Объектом инвестирования в нефинансовые средства служит

Объекты инвестиций: что к ним относится

Объекты инвестиций – это всё то, куда вкладываются денежные средства для получения выгоды через определённый промежуток времени.

Исходя из определения слова «инвестирование», объект должен обладать одним качеством, объект должен быть направлен на разработку, развитие, и расширение с целью принести растущий и высокий доход, к примеру продажа участка в Подмосковье — было бы замечательным способом инвестирования.

Объекты инвестиций могут быть абсолютно разными: разные уставные фонды организаций или предприятий, включая разную недвижимость и оборудование, вклады в банке, ценные бумаги, земельные участки и другие виды.

Также объектами инвестирования могут быть недвижимость, как совершенно новая, или только лишь строящаяся, так и уже существующая, которая требует каких-либо реконструкций. Большая часть опрошенных Россиян считают,что на их взгляд инвестиции в недвижимость являются наиболее рентабельными.

Многие люди вложили бы свои накопленные средства в приобретения на вторичном рынке жилья или долевое строительство, купили бы себе дачу, либо какой-то участок земли для своего индивидуального жилого строительство.

И как ни странно многие, кто считают недвижимость одним из самых лучших объектов инвестирования своих денег, абсолютно правы. Ведь в условиях нестабильной экономики недвижимость можно считать наиболее безрисковым способом сохранить и главное приумножить кровно заработанные денежные сбережения.

Земля (недвижимость) почти не падает в цене, показывая стабильный рост, позволяя их продать через определённый промежуток времени с извлечением максимальной прибыли .

А классифицировать объекты инвестиций можно по своей направленности

Это направление может быть как коммерческое, государственное, экономическое так и социальное. Среди разных социальных направлений можно привести такой пример, как «инвестиции в человека» — это капиталовложения, которые направлены на повышение его образованности, уровня жизни населения, и их условий проживания .

Часто это направление финансируется государством, либо крупными компаниями, которые заинтересованы в повышение уровня жизни людей. Взять например, нефтяную компания, которая называется «ЮКОС» довольно-таки много сделала для развития городка Новокуйбышевска, который находится в Самарской области.

Все объекты инвестиций различны по показателям таким как уровень риска,рентабельности , чистой прибыли и т.п . Только проводя глубокий анализ всех объектов на рынке можно подобрать самые надёжные. Объекты инвестиций могут быть абсолютно разными и каждый из объектов имеет как свои минусы так и свои плюсы. Ниже представлены одни из самых распространённых и необычных объектов для вложения своих денег.

Объекты инвестиций

Объектами инвестиций способны быть:

Здания, сооружения или организация (основные фонды), которые застраиваются или расширяются, чтобы производить новые виды продукции и услуг
Специализированные комплексы объектов, которые строятся или ремонтируются для решений конкретно поставленной задачи. Здесь объектом инвестиций выступает программа государственного, регионального или иного уровня.
Фонды и оборотные средства во многих отраслях экономики РФ, ценные бумаги, научно-техническая продукция, интеллектуальная собственность и т.п. Это также всё относиться к объектам инвестиционной деятельности.

Ниже перечислим примеры объектов инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Экономика — это способ тратить деньги, не получая от них никакого удовольствия.

Нефинансовые инвестиции

Нефинансовые (иногда — нематериальные) инвестиции редко могут быть вариантом для мелкого и среднего инвестора, однако узнать о них как минимум интересно и полезно. Поиск определения даст наст нам примерно следующее:

нефинансовые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в активы уровня идеи, такие как ноу-хау, лицензии, различные разработки и пр.

Т.е. актив является здесь лишь ключом, промежуточным звеном к доходу; например, идея по модернизации оборудования ценна тем, что позволяет предприятию получить большую прибыль и др. Причем осуществляют такие инвестиции не частные, а институциональные инвесторы или само государство.

Одной из главных стран, которые активно освоили это направление, стал Китай. Уже в 2011 году его инвестиции в нефинансовый сектор превысили 40 млрд. долларов; в 2014 году они составили 88 миллиардов. При этом обращает на себя внимание диверсификация вложений: они сделаны в более чем 2500 предприятий, находящихся в 130 странах мира. Относительно других видов нефинансовые вложения в Китае составляют около 15%.

Читайте так же:

При реквизиции иностранному инвестору

Основные регионы, получившие наибольшее финансирование, связаны с британским правом — Сянган (Гонконг), Каймановы и Британские Виргинские острова, Австралия, Люксембург, Сингапур и США. По-моему, более чем разумный подход, в котором к тому же очевидна тенденция к минимизации налогов. В России же интерес к нефинансовому сектору появился в начале 2000-х годов, когда начал укрепляться тесно связанный с интеллектуальной собственностью институт авторского права.

Инвестиции в основные средства представляют собой вложения в поиск идей по модернизации существующего оборудования;

Долгосрочные нефинансовые инвестиции. Такие вложения обычно направлены на поиск полезных ископаемых, разработку компьютерных передовых технологий, патентов и др.

Последний вид пользуется наибольшим спросом, хотя по рискам ближе других стоит к венчурному инвестированию, так как затраты могут и не окупиться. Но когда они окупаются, то полученная прибыль оказывается выше всех ожиданий. Как пример можно привести поиск месторождений алмазов, которые были найдены в Якутии в начале 50-х годов XX века после долгих бесплодных поисков. В качестве примера технологий можно взять российскую попытку инвестировать в нанотехнологии.

Собственно, частный инвестор тоже может избрать это направление, но тогда будет венчурным инвестором — граница довольно тонкая. Кроме того, государство может заниматься закупкой произведений искусства либо возвращением родных шедевров — с одной стороны, они не являются приносящей прибыль идеей и вполне материальны, но с другой ″искусство бесценно″ и является для государства примерно такой же статусной вещью, как для бизнесмена качественные часы. Правда, можно получить и косвенный доход от увеличения количества туристов в музеях.

Верхняя шкала в млн. долларов, т.е. на текущий момент Россия в несколько раз отстает от Китая по этому показателю. С 2000 года в России наблюдался постепенный рост нефинансовых инвестиций, в том числе в последние годы. Вложения происходят с помощью инвестиционных фондов, которые могут принимать как отечественных, так и зарубежных инвесторов. Кажется, китайский опыт может быть очень поучительным во всех отношениях.

Что такое Нефинансовые инвестиции

Деньги — это далеко не единственная мера ценности в современном мире. Более того, ценность можно измерить не только материальным объектами, но и результатами интеллектуального труда (правами, ноу-хау и иными разработками). Именно о такого рода ценности в сфере инвестиций пойдёт речь в текущей статье.

Краткая теоретическая справка

Всего для нефинансовых инвестиций можно выделить два определения:

Нефинансовые инвестиции — это неденежные вложения в виде лицензий, земельных участков, прав и ноу-хау;
Нефинансовые инвестиции — это любые вложения в сами неденежные активы (покупка прав, интеллектуальной собственности, участков недр и т.д.).

Как видите, у явления есть две различных стороны. В большинстве случаев практическую ценность имеет второй вариант, когда средства вкладываются в нефинансовые активы, поскольку именно это чаще всего встречается в реальной действительности.

Простыми словами

Самыми простыми словами: нефинансовые инвестиции — это инвестиции, не связанные с ценными бумагами, банковскими депозитами. Они ориентированы в первую очередь на специфические активы (оборудование, товарные знаки, права пользования земельным участком, исследования и т.д.). Подробнее о том, во что ещё можно инвестировать таким образом ниже.

Нефинансовые инвестиции — не денежные инвестиции, связанные с вложением в инвестиционный проект прав, лицензии, ноу-хау, машин, оборудования, земельных участков и т. д.

Нефинансовые инвестиции относятся к долгосрочным нематериальным и материальным вложениям для создания основного капитала. Объемы нефинансовых инвестиций определяют общую стоимость созданного основного капитала за отрезок времени, либо как полученную сумму по основным средствам за определенный период времени.

Вся классификация нефинансовых инвестиций построена на объектах, куда вкладываются средства. Подразумевается несколько направлений:

в основной капитал;
в объекты интеллектуальной собственности;
затраты средств на технологические, конструкторские и научно-исследовательские работы;
в другие нефинансовые активы (права пользования, земельные участки, участки недр и т.д.).

Читайте так же:

Куда вложиться чтобы получить прибыль

Инвестиции в основной капитал

В качестве основного капитала понимается часть средств, которая принимает участие при производстве товара, перенося собственную стоимость на продукт в течение длительного времени. Иными словами, это капитал, находящийся на руках владельцев и не участвующий в обороте при покупке сырья, например, инвестиции в покупку оборудования или его модернизацию.

Как ещё могут выглядеть инвестиции в основной капитал:

новое строительство;
приобретение машин, транспортных средств, оборудования;
расширение и модернизация объектов;
выращивание многолетних насаждений;
формирование стада животных и т.д.

Простыми словами: инвестируя в основной капитал, мы теоретически вкладываем средства в бизнес, т.е. развиваем его, покупая оборудование, строя здания, улучшая бизнес-процессы.

Интересно то, что именно вложения в основной капитал преобладают на фоне иных вариаций нефинансовых вложений.

Что касается динамики, то за 17 лет объём инвестиций в основной капитал вырос в 12 раз с 1053 млрд. до 12256,3 млрд. рублей.

Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности

Под интеллектуальной собственностью принято понимать неимущественные права на результат творческой и интеллектуальной деятельности, а также уникальные права на средства индивидуализации. Возможно несколько инвестиционных направлений в данном ключе:

в авторские и смежные права (музыкальные произведения, литература, научные труды и т.д.);
в патенты (на изобретения, модели производства, промышленные образцы);
в средства индивидуализации (товарные знаки, наименования и т.д.);
в ноу-хау (секреты производства, коммерческая тайна).

В целом перечень не является закрытым, поскольку понятие интеллектуальной собственности довольно широкое и касается многих областей жизни.

Иные нефинансовые инвестиции

Что касается затрат на исследования и технологические работы, то данное направление не нуждается в комментариях, поскольку всё очевидно и обывателю. Из особых вариантов вложений стоит отметить:

покупку земельных участков;
приобретение лицензий на участки недр (части земной коры);
в права пользования иными объектами (природопользования, аренды и т.д.);
в деловую репутацию («гудвилла»);
в деловые связи (маркетинговые активы).

Теоретически такие инвестиции больше относятся к вложениям в основной капитал, по крайней мере то, что касается покупки земельных участков. Тем не менее, во многих источниках они занимают отдельные категории.

Заключение

В итоге, нефинансовые инвестиции — это в первую очередь вложение средств в активы, связанные с расширением и модернизацией бизнеса (98%), во вторую очередь уже в нематериальные объекты (права, интеллектуальную собственность и т.д.). Кроме того, под нефинансовой инвестицией можно понимать не только вложение денег, но и самого нефинансового актива путём передачи в собственность за долю от прибыли.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Объектом инвестирования в нефинансовые средства служит

В настоящее время значительное внимание в мире, как в научной, так и бизнес-среде, уделяется концепциям финансирования инвестиций с учетом нефинансовых факторов: этическому инвестированию, социально ответственному инвестированию, «устойчивому инвестированию» (sustainableinvesting) и др. [2; 7; 8; 10 и др.]. Их популярность обусловлена проявившейся в кризисный период необходимостью трансформации сложившейся модели финансирования инвестиций, основанной на спорадическом анализе нефинансовых факторов при принятии инвестиционных решений, в модель, основанную на их перманентном учете и управлении ими. Анализ названных концепций (табл. 1) показал, что такая модель должна быть основана на следующих принципах:

Отличительные особенности концепций инвестирования

Социальное (общественное) инвестирование

Социально ответственное инвестирование (в том числе тематическое)

Традиционный подход к инвестированию

Ориентированность на достижение финансовой результативности

Финансовая эффективность не имеет значения

Финансовый результат второстепенен для инвестора

Финансовая эффективность не является важным фактором при принятии решения о финансировании инвестиций

Проблема выбора между финансовой и нефинансовой результативностью принадлежит инвестору. Возможен отказ от более высоких финансовых результатов в пользу неэкономического эффекта

Читайте так же:

Сумма инвестированного капитала

Ориентировано на обеспечение стабильного и конкурентного финансового результата

Финансовая эффективность вложения средств имеет приоритетное значение

Направленность на достижение неэкономических эффектов (социальных, экологических и т.д.)

Ориентировано только на неэкономиче-ский результат

Моральный аспект выше экономического, однако последний существенен

Экологический результат важнее финансового

Социальная эффективность приоритетней финансовой

Экологическая и социальная эффективность инвестиций не должна снижать их финансовую результативность

Нефинансовая результативность капиталовложений не оказывает влияния на принятие решения о финансировании инвестиций

Нацеленность на снижение рисков и достижение финансовой эффективности за счет нефинансовой деятельности

Достижение финансового эффекта за счет нефинансовой деятельности возможно, но оно не является ее основной целью

Снижение риска и повышение финансовой эффективности за счет нефинансовой деятельности является основной целью в рамках данной концепции

Характер учета нефинансовых факторов

Экологическая и/или социальная эффективность — главный крите-рий принятия решения

Учитываются преимущественно только социальные факторы морального содержания

Приоритет отдается экологическим факторам

Приоритетом обладают социальные факторы

Учитывается один или несколько видов нефинансовых факторов, в том числе и морального содержания

Производится учет всех ЭСКУ-факторов, при этом моральные критерии исключаются

Учет ЭСКУ-факторов с целью соблюдения законодательных норм

Преобладающие методы отбора объекта инвестирования

Позитивный скрининг (исключительно по нефинансовым критериям)

Негативный скрининг (по нефинансовым критериям)

Простой позитивный скрининг (по нефинансовым критериям)

Преимущественно разновидности позитивного скрининга

Отбор «лучших в своем классе» (Best-In-Class) и «устойчивых лидеров» (Sustainability Leaders Only)

Позитивный скрининг (по экономическим критериям)

Временные горизонты планирования

Преимущественно средне- и долгосрочные

Преимущественно кратко- и среднесрочные

Эти принципы положены в основу концепции «устойчивого инвестирования», которая может стать основой новой модели финансирования. Под «устойчивым инвестированием» следует понимать процесс вложения средств, основанный на паритете принципов устойчивого развития и принципа максимизации прибыли, направленный на снижение рисков, повышение результативности и устранение негативных экстерналий в долгосрочном периоде посредством учета при принятии решений не только финансовых, но также экологических, социальных и корпоративно-управленческих факторов (ЭСКУ-факторов). Влияние последних на инвестиционную эффективность доказано значительным числом ученых [3–6; 9 и др.].

Важной отличительной характеристикой (и «достоинством») концепции «устойчивого инвестирования» является ее нацеленность на обеспечение конгруэнтности экономических интересов инвесторов и экологических, социальных интересов общества и государства. В отличие от других концепций финансирования инвестиций с учетом нефинансовых факторов она не подразумевает отказ от более высокой доходности инвестиций с целью достижения положительных нефинансовых эффектов. Напротив, в рамках концепции «устойчивого инвестирования» учет и управление нефинансовыми факторами – как инструмент повышения доходности вложения средств.

Как представляется автору, реализация данной концепции на практике в России может стать инструментом обеспечения устойчивого развития страны, сочетаемого с экономическим ростом, так как «устойчивое инвестирование»:

· основано на рыночных принципах. Оно отвечает требованию конкурентной прибыльности капиталовложений. Соблюдение этого принципа особенно важно с учетом специфики российской бизнес-культуры, где «инвестиционные филантропы» – редкое явление (под «инвестиционным филантропом» понимается инвестор, предоставляющий финансирование социально значимым и благотворительным проектам);

· предполагает более эффективный учет рисков по сравнению с «классическим» подходом к инвестированию. Большинству проектов, реализуемых в России, имманентны повышенные социальные и экологические риски, что оказывает существенное влияние не только на доходность самих проектов, но также приводит к финансовым потерям и нефинансовым негативным последствиям для внешних субъектов (населения, государства и бизнес-структур). Так, например, неэффективная ЭСКУ-активность компании «РусГидро» стала причиной аварии на Саяно-Шушенской ГЭС в августе 2009 г., что впоследствии привело к удовлетворению третьим арбитражным апелляционным судом иска Хакасского Росприроднадзора к этой организации с требованием взыскать 110,6 млн рублей за нанесенный вред. Кроме того, сумма, необходимая для ремонта ГЭС после аварии, оценивается на сумму 150 млрд руб. Экологический и финансовый ущерб оказались не единственными, авария нанесла и существенный социальный ущерб;

Читайте так же:

Что такое доход инвестора

· имеет превентивный характер. Благодаря учету экономических, финансовых и социальных факторов риска устойчивое инвестирование позволяет избежать накопления экологического ущерба и формирования социальной напряженности. Для России «актуальны вопросы ликвидации накопленного ущерба, а также развитие мер по сокращению количества отходов и развитие системы переработки различных видов отходов. Для решения этих задач необходимо изменение современной концепции производства и потребления в стране и широкое применение различных стимулирующих мер (системы экономической мотивации, включающей как выгоды, так и санкции) как на производственном, так и на бытовом уровнях» [2]. Как показывает мировая практика, финансирование инвестиций с учетом ЭСКУ-факторов является важным элементом современной концепции экономического развития, направленного на достижение не только экономического успеха, но и роста благосостояния в целом.

Исследование теоретических и практических аспектов реализации концепции «устойчивого инвестирования» позволило установить его многомерное влияние «устойчивых инвестиций», выраженное в разном характере оказываемых эффектов (финансовые и нефинансовые), масштабе их влияния (эффекты микро- и макроуровня), и объектах воздействия (инвесторы, фирмы, общество, окружающая среда и макроэкономическая сфера) (рис. 1).

Рисунок 1. Многомерность влияния «устойчивого инвестирования»

Таким образом, объектом концепции «устойчивого инвестирования» являются одновременно все направления развития современной теории инвестиций, выявленные автором: идентификация взаимосвязи инвестиционной деятельности и экономического роста страны и инструментов стимулирования капитальных вложений на макроуровне; определение степени влияния инвестиционной деятельности фирмы на ее стоимость; оценка меры риска этой деятельности и определения способов управления ими.

Реализация на практике рассматриваемой концепции предопределяет формирование особого сегмента инвестиционного рынка, так называемого рынка «устойчивых инвестиций», субъекты которого представлены широким спектром инвесторов: нефинансовые компании, банки, пенсионные фонды, паевые фонды и др. При этом основными финансовыми инструментами, обеспечивающими «устойчивое инвестирование», являются паи фондов взаимных инвестиций (mutual funds), аннуитетных фондов (annuity funds), торгуемых на бирже фондов (exchange traded funds), закрытых фондов (closed-end funds), фондов прямых инвестиций (private equity funds), хедж-фондов, венчурных фондов, фондов инвестирования в недвижимость (property investment funds); облигации; акции и т.д.

Исследование рынков «устойчивых инвестиций» как развитых (США, Канада, Германия и др.), так и развивающихся (Бразилия, Аргентина, ЮАР и др.) стран позволило определить основные факторы, детерминирующие его формирование: доходность рынка и его диспозиция, определяемая качеством организации инвестиционной, социальной, экологической деятельности и корпоративного управления, а также уровнем раскрытия информации (репрезентативностью отчетности, фондовых индексов и т.д.) (рис. 2).

Рисунок 2. Формирование рынка «устойчивых инвестиций»

Исследование инвестиционного рынка России позволило выявить недостаточность его диспозиции, обусловленную отсутствием необходимой институциональной среды. С целью ее формирования автором разработана модель функциональных связей в институциональной среде рынка устойчивых инвестиций (рис. 3). Реализация данной модели позволит на практике преодолеть кадровые, инфраструктурные и институциональные барьеры развития национального рынка устойчивых инвестиций.

Рисунок 3. Модель функциональных связей в институциональной среде рынка «устойчивых инвестиций»

Важным сдерживающим фактором развития рынка «устойчивы инвестиций» как в России, так и в других странах является отсутствие общепринятого развитого аналитического инструментария. Существующий скептицизм относительно необходимости учета ЭСКУ-факторов при принятии финансовых решений, а также рассмотрение нефинансовой отчетности и устойчивого инвестирования с точки зрения социально-корпоративной ответственности являются прямым следствием отсутствия инструментов оценки экономической эффективности таких капиталовложений.

Для разрешения этой проблемы автором проведен анализ научной, учебной и практико-ориентированной литературы и определены основные концепции финансовой науки, которые должны рассматриваться при оценке и анализе эффективности «устойчивых инвестиций»: денежного потока, временной ценности денежных ресурсов, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений и альтернативных затрат.

Анализ таких проектов предлагается проводить в три этапа: 1) «классический» анализ реализуемости, результативности и рискованности; 2) анализ ЭСКУ-инвестиций – вложений средств в повышение результативности экологической, социальной, корпоративно-управленческой деятельности; 3) анализ нефинансовой эффективности устойчивых инвестиций. Разработанная автором методика анализа устойчивого инвестиционного проекта представлена на рисунке 4.

Читайте так же:

Степень риска при инвестировании составляет

Рисунок 4. Методика оценки устойчивых инвестиций

Подводя итоги, отметим, что становление устойчивого инвестирования, по мнению автора, позволит обеспечить снижение рисков инвестиционной деятельности, но и выступить одним из средств решения ряда задач, особенно остро стоящих перед Россией: загрязнение окружающей среды, недостаток рабочих мест, приоритет экономических целей перед социальными, высокая энергоемкость производства, скептическое отношение к финансовым услугам и т.д.

Рецензенты:

Уринцов А. И., д.э.н., профессор, заведующий кафедрой управления знаниями и прикладной информатики в менеджменте ГОБУ ВПО «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики», г. Москва.

Беляевский И.К., д.э.н., профессор, профессор Евразийского открытого института, действительный член Международной академии информатизации, г. Москва.

Объекты инвестиций: что к ним относится

А классифицировать объекты инвестиций можно по своей направленности

Объекты инвестиций

Объектами инвестиций способны быть:

Здания, сооружения или организация (основные фонды), которые застраиваются или расширяются, чтобы производить новые виды продукции и услуг
Специализированные комплексы объектов, которые строятся или ремонтируются для решений конкретно поставленной задачи. Здесь объектом инвестиций выступает программа государственного, регионального или иного уровня.
Фонды и оборотные средства во многих отраслях экономики РФ, ценные бумаги, научно-техническая продукция, интеллектуальная собственность и т.п. Это также всё относиться к объектам инвестиционной деятельности.

Ниже перечислим примеры объектов инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Экономика — это способ тратить деньги, не получая от них никакого удовольствия.

голоса

Рейтинг статьи