Классическая теория риска реферат

Краткая история развития теории риска

Старооскольский технологический институт им. А.А. Угарова

(филиал) Федерального государственного автономного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский технологический университет «МИСиС»

«УПРАВЛЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ И

доцент кафедры ЭиМ

Старый Оскол – 2014

Лекция 1. Риск в деятельности предприятия

Лекция 2. Классификация и виды рисков

Лекция 3. Система управления рисками предприятия

Лекция 4. Идентификация рисков предприятия

Лекция 5. Оценка рисков предприятия

Лекция 6. Методы управления риском

Лекция 7. Управление отдельными видами рисков

Лекция 8. Организация управления рисками на предприятии

РИСК В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Краткая история развития теории риска

1.2 Понятие и характеристики риска

1.3 Основные термины и определения теории рисков

1.4 Принятие управленческих решений в условиях неопределенности и риска

Краткая история развития теории риска

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно сильно стал проявляться при возникновении товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. С возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска.

В зарубежной экономической литературе сложились 2 основные теории риска: классическая и неоклассическая.

Классическая теория рискасвязана с работами А. Смита, Дж. Милль и Н. У. Сениор. При исследовании прибыли представители этой теории в структуре предпринимательского дохода различали две составляющие:

— процент (как долю на вложенный капитал),

— заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

Риск в классической теории отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут возникнуть в результате реализации выбранного решения. Он рассматривается только с точки зрения возможного ущерба, который наносится осуществлением данного решения, а о риске как об упущенной выгоде вопрос не ставился. Именно такое одностороннее толкование риска явилось основной критики этой теории, что и вызвало разработку неоклассической теории.

Неоклассическая теория риска. Создание этой теории относится к 20-30гг. ХХ в. и связано с именами английских экономистов Маршала, Пигу и др.

Согласно этой теории поведение предпринимателя обуславливается «концепцией предельной полезности». Это означает, что, например, если нужно выбрать один из двух вариантов инвестирования средств, то правильнее придерживаться того из них, в котором меньше возможные колебания прибыли (меньше риск неполучения прибыли), даже если абсолютный размер прибыли в этом варианте также меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравниваются, так как в этом случае закон больших чисел не действует. Из неоклассической теории следует, что гарантированная прибыль имеет большую ценность, чем ожидаемая прибыль такого же размера, но связанная с возможными колебаниями.

Свой вклад в развитие теории риска внесли также Й. Шумпетер, Ф. Найт, Дж. Кейнс

Дж. Кейнсдополнил неоклассическую теорию, введя такое понятие, как «склонность к риску», в соответствии с которым, ради большей ожидаемой прибыли предприниматель может пойти на большой риск. В отличие от неоклассической теории (ориентируется на меньший риск) Кейнс полагал, что выбирая инвестиционной проект правильнее сравнить показатели риска с доходностью: надо смотреть, с одной стороны, на соотношение между показателями инвестиционного риска, а с другой стороны – на соотношение между нормативами доходности по разным инвестиционным проектам. На этой основе выбирать предпочтительный вариант.

Кейнс разработал первую классификацию рисков (на ее основе строится современная классификация). Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков: предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств; риск “заимодавца” — риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения); риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

Шумпетер Й. (математическая школа) отверг представление о предпринимателе как носителе риска и считал, что «премия за риск не является для производителя источником прибыли», так как он принимает меры по исключению опасности: «строит плотины, устанавливает предохранители и т.д.»

Определенный интерес представляет классификация риска Шумпетером, который выделяет два вида риска:

— риск связанный с возможным техническим провалом производства, сюда же относится опасность потери благ, порожденная стихийными бедствиями

— риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха.

Найт Ф. – основатель чикагской школы, открывшей миру монетаризм, в 1921 г. выдвинул положение о том, что «вся подлинная прибыль связана с неопределенностью». Само существование прибыли он рассматривает как премию за несение бремени неопределенности. Прибыль – это результат неопределенного характера будущего события. Именно Найтом был предложен поддерживаемый до сих пор большинством экономистов взгляд на различие между неопределенностью и риском. По его мнению, значительная часть рисков в экономических процессах исчислима, является объектом страхования и потому становится статьей издержек производства, вычитаемой из прибыли. Прибыль вытекает из подлинной неопределенности и представляет собой непредвиденную разницу между ожидавшимися и реальными поступлениями от продаж как следствие угадывания цены. Неопределенность порождает несоответствие между действительным и ожидаемым доходом. Количественным выражением этого несоответствия является прибыль (убыток).

Первый план управления рисками был составлен в США в 1890-х г.г. для компании, занимавшейся в то время строительством железной дороги. Во времена Великой депрессии 1920-1930 г.г. управление рисками не нашло широко применения. Однако же сразу после Второй мировой войны в результате НТР появилась новая дорогостоящая техника, прогрессивные технологии, и человек сам создал источники крупных рисков (авиацию, транспорт, строительство и освоение крупнейших индустриальных производств и т. п.) Все это привело к тому, что резко возросли как технические, так и экономические риски. Именно поэтому в 50-х г.г. ХХ в. управление рисками вновь стало актуальным, обусловив появление новой профессии – менеджера по рискам (менеджера по управлению рисками). Тем не менее, выделение самого процесса управления риском и появление профессиональных менеджеров по управлению рисками утвердилось лишь в начале 70-х г.г.

К настоящему времени теория риска лишь частично сложилась в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но там накоплен огромный опыт рисковой деятельность, сопровождаемый наглядными примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимости от поведения, а частично и везения в реаль­ной обстановке.

Риски в управлении персоналом

1.3.1. Теории риска в экономике

Категории «неопределенность» и «риск» играют огромную роль в окружающем нас мире вообще и в экономических отношениях в частности. Будучи неотъемлемой составной частью условий хозяйственной деятельности, неопределенность лежит в основе массы сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение как отдельных экономических агентов — участников производства и потребления, так и общества в целом.

Впервые понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в XVII в. французским экономистом шотландского происхождения Р. Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности. Развитие концепции риска, прежде всего, связано с исследованиями природы дохода предпринимателя.

Последователи Р. Кантильона в оценке риска как существенной характеристики придерживались в принципе схожих взглядов, а именно: предпринимательский доход или его часть в той или иной форме являются платой за риск и качественно отличаются от дохода (прибыли) на авансированный капитал и заработной платы.

Представитель немецкой классической школы XIX в. И. фон Тюнен, пытаясь определить величину предпринимательского дохода, или «выигрыша», связывал его появление с предпринимательским риском.

А.П. Альгин дал определение предпринимательского риска как деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности движения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.

В мировой экономической науке особое место занимают классическая и неоклассическая теории предпринимательского риска.

Рис. 1.2. Классическая и неоклассическая теории риска

Классическое понимание риска как возможной опасности

Классическая теория, связывающая понятия риска и предпринимательской прибыли, принадлежит английскому философу и экономисту Джону Стюарту Миллю (1806-1873). В своей книге «Принципы политической экономии» Милль выделяет в структуре предпринимательской прибыли следующие составляющие: «заработную плату» капиталиста, долю (процент) на вложенный капитал и плату за риск. Плата за риск — это компенсация возможного ущерба, связанного с опасностью потери капитала в результате предпринимательской деятельности.

В классической теории (И.У. Сениор) предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Впоследствии многие экономисты (Г. Селигман, Ж.Б. Сэй, Джон Морис Кларк (1884-1963)) объясняли предпринимательскую прибыль только с позиций риска, т. е. как оценку риска, связанного с предпринимательской деятельностью. Прямую зависимость степени готовности предпринимателя рисковать от ожидаемой прибыли отмечал и Карл Маркс.

В литературе используются определения, в которых термин «риск» употребляется как тождественный термину «опасность», например «риск — опасность возникновения неблагоприятных последствий рассматриваемого события».

Другая тенденция в определении риска состоит в том, что под риском подразумевают возможность или вероятность наступления неблагоприятного события или процесса. В словаре «Webster» риск определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба»; французский энциклопедический словарь «Grand Larousse» определяет риск как «возможность или вероятность факта или события, рассматриваемого как некое зло или некий ущерб».

Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.

Неоклассическое понимание риска как вероятности отклонения от запланированного результата В 1920-х гг. английские ученые Альфред Маршалл (1842-1924) и Артур Пигу (1877-1959) разработали основы «неоклассической» теории предпринимательского риска. Эта теория включает в себя следующие основные моменты:

• в рыночной экономике предприятие работает в условиях неопределенности, и прибыль является величиной случайной и переменной;
• поэтому в своей деятельности предприятие должно руководствоваться двумя критериями:
• размерами ожидаемой прибыли;
• величиной ее возможных колебаний.

Согласно неоклассической теории риска, поведение предпринимателя, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Т.е. небольшая, но гарантированная прибыль выгоднее, чем большая, но сомнительная.

Еще А. Смит в работе «Теория нравственных чувств» говорил о явлении, которое в современной поведенческой экономике получило название «избегание риска»: радость от получения суммы денег меньше, чем боль от потери такой же суммы. Это означает, что предприниматель, принимая решение о вложении, будет более осторожен, если речь идет о возможной потери денег, чем о вложении, которое даст небольшую, но более надежную прибыль.

Отсюда делается вывод о невыгодности участия в азартных играх, лотереях и тому подобных азартных мероприятиях. Противники такой точки зрения считают, что в этой рекомендации не учитывается удовольствие, которое получает участвующий в азартных играх.

Дополнение неоклассической теории фактором удовольствия от риска привело к заключению о том, что ради большей ожидаемой прибыли предприниматель может пойти на больший риск.

Современное развитие теорий риска

По мере развития рыночных отношений проблема предпринимательского риска обретала все новые грани: риск варианта вложения капитала (инвестиций), учета риска при кредитовании, риска, связанного с техногенными причинами (износ и поломки оборудования), природными катастрофами, колебаниями цен и покупательского спроса и т. п.

Значительный вклад в решение этих проблем внес английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883-1946). Он вводит понятие «издержек риска», которые необходимы для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой. Они вызваны непредвиденными изменениями рыночных цен, чрезмерным износом оборудования или разрушениями в результате катастроф.

По Дж.М. Кейнсу, предприниматель должен учитывать следующие направления предпринимательского риска:

— риск потери ожидаемой выгоды от непредвиденных обстоятельств;

— риск кредитора от возможной потери ссуды;

— риск от потери реальной стоимости денег с течением времени. Дж.М. Кейнсу принадлежит также идея о необходимости учета при определении целесообразности риска не только материальной выгоды, но и «склонности к азарту». Это, в частности, позволяет объяснить и широкое распространение «невыгодных» азартных игр.

Таким образом, в первой половине XX века, когда разработаны почти все инструменты измерения риска: математические, статистические и экономические, начинается специальное его изучение. Риск в этот период воспринимается, прежде всего, количественно — подсчёт и сравнение выгод и издержек в случае их наступления, расчёт вероятностей благоприятных и неблагоприятных событий. Ущерба следует по возможности избежать — вот простой и ясный ответ на проблему риска в этот период, период преобладания рационалистической традиции.

В это время доминировала убеждённость в рациональной деятельности человека, которая может быть эффективной в условиях неопределённости, и которая рассматривалась как панацея от всякого рода ущербов. В 1921 году американский экономист Фрэнк Найт в работе «Риск, неопределённость и прибыль» впервые поднял проблему рационального поведения людей в конкретных условиях риска. Им было впервые высказана мысль о риске как о количественной мере неопределённости.

Для отечественной экономики проблема риска и его оценки не является новой: в 1920-х гг. был принят ряд законодательных актов, учитывающих существование в России производственно-хозяйственного риска. Но по мере становления административно-командной системы происходило уничтожение реальной предприимчивости, свойственной рыночным отношениям. Поэтому, как отмечает В.А. Абчук «ни в одном экономическом словаре того времени «риска» вы не найдете».

Господство административных методов управления в СССР привело к тому, что обоснование эффективности хозяйственной деятельности в условиях плановой экономики обходились без анализа рисков. Таким образом, понятны причины отсутствия интереса к проблеме экономических рисков.

Проведение экономических реформ в России вызвало интерес к вопросам рассмотрения риска в хозяйственной деятельности, а сама теория риска в процессе формирования рыночных отношений не только получила свое дальнейшее развитие, но стала практически востребованной. Сегодня предпринимательский риск такой же законный атрибут рынка как прибыль, доход, спрос и т. д.

реферат Классическая теория риска

Добавлен: 21.09.2012. Год: 2011. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: ………..3
§ 1. Понятие и сущность риска………..4
§ 2. Классификация рисков………8
§ 3. Возникновение классической теории рисков………..11
Заключение……… ………13
Список используемых источников……….. 14

Введение.
Риск является одной из фундаментальных концепци й экономики и в целом жиз недеятельности общества в рамках социосферы. Поэтому в настоящее время разработка теории и практики риска, включая управление риском, обоснование принятия решения становится все более и более актуальной проблемой, так как риск существенным образом влияет на решение современных экономических и социальных задач.
Сегодня наблюдается пересечение интересов, усложняется характер взаимодействия биосферных, социосферных, экономических, социально-политических, экологических систем и все острее становится проблема риска в жизнедеятельности. Все это обусловливает необходимость решения проблем теории и практики риска, начиная с конкретного предприятия и заканчивая государством в целом.
В данной работе мы рассмотрим понятие, сущность, классификацию рисков и определим основные положения классической теории риска.

§ 1. Понятие и сущность риска.
Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).
Обычно под предпр инимательским риском понимается риск, возникающий при любых ви дах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или не дооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой.
Значительный рост числа убыточных предприят ий позволяет сделать вывод о том, что не учитывать фактор риска в предпринимательской деятельности нельзя, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.
Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежная характеристика условий хозяйствования. В экономической литерату ре часто не делается различий между понятиями «риск» и «неопределенность&qu ot;. Их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.
Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.
Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской де ятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и дейс твительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).
Предпринимательств о всегда сопряжено с неопределенно стью экономической конъюн ктуры, которая вытекает из непостоянства спроса- предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.
Экономическое поведение предпринимател я при рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступа к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.
Наличие предпринимательского риска — это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут возрастать неопределенность и предпринимательский риск.
Устранить неопределенность будущего в предпринимательской де ятельности невозможно, так как она является элементом объективной де йствительности. Риск присущ предпринимательству и яв ляется неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.
Восприятие риска зависит от каждого конкретного чело века с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний в области его деятельнос ти. Для одного предпринимателя данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого — неприемлемой.
В настоящее время можно вы делить две формы предпринимател ьства. В первую очередь, это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных связях. В ситуации неопределенности такие предприниматели стараются избегать риска, пытаясь приспосабливаться к изменяющимся условиям хозяйствования. Вторая форма — это вновь созданные предпринимательские структуры, характеризующиеся развитыми горизонтальными связями, широкой специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.

§ 2. Классификация рисков.
Различают следующие основные виды предпринимательского риска:

производственный риск, связанный с производством и

реализацией товаров, работ и услуг;

коммерческий (рыночный), возникающий в процессе реализации

товаров, работ и услуг на рынке;

финансовый риск, возникающий в сфере взаимоотношений

предприятия с внешним миром, измеряемый соотношением заемных средств к его собственным средствам;

курсовой риск, связанный с изменением курсовой стоимости

ценных бумаг, курсов валют на рынке и т.д.

инвестиционный риск, связанный с вложением средств в проекты

и вероятностью недополучения прогнозиру емого дохода от инвестиций, т.е. инвестиционный риск – это по сути того, что реальный будущий доход будет отличаться от ожидаемого дохода.
Рассмотрим отличи я рисков, в зависимости от влияния различных факторо в.
По временному признаку различают:

краткосрочные риски, влияющие на позиции ликвидности компаний;
долгосрочные риски, связанные с конечными результатами инвестирования.

В зависимости от степени влияния на финансовое положение компании различают:

допустимый риск (например, угроза потери предприятием прибыли);
критический риск (например, утрата предполагаемой выручки от реализации продукции);
катастрофический риск, как совокупность условий, приводящих к потере всего имущества или значительной его части и к банкротству.

В зависимости от источников возникновения и возможности риски делятся на:

критический риск (например, утрата предполагаемой выручки от реализации продукции);
катастрофический риск, как совокупность условий, приводящих к потере всего имущества или значительной его части и к банкротству.

В зависимости от источников возникновения и возможн ости риски делятся на:

систематические или рыночные (недиверсифицируемые) риски;
несистематические или специфические (диверсифицируемые) риски.

Несистематические (диверсифицируемые) риски представляют собой ту часть общего риска (суммы всех рисков, связанных с осуществлением каких-либо инвестиций, который устанавливается при анализе предпринимательского климата в стране для определения инвестиционного рейтинга регионов), который устраняется распылением вложений.
К несистематическим рискам относятся:

общеотраслевой риск;
деловой или коммерческий риск;
финансовый риск.

Несистематические риски вызываются особыми для предприятия событиями, связанными с доступностью сырья, успешной или неуспешной программой маркетинга, получением или потерей крупных контрактов, воздействием иностранных конкурентов, а также влияния некоторых правительственных мер.
Влияние этого вида риска на портфель инвестиций устраняется или уменьшае тся распределением капитала между различными предприятиями отраслями, регионами и странами.
Систематические риски проистекают из внешних событий, оказывающих влияние на рынок в целом (например, уровень инфляции, изменение процентных ставок, изменение валютного курс а, фаза экономического цикла-спад, форс-мажорные обстоятельства).
На данный вид риска приходится от 25% до 50% общего риска по любым инвестициям.
Устранить полностью этот вид риска нельзя, поскольку он недиверсифицируемый, однако уменьшить его влияние, понизить его уровень вполне возможно.
Различают внешние и внутренние риски. Внешние риски подразделяются на:

политические риски;
рыночные;
социально-экономич еские (макроэкономические) и юридические риски;
экологические риски;
научно-технические риски.

Неоклассическая теория предпринимательских рисков

Понятие риска в хозяйственной практике присутствовало уже в древности. В экономической литературе термин «риск» появился одновременно с появлением теории предпринимательства, первым представителем и основателем которой принято считать английского экономиста Ричарда Кантилона (1680-1734).

Он впервые ввел в научный оборот понятие «предпринимательство», назвав предпринимателем человека, который «покупает по известной цене, чтобы продать по неизвестной». Впервые понятие «риск» как фактор формирования прибыли были приняты в эпоху меркантилизма А. Монкретьеном, который считал, что прибыль — это вознаграждение за риск.

Согласно классической теории, известными представителями которой были Дж. Милль и Н.У. Сениор, в структуре предпринимательского дохода выделяют две составляющие: процент, как часть вложенного капитала и плата за риск, как возмещение возможного риска. Итак, в рамках этой концепции риск отождествляется только с материальными потерями, которые может понести предприятие в результате принятия того или иного решения.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Это толкование риска было односторонним и повлекло за собой разработку другой теории — неоклассической.

Рисунок 1. Теории развития. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В тридцатые годы XX века экономистами А. Маршаллом и А. Пигу были разработаны основы неоклассической теории предпринимательского риска, основанной на неопределенности, где определялась прибыль как случайная величина.

Неоклассическая теория предпринимательских рисков основана на том, что предприятие, работающее в условиях неопределенности, получает прибыль, которая является величиной переменной.

Сторонники неоклассической теории считают, что предпринимательство, которое функционирует в условиях неопределенности, в своей деятельности должно руководствоваться двумя критериями: объемами ожидаемых прибылей и объемами их возможных отклонений от средних величин.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Как писал в произведениях А. Маршалл: «Когда промышленник или торговец покупает что-либо для перепродажи или для использования в производстве, его спрос основывается на ожидании прибыли, которую он отсюда может извлечь. Подобные прибыли напрямую зависят от спекулятивного риска и ряда других причин. ».

Неоклассическая теория предпринимательских рисков А. Маршала и А. Пигу

А. Маршалл в зависимости от источника формирования капитала и его применения выделил личный и предпринимательский риск. Оба вида риска составляют часть общих расходов фирмы, как «если бы она действовала как страховая контора для самой себя».

Предпринимательский (trade risks) — риск в определенной отрасли, к которой относится предприятие. Он обусловлен колебаниями цен на рынках сырья и готовых изделий, неожиданными изменениями в моде, новыми изобретениями, появлением новых и сильных конкурентов и т.д..

Личный риск (personal risks) — тот, что касается человека, который работает с заемным капиталом, — это категория «риска» зависит исключительно от личного характера и личных способностей займополучателя.

Однако помимо чисто прагматического отношения к риску, с точки зрения страхования, А. Маршалл рассматривает методологические проблемы этой категории. Он считает неоправданное мнение авторов, рассматривающих прибыль как «простое вознаграждение за риск». По А. Маршаллу, прибыль распадается на зарплату управления, плату за риск и процент на капитал. Чтобы объяснить плату за риск и включить его в свою теорию распределения, он изобрел новый фактор производства — организацию, которая может быть признана особого рода трудом.

Маршал, в своих трудах, отмечал, что успешность предприятий отраслей прямо и косвенно зависит от характера и способностей руководства, которое может оценить влияние внешних факторов, избежать или снизить их негативное влияние до приемлемого уровня и как следствие достичь высоких прибылей. Однако, как отмечает А. Маршал, такие руководители редко встречаются:

• Во-первых, потому, что «. один экономист не может принять риск на себя, однако должен сделать заметные изменения, целесообразные и рациональные, по его мнению, или на время пребывания в должности».
• Во-вторых, потому, что «их личный капитал не может полноценно компенсировать большие убытки».

Неоклассическая теория предпринимательских рисков Дж. М. Кейнса

На современном этапе взгляды неоклассической теории на предпринимательский риск в чистом виде в экономической литературе практически не высказываются, так как они претерпели определенные трансформации. Наиболее широко распространенной теории предпринимательского риска в настоящее время является неоклассическая теория с дополнениями, которые внес Дж.М. Кейнс.

Он систематизировал существующие теории и дал подробную классификацию предпринимательских рисков, ввел фактор «удовольствия», который заключался в том, что предприниматель в ожидании большей прибыли пойдет на больший риск.

Дж. М. Кейнс впервые привел тщательную классификацию предпринимательских рисков, дополняя неоклассическую теорию видами рисков, которые имеют субъективную природу. Основные риски, которые необходимо учитывать, Кейнс выделил таким образом:

• риск кредитора — риск невозврата кредита, включающий в себя кредитный риск (недостаточность обеспечения) и юридический риск (уклонение от возврата кредита);
• предпринимательский риск — неопределенность получения денежного дохода от вложения средств;
• риск изменения ценности денежной единицы — вероятность потери денежных средств в результате изменения курса на денежную единицу (рыночный риск).

Он считал, что представители классической экономической теории не учитывают такой важный фактор как «склонность к азарту», под которым он понимал согласования субъекта на больший риск ради высшего ожидаемой прибыли. Дж.М. Кейнс связывал категорию риска с вероятностью отклонения от поставленной цели. Также ему принадлежит идея о том, что в стоимость должны включаться расходы, связанные с рисками, например, непредсказуемые изменения рыночных цен, чрезмерный износ оборудования, разрушения вследствие стихийных бедствий и катастроф.

Он считал, что именно для того, чтобы компенсировать возможные отрицательные отклонения реального дохода от ожидаемого следует относить на себестоимость «расходы на риск».

Дальнейшее развитие неоклассической теории предпринимательских рисков

Дальнейшее развитие теории предпринимательского риска с неоклассических позиций можно проследить по работам венгерских экономистов (Д. Мессена, Т. Бачкаи, Д. Мико и др.), которые определяют сущность риска не как ущерб, нанесенный в результате реализации решения, а как возможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение. Согласно этому речь может идти о риске поступлений (выгоды), то есть рядом с риском потерь существует риск получения дополнительных видов доходов.

Вместе с тем, становится все более ясно, что недостаточно ограничиться взглядом на риск исключительно как на препятствие хозяйствования. Риск является достаточно сложным феноменом со значительным спектром разновидностей, роль и место которых в развитии и функционировании инновационной экономики меняется, что отражается на поведении субъектов инновационно-инвестиционной деятельности. Это обусловливает необходимость разработки новой парадигмы влияния риска на функционирование инновационных систем.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Основные теории риска в экономике

Понятие «риск» встречается в разных науках, каждая из которых интерпретирует его по-своему в конкретной научной области. Благодаря такому подходу выделяют психологический, экологический, экономический, правовой, медико-биологический и прочие аспекты риска. Большое количество аспектов одного понятия объясняется тем, что рису представляет собой сложный феномен, основания которого зачастую не просто не совпадают, но полностью противоположны друг другу. Согласно одному из традиционных подходов, риск — мера возможной неудачи, опасности применительно к определенному виду деятельности.

Любая коммерческая организация стремится к получению максимально возможной прибыли. Это стремление ограничивается возможностью несения убытков, или, если говорить иначе, здесь формируется понятие риска.

В условиях современной рыночной экономики в западной литературе выделяют две основные теории риска — классическую и неоклассическую.

Классическая теория

Представителями классической теории были Милль и Сеньор, выделявшими в предпринимательском доходе процент от вложенного капитала, плату за риск и заработную плату капиталиста.

В классической теории экономический риск отождествляется с математическими ожиданиями потерь, сопровождающими процесс реализации выбранного решения. Основные положения данной теории кроются в определении риска как вероятности убытков и потерь, сопровождающих избранную стратегию или решение. Экономисты резко осудили подобное одностороннее толкование риска.

Неоклассическая теория

Экономисты А. Маршал и А. Пигу в 20-30 годах XX века разработали вторую теорию риска. Согласно неоклассической теории, предпринимательство, функционирующее в неопределенных условиях, должно основываться на двух категориях: величине ожидаемой прибыли и вероятности ее отклонений. Концепция предельной пользы, по данной теории, обуславливает поведение предпринимателя. Соответственно, при выборе одного из двух возможных вариантов вложения капитала с одинаковой прибылью отдается предпочтение тому, где меньше колебания прибыли.

Согласно неоклассической теории риска, ценность гарантированной прибыли выше, чем прибыли такой же величины, сопровождаемой колебаниями. Дж. Кейнс в дополнение неоклассической теории указывал на «склонность к риску»: если брать в расчет фактор удовлетворения риска, то предприниматель может пойти на больший риск только ради самого ожидания большей прибыли. Неоклассический подход предполагает, что риск — возможность отклонения от поставленных задач.

Несмотря на всю проработанность, в те времена данная теория не считалась самостоятельной отраслью знаний. Научные разработки, связанные с рисками, на тот момент проводились в рамках более важных экономических теорий.

Понятие «риск» и его определение

Однозначное понимание сущности риска на сегодняшний день отсутствует. Во многом это обусловлено практически полным его игнорированием со стороны хозяйственного законодательства в управленческой деятельности и экономической практике. Риск — сложное понятие, сочетающее противоположные и несовпадающие реальные основы. От их наличия зависят и различные определения понятия риск.

Отечественные и зарубежные авторы дают различные понятия теории риска:

1. Потенциальная и измеряемая вероятность потери. Данным понятием характеризуют неопределенность, связанную с возможностью появления неблагоприятных ситуаций и последствий в ходе выполнения проекта.
2. Вероятность появления убытков, потерь, прибыли и нехватки доходов.
3. Неопределенность финансовых результатов в будущем.
4. По J.P. Morgan риск — степень неопределенности получения в будущем чистого дохода.
5. Стоимость возможного события, способного привести к потерям.
6. Шанс опасности, неблагоприятного исхода, угрозы повреждений и потерь.
7. Возможность потери любых ценностей — материальных, финансовых — в ходе деятельности при условии, что обстановка и факторы ее осуществления подвергнутся изменениям, различающимся от предусмотренных расчетами и планами.

Стоит отметить, что понятие «риск» может трактоваться по-разному в зависимости от конкретной сферы. В случае со страховщиками под ним подразумевают объект страхования, величину страхового возмещения, в случае с инвесторами — неопределенность, сопровождающая инвестиции в конце установленного периода.

Под риском в науке рискологии понимают опасность потерь, возможность которых проистекает из особенностей видов деятельности человека или природных явлений. Если мыслить экономическими категориями, то риск — событие, которое может случиться, а может и нет. В случае если такое событие произойдет, оно может привести к следующим результатам: положительный — прибыль, нулевой, отрицательный — убытки.

Виды риска

Вне зависимости от того, какие процессы идут в компании — активные или пассивные — риск сопровождает каждый из них.

Третья сторона риска — принадлежность к определенному виду деятельности. Проще говоря, проект, который реализуется предприятием, подвержен рыночным, инвестиционным рискам; компания несет риски даже тогда, когда не предпринимает никаких действий — рыночные риски, риски отсутствующей прибыли.

По этой причине необходимо раскрыть суть основных видов риска, с которыми приходится сталкиваться компании.

На сегодняшний день не существует стандартной классификации теорий рисков. Это обусловлено тем, что на практике выявляют различные проявления риска, причем для обозначения одного и того же типа риска могут применять разные термины. Помимо этого, в большинстве случаев сложно отделить виды риска друг от друга.

Несмотря на это, выделяют следующую классификацию основных видов риска: рыночные, кредитные, ликвидности, юридические, операционные.

Кредитные риски

Под кредитной теорией риска понимают потери, сопровождающие отказ или неспособность контрагента выполнять свои кредитные обязательства в полном или частичном объеме. Компания, доверяющая собственный капитал кому-либо, принимает на себя кредитный риск. К примеру, покупатель после выставления ему обязательств по оплате товаров может отказаться их выполнять.

Рыночные риски

С рыночными рисками связаны потери, которые могут возникнуть при изменениях рыночной конъюнктуры. Они зависят от курсов валют, колебаний цен на рынках товаров, курсов на фондовых биржах и других параметров. Например, при заключении договора о поставке товаров с покупателем через определенный временной промежуток в нем указывается фиксированная цена поставки. Покупатель может отказаться от выполнения своей части сделки, когда подошли сроки исполнения договора. На этот момент времени рыночная стоимость товара может значительно упасть, в результате чего компания понесет убытки. Во избежание такой ситуации нередко прибегают к теории оценки рисков.

Риски ликвидности

Возможность несения убытков, причиной