов и спекулянтов, после чего цена начнёт расти и при сравнительно среднем торговом обороте. Таким образом, повышение объёма обычно наблюдается в начале новой тенденции, когда цены вырываются из торгового коридора.

Резкое увеличение или уменьшение объёма, обычно, можно наблюдать на вершине рынка. Высокий объём характерен для рыночных вершин, когда большинство мелких участников рынка уверены в продолжительности роста цен, а крупные профессиональные инвесторы избавляются от своих пакетов акций. Если рынок достиг нового абсолютного максимума, а объём торгов при этом существенно превышает среднюю дневную величину — это повод насторожиться и зафиксировать часть прибылей по открытым длинным позициям, поскольку на следующий день они могут сильно упасть.

Иногда непосредственно перед тем, как рынок достигает дна, объём торгов возрастает вследствие панических распродаж мелкими участниками и охотной скупки бумаг крупными инвесторами.

Низкий объём

Внезапное падение объёма также представляет интерес для инвестора. Низкий уровень объёма свидетельствует о неопределённости ожиданий участников рынка, которая характерна для периодов консолидации, когда цены движутся вбок в относительно узком диапазоне. Нередко малые объёмы наблюдаются при формировании рыночных оснований, когда инвесторы так же пребывают в нерешительности.

Самое важное состоит в том, что динамика среднего торгового оборота позволяет определить наличие тенденции и «измерить» объём, он должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться в периоды падения (коррекции). Тогда в точках, соответвующих окончанию коррекций, при восходящих локальным максимумам, объём также будет регистроваться максимальным. При устойчивой нисходящей тенденции объём увеличивается в периоды снижения котировок и уменьшается в периоды откатов наверх. Соответственно в точках максимума коррекционных движений вверх будет наблюдаться минимум торгов.

Принципы

Исследования роли объёмов в торговле ценными бумагами позволили сформулировать следующие принципы:

• Изменение объёмов торгов должно подтверждать тенденцию господствующую на рынке .
• Перелом ценового тренда обычно предваряется максимальными объёмама торгов.
• Если наблюдается расхождение между движением цен и объёмом, то возможна смена тренда. Так, если график цен делает максимум, а на диаграмме максимум объёма отсутствует, то можно ждать разворота восходящей тенденции.
• Если при растущих ценах наблюдается снижение оборота торгов, то можно ожидать резкого движения котировок вниз.
• Взрывной рост цен и увеличение объёма торгов свидетельствует о панике среди покупателей, что нередко заканчивается падением и переломом господствующей тренда.
• Минимум на графике цен, появившийся одновременно с максимумом оборота торгов, свидетельствует о достижении рыночного дна и развороте.
• Боковое движение при одновременно растающем объёме торгов свидетельсвует о фазе накопления и приближении резкого выхода из флэта.Наиболее вероятно движение в противоположную предыдущему тренду сторону.

Основные правила торговли по объёмам

На первый взгляд все движения ценового уровня кажутся хаотичными – чаще всего так думают начинающие трейдеры, не имеющие должного понимания основных технических аспектов работы финансового рынка. Однако данное мнение является ошибочным: все происходящие со стоимостью изменения являются результатом действий непосредственных участников торговли. Ценовая линия отражает влияние на курс выбранного актива торговых ордеров открытых спекулянтами.

Следует заранее отметить, что оказать какое-либо влияние на поведение ценового уровня какого-либо актива могут только пользователи, обладающие огромными денежными капиталами. Данная категория участников торговли именуется маркет-мейкерами, чаще всего к ним относятся крупные компании, а также фонды и банки различных государств. Открывая какие-либо сделки, они вкладывают большое количество денег в определённое направление стоимости. Всего таковых можно выделить 2:

1. Восходящее. Чтобы уровень стоимости двигался вверх, крупным игрокам необходимо открывать сделки, направленные на покупку выбранного актива. В результате образуется соответствующая тенденция, повышающаяся так же, как и ценовая линия;
2. Нисходящее. Чтобы уровень стоимости двигался вниз, крупным игрокам необходимо открывать сделки, направленные на продажу выбранного актива. В результате образуется соответствующая тенденция, понижающаяся так же, как и ценовая линия.

Рядовой трейдер, обладающий относительно небольшим капиталом, не может противодействовать маркет-мейкерам, так как в таком случае они попросту «выкинут» его из рынка. Чтобы проводить успешные торговые операции, спекулянту необходимо правильно и своевременно подстраиваться под те или иные тенденции в поведении крупных игроков.

Для этого ему следует проводить технический анализ, направленный на выявление такого показателя, как рыночный объём. Его суть, а также практические советы для работы будут разобраны в данной статье.

Торговля по объёмам

Чаще всего спекулянты используют в своих торговых стратегиях для прогнозирования потенциальных изменений в рынке различные графические паттерны, а также сигналы автоматических алгоритмов, таких как скользящая средняя MA 200. Безусловно, это весьма эффективные подходы для проведения торговых операций, однако их не всегда может быть достаточно для получения хорошей прибыли.

Лишь немалое число трейдеров уделяет должное внимание анализу такого показателя, как торговый объём. Однако эта величина является максимально объективной и может с крайне высокой точностью описать текущую активность на рынке. Она отлично подходит для подтверждения мощности тех или иных импульсов стоимости.

В случае с Форексом следует отметить, что пользователю предоставляется возможность анализировать только тиковые объёмы, отображающие количество совершенных стоимостью импульсов за определённый промежуток времени. Данная величина не может в полной мере отобразить настроение пользователей, однако она вполне может использоваться аналогично реальному объёму, так как ведёт себя приблизительно так же.

Отсутствие возможности работать с вторым обуславливается тем, что финансовый рынок является децентрализованным, то есть, не обладает каким-либо одним информационным центром, в котором можно было бы учитывать всю информацию. Именно поэтому рядовому спекулянту доступны только данные, определяемые его торговым брокером. Последние также оказывают определённое влияние на достоверность торгового объёма, так как выдаваемые ими для проведения финансовых операций займы препятствуют точному определению рассматриваемой величины.

Существует немало различных методик применения рыночного объёма непосредственно при проведении сделок, однако для эффективной их реализации необходимо иметь общее понимание о работе с данным показателем.

В первую очередь следует отметить, что рынок большую часть времени пребывает в состоянии определённого баланса между противоборствующими категориями пользователей. Различные всплески ценового уровня происходят в моменты, когда этот баланс нарушается одной из сторон. Как было сказано ранее, если инициатива переходит в руки покупателей, стоимость начинает восходящее движение. В противоположном случае ценовая линия, соответственно, будет понижаться.

Большая часть торговых инструментов, выполняющих определение данного показателя, отображается в виде гистограммы, вынесенной в нижнюю или боковую часть рабочего интерфейса. Классическим примером является алгоритм Volume Profile. Подобное отображение показаний позволяет максимально наглядно отслеживать динамику в поведении стоимости: возникновение и затухание сильных импульсов её движения.

Торговля по цене и объему

В большинстве случаев вычисления основываются не только на текущем уровне объёма, но и на его показаниях, наблюдаемых в прошлые интервалы времени. Основным принципом работы с данными показаниями сводится к тому, что они должны следовать за рыночным трендом. В таком случае можно выделить 2 типа сигналов:

1. При нисходящем движении тенденции наблюдается постепенное уменьшение присутствующего на рынке торгового объёма;
2. При восходящем движении тенденции, соответственно, наблюдается постепенное увеличение присутствующего на рынке торгового объёма.

Следует отметить, что при понижении или повышении рыночного объёма в любом случае подразумевается его общая тенденция, а не динамика на отдельно взятых временных промежутках. На представленном ниже изображении можно увидеть, что окрашенными в зелёный цвет стрелочками отображена восходящая тенденция, внутри которой присутствуют промежутки, в которых наблюдается торговый объём, размер которого ниже среднего уровня (они отмечены стрелочками красного цвета).

Ввиду этого следует выделить ещё 2 возможных варианта развития событий:

1. В случае, если доминирующая на графике восходящая тенденция сопровождается повышающимся уровнем объёма, можно говорить о том, что данное движение будет мощным и продолжительным;
2. Если же наблюдается рост стоимости, которые сопровождается падением торгового объёма, образуется предпосылка к тому, что текущее движение рынка является результатом не доминирования покупателей, а банального отсутствия продавцов. Пример такой ситуации можно увидеть на изображении снизу.

В большинстве случаев нисходящая трендовая линия ассоциируется у пользователей с убывающим уровнем объёма. Как было сказано ранее, повышение стоимости при низкой активности пользователей является необычной ситуацией. То же самое нельзя сказать о повышении торгового объёма во время нисходящего движения ценовой линии. В таких случаях можно говорить о том, что инициатива находится в руках продавцов, что является надёжным условием для торговли на продажу и закрытия ордеров на приобретение валюты.

На представленном ниже изображении можно увидеть ситуацию, при которой показатель объёма растёт, а ценовая линия падает. Это означает, что продавцы укрепляют свои позиции, когда как покупатели их сдают. Весьма часто можно встретить ситуацию, при которой стоимость понижается, а на следующий день возвращается к исходному уровню. Это означает, что покупатели не заинтересованы в работе с данным активом, а продавцы – наоборот.

Торговля по объемам и уровням

Нормальной ситуацией для финансовых рынков является опережающий характер движения торгового объёма. В таком случае его предельные точки генерируются раньше, чем минимумы и максимумы стоимости. На картинке снизу можно увидеть, что в точке А показатель объёма достигает своего пикового значения, а ценовая линия обновляет свои экстремумы до точки С. Важный момент: в данной точке уровень активности спекулянтов значительно ниже, чем раньше.

Также в данном случае можно увидеть, что в точке В уже наблюдается явное расхождения уровня объёма и стоимости, то есть, первый понижается, а вторая повышается. Это свидетельствует о том, что покупатели потеряли активность к данному активу, а текущая тенденция движется по инерции и приближается к своему окончанию.

Торговля по объемам VSA

На представленном ниже изображении можно увидеть ситуацию, в которой ценовая линия на протяжении определённого времени двигалась вниз, после чего резко вскочила вверх после изменения торговых объёмов. Это наглядный пример кульминации торговли на продажу. Чаще всего причиной данной ситуации является публикация тематических новостей, побуждающая большинство спекулянтов покидать торговлю в текущих условиях.

После резкого обвала стоимости оставшиеся трейдеры приступают к массовой покупке актива по минимальной стоимости, из-за чего она резко начинает возрастать. Чаще всего данный факт используется как предпосылка к дальнейшему развороту тенденции, или же в качестве сигнала о скором обновлении минимальных значений стоимости. Что именно выбрать напрямую зависит от условий, в которых спекулянт проводит торговые операции (временной отрезок и ценный актив).

Для продаж, сопровождающихся большим значением объёма, нормальным явлением в последствии будет параллельное восходящее движение стоимости и понижение активности трейдеров. Данная ситуация является предпосылкой к восходящему движению тенденции, благоприятному для входа в покупку валюты.

На представленной снизу картинке можно увидеть, что нестабильное движение ценовой линии после описанного выше сигнала продолжается последующей проверкой нового минимума, сгенерировавшегося на графике. Успешным данный тест будет при условии, что пользователи проявляют низкую заинтересованность в активе. В таком случае на рынке наблюдается определённый баланс между противостоящими категориями участников торговли. Благодаря данному сигналу трейдер может открыть торговый ордер в самом начале мощного движения ценовой линии.

Следует отметить, что высокие показатели торгового объёма в большинстве случаев предупреждают о мощном и продолжительном движении стоимости в будущем. На изображении снизу показан пример работы данной закономерности. В данном случае стоимость сильно понизилась, а торговый объём напротив, достиг своего максимума. При таких условиях можно говорить о том, что в скором времени настроение маркет-мейкеров кардинально поменяется.

Индикатор объема торговли форекс

Пример ещё одной весьма эффективной ситуации, при помощи которой можно идентифицировать на графике хорошие торговые возможности, показана на размещённом ниже изображении. Тут можно увидеть параболическое движение стоимости и рассматриваемой величины, которое свидетельствует о постепенном затухании текущей тенденции.

В скором времени после этого можно ожидать одновременный разворот ценовой линии и уровня объёмов в противоположном направлении. Данная ситуация является нормальной для Форекса, так как оповещает об окончании текущего тренда и формировании нового.

В качестве итога можно привести несколько основных тезисов:

1. Для анализа торговых объёмов следует использовать не только текущие, но и прошлые котировки стоимости;
2. Основных разворотных сигналов всего два – повышение объёмов при восходящем движении трендовой линии и, соответственно, их понижение при нисходящем. Все прочие сигналы не являются разворотными: использовать их в торговле следует с осторожностью;
3. Для восходящего движения тенденции является нормальной ситуация, при которой торговый объём меняется с опережающим характером;
4. Образование кульминации продаж свидетельствует об обновлении минимальной точки трендовой линии.

Все описанные выше сигналы и методики их обработки могут использоваться как в качестве основы для какой-либо торговой стратегии, так и для дополнительной фильтрации сторонних сигналов. Крайне эффективной является система, включающая в себя алгоритм для поиска торговых объёмов и индикатор SMA.

Что должен знать трейдер об объемах?

Здравствуйте уважаемые пользователи, продолжая цикл статей по фондовому рынку, сегодня хотелось поговорить об объемах. Это очень важно и чем быстрее вы начнете понимать их, тем будет лучше. Большое количестве дейтрейдеров вообще не понимают объемов и часто не вовремя заходят в позиции. Казалось бы, там больше немного, тут появился объем, может кто-то купил или продал, но все намного сложнее. Поэтому для дальнейшей работы и понимая моих обзоров, которые будут публиковаться каждые выходные, статей и других материалов я ознакомлю с базовым пониманием объемов.

Важно учитывать тот фактор, что я также не могу всего знать, но то, что знаю — доступно опишу и предоставлю свои примеры. Наверняка, у своей карьере трейдера вы уже сталкивались с подобными ситуациями и после прочтения вам будет вдвойне интересно сравнить мои комментарии с тем, как вы поступили. Если у вас были какие-то необычные ситуации, а еще, если остался скриншот — смело публикуйте в комментариях, постараюсь дать конструктивный ответ. Хотелось еще добавить одну важную вещь, перед тем, как преступить к основной части. Я всегда обращаю внимание на аномальный объем, на большие принты ленты, но я не могу точно знать, какой спрос/предложение будет через 5 минут. Это только маленькая подсказка, которая может помочь решить общую задачу, но использовать ее как ключ не стоит.

Как я слежу за объемами?

Пользуюсь бесплатной версией программы thinkorswim для просмотра графиков во время торговли. На рабочем компьютере я использую такие таймфреймы: 1, 5, 15 минут, а также дневной график. На 5 минутке у меня стоит простая скользящая средняя для объемов, которая помогает мне смотреть за состоянием объемов в последние 10 дней. Добавить ее можно с помощью простых команд: Stadies->Add Study-> Moving Averages->SimpleMovingAvg. После этого у вас на графике должна появиться простая линия голубым цветом, для ее дальнейшей настройки необходимо двойным щелчком левой кнопки мыши нажать ее. Параметры задавайте аналогичные, как на прикрепленном изображении ниже:

А сама линия выгладит так:

Движение цены нужно всегда рассматривать совместно с объемом. Не смотря на то, что цена опережает объем, но она является прямым индикатором состояния объема. Есть спрос — цена растет, есть предложения — цена падает. Если вы не успели попасть в движение, ожидайте его разворота, на которое обязательно укажут объемы. Также, нужно брать во внимание небольшое количество объемов, что говорит о недостаточном количестве игроков. Не смотря на это, акция может показывать хорошие движения, поэтому нужно более детально углубляться в понятие небольшие объемы. Объемы сравниваются на протяжении торговли в последние дней, а также на дневном графике и более меньших таймфреймах.

На дневном графике отлично видно сильные уровни поддержки/сопротивления, по появлению объемов при подходе к ним. На 15-минутке можно увидеть сколько акций в среднем торговалось в прошлые дни, был какой-то аномальный объем утром, есть ли на акцию дополнительный интерес в связи с выходом новости или отчета. Предоставлю пример на акции The Coca-Cola Co(KO) на дневном графике, который показывает грамотную покупку акций Баффетом. Внимательно посмотрите как повышаются объемы возле уровня 38 и все, что ниже очень быстро покупается и в больших количествах, аналогично происходит и при втором подходе через месяц, опят уровень 38, опять
объемы и акция идет от сильного уровня поддержки вверх:

Какие варианты могут быть:

► Цена — растет, объемы — растут, рынок за покупателями

Если мы говорим о постоянном увеличении объемов и одновременном росте цены, это хороший признак сильного тренда. С каждым центом желающих купить акцию становиться все больше и больше, но чем выше человек покупает, тем больше он подвергается риску попасть на откат или вовсе на разворот. Для нас это потенциальные игроки, которые первыми будут крыть свои позиции, продавая акции и создавая движение вниз.

Я люблю торговать развороты и поэтому, стараюсь заходить на разворотных точках с большим потенциалом и небольшим риском. Очень редко пытаюсь заходить по тренду, в лучших случаях, получается закрыть в ноль или в небольшой плюс. Поэтому если надеемся на разворот, ищем чрезмерное увеличение объемов на небольших свечах. Это говорит о появлении продавцов, которые могут взять инициативу как минимум на откат, а то и на разворот движения до конца дня.

► Цена — падает, объемы — падают, рынок за покупателями

Продавцы постепенно отходят, постепенно заканчивается паника и покупатели пытаются взять инициативу под свой контроль. Уменьшение объема говорит о том, что продавцы не хотят продавать в этом ценовом диапазоне и готовы ждать лучшей цены для них. Очень часто при инициативе продавцов объемы увеличиваются в средине движения.

Мы некогда не можем знать, сколько акций еще осталось в покупателя или продавца в текущий момент, но было должны фокусировать внимание на чрезмерном высоком объеме. Если вы продаете акцию большим лотом, после чрезмерного увеличения объема можно часть позиции закрыть и посмотреть, что будет происходить дальше. Если тенденция и дальше продолжиться можно добавить закрытую часть ранее и продолжать следить за движением.

► Цена — растет, объемы — падают, рынок за продавцами

Уменьшение объемов говорит о нерешительном состоянии всех участников рынка. Это первый звоночек того, что скоро может начаться разворот. При снижении объема происходит снижение ликвидности, что может привести к наличии спреда, медленном движении и других непонятных вещей. Я стараюсь не брать в таких моментах, жду кульминацию, которая может быть, как с увеличением объемов, так и с развитием нового движения.

Я расцениваю это, как снижения спроса, которое говорит о слишком высокой цене. Обычно в таких ситуациях цена начинает падать, но с небольшими откатами. Тогда я определяю силы быков и медведей по типу первого отката, после пробития тренда. Если откат небольшой и акцию постоянно сгоняют вниз (сверху тени над свечей), то после отката беру небольшую позицию, с дальнейшим добавлением и стопом за предыдущий откат.

► Цена — падает, объемы — растут, рынок за продавцами

Аналогичная ситуация, как в первом случае, только наоборот. Когда продавцы преобладают, акция постепенно падает с плавным увеличением объема. Иногда происходит нечто и скачки объемов просто колоссальные, объясню почему. Все инвестора, фонды как правило рассматривают акции на рост (покупают), но после плохого отчета их всех настигает паника и человеческий фактор не позволяет объективно оценивать ситуацию. Они выходят с позиции быстро, тем самым «загоняют» цену в максимально низки диапазон.

Поэтому, фактор плавности он относительный. В каждой акции ситуация может происходит индивидуально. Бывают моменты, когда кто-то начинает крыть часть своих позиций и создается картинка разворота. Как следствие, не стоит в этом случае полагаться только на объем, а нужно искать подтверждение следующих продаж с помощью других сигналов (время, уровни, ситуация в ленте, общее состояние рынка).

С этой статья важно уяснить, что объем является важным индикатором отображения уверенности действий игроков. При постепенном увеличении объемов нужно оставаться и высиживать позицию, но когда происходит большой всплеск — нужно часто позиции закрывать и дальше наблюдать за продолжением движения. Если происходит колоссальное снижение объемов, не нужно спешить, расценивайте это как неуверенность всех игроков. Объем является вспомогательным фактором для принятия решения по входу или выходу из позиции, но не стоит на него полагаться, как на один и ключевой фактор. И напоследок помните, что хороший трейд придет к вам сам.Задавайте вопросы, добавляйте свою информацию мне будет интересно обсуждать это с вами.

Паттерны и методы Price Action

М. Принг «Основы использования объёмов в торговле».

Часть 1.

Большинство индикаторов, используемых в техническом анализе, основаны на ценовых значениях. Мы используем или цены сами по себе, или статические манипуляции со скользящими средними или осцилляторами и т.д. Объём, однако, является независимой переменной и может быть чрезвычайно полезным в подтверждении ценового движения. Существует множество путей использования объёмов, например, конструирование осцилляторов, линий сбалансированного объёма, дизайн индикаторов, использующих и цену и объёмы. В этой статье, однако, разговор пойдёт об основах.

Прежде всего важно понять, что на рынке всегда присутствует одинаковое количество как продавцов, так и покупателей. Рынками движет относительный энтузиазм одной из сторон. Если продавцы более мотивированы, чем покупатели, то цена будет падать и наоборот. Объёмы чаще всего изображаются в виде гистограммы ниже графика цен. Это широко используемая форма отображения, т.к. отражает увеличение и снижение активности. Существует несколько основных принципов интерпретации графиков объёмов. Однако, прежде чем я перейду к рассмотрению этого аспекта, важно понять, что когда я говорю об изменениях уровня объёма, я имею в виду изменения относительно недавнего прошлого. Например, невозможно сравнивать объёмы на NYSE сегодня, когда они достигают величин в сотни миллионов, с объёмами начала века, когда объёмы были меньше одного миллиона. Это потому, что сейчас торгуется гораздо больше акций. Активность, также растёт из-за фьючерсного и опционного арбитража, и уменьшение комиссионных взносов, также увеличивает активность торговли. Однако, вы можете сравнивать объёмы этой недели с объёмами две недели назад.

1. Объём должен идти вместе с трендом.

Когда цена увеличивается, объём обычно растёт, а когда цена снижается, то объём обычно уменьшается. См. рис.1.

Рисунок 2 показывает, что когда мы говорим о растущем или падающем объёме, мы имеем ввиду общий тренд объёмов, а не отдельные сессии. Зелёными стрелка ми обозначен растущий тренд. Внутри тренда, однако, есть отдельные сессии, как две, отмеченные красными стрелками, где объйм ниже, чем в окружающие дни. Когда цена повышается и объёмы растут рынок не даёт нам информации, кроме той, что это нормальное положение дел.

Однако. если цены растут, как на графике 1, а объёмы падают, то рынок говорит нам, что цена движется вверх из-за недостатка продавцов, а не из-за избытка агрессивных покупателей.

Большую часть времени вы будете видеть, что медвежье ралли ассоции руется с падающими объёмами, как показано на рис. 3. Как растущие цены при падающих объёмах не являются нормальными, так и падающие цены при растущих объёмах. На здоровом рынке цену и объёмы соответствуют друг другу, больше из-за того, что недостаточно покупателей, чем из-за переизбытка продавцов. Однако, если цены падают, а объёмы растут это говорит нам что нисходящее давление на рынке присутствует потому, что продавцы очень агрессивны и это не предвещает ничего хорошего ценам.

График 2 показывает как объёмы начали расти при падающих ценах. Это очень тонкий знак, но очень важный, тем не менее, потому что он говорит нам о том, что продавцы становятся всё более заинтересованными. То что цены снижаются также говоирт о том, что продавцы не обладают достаточным энтузизамом. Довольно часто вам будет встречаться ситуация, при которой цена начинает скользить, однако на второй или третий день после начала объёмы значительно вырастают. Это не нормально и говорит о том, что цены падают из-за активности продавцов, а не под собственным весом из-за недостатка покупателей.

2. Объём опережает цену.

Это нормально, когда пики объёмов предшествуют ценовым пикам. На рис. 4 показано, чтообъём образует пик в точке А, а цена образует пики вплоть до точки С. Уровень объёма в точке С меньше чем в точке А и точке В. В точке В становится заметным отрицательное расхождение между ценой и объёмами, выражающееся в том, что цены становятся выше, а объёмы ниже. Это говорит о том, что цена ольше не поддерживается энтузиазмом покупателей и преобладающая тенденция подозрительна.

График 3 показывает оба рассмотренных принципа. Сначала мы видим опережение цен объёмами. Далее, заметим как объёмы растут в первые два дня после начала снижения цен. Это, как говорилось выше, не нормально, т.к. объём не следует за ценой, и является медвежьим сигналом.

Часть 2.

3. Сильный рост объёма следом за снижением представляет собой кульминацию продаж.

На рис. 5 показан рынок, на котором цена снижалась некоторое время, а затем развернулась при значительно возросших объёмах. Это называется кульминацией продаж. Такое снижение обычно запускается плохими новостями, которые побуждают слабых и неинформированных держателей продавать по любой цене. После того как цена достаточно опустилась, более информированные покупатели, способные смотреть сквозь плохие новости, начинают скупать этот излишек активов, и цена разворачивается вверх. Кульминации продаж представляют собой или основания, или, следующее за ралли снижение к новому основанию. В обоих случаях, однако, основание, отмеченное кульминацией продаж, обычно держится значительное время. Выражение «значительное время» зависит от времени, охватываемого графиком. Кульминация продаж на внутридневном графике будет несравнимо слабее кульминации продаж на месячном графике.

Т.к. продажи привлекают огромные объёмы, нормальным является то, что последующее ралли сопровождается падающими объёмами. Это один из нескольких случаев, когда растущие цены на понижающихся объёмах являются бычьим сигналом.

Рисунок 6 показывает, что ралли после кульминации продаж обычно сопровождается тэстом минимума, установленного во время кульминации продаж. Намёк на успешность тэста может быть получен из того, что объём усыхает почти до нулевых значений, показывая отсутствие интереса, по сравнению с огромным волнением на предыдущем основании. Отсутствие интереса на втором основании указывает на очень тонкий баланс между покупателями и продавцами. Поэтому, когда начинается ралли, оно, как правило, проявляется на очень ранних стадиях важного движения.

4. Рекордное значение объёмов на важном основании, как правило, является предвестником крупного ралли.

На рисунке 7 показано ралли, имеющее место после ольшого снижения. Однако, объёмы увеличились до рекордного значения. Эта разновидность действий практически всегда вовремя предупреждает о полном изменении настроения на рынке. Пример, который приходит на ум в первую очередь, это рекордные значения объёмов на NYSE, имевших место в 1982 и 1984 годах на минимумах медвежьего рынка, и на промежуточном минимуме в октябре 1998. То же самое случилось на бондах в октябре 1998. Эта разновидность рыночной активности случается нечасто, однако если она случилась, трейдер никогда не должен относиться к ней легкомысленно.

5. Параболическое движение цены и объёмов.

На последнем рисунке (рис. 8) показано параболическое ралли и цены, и объёмов. Такое действие показывает истощение движения. В таких случаях нормой считается, когда цена и объём одновременно разворачиваются с одинаковой скоростью, что ассоциируется с окончанием предыдущего движения.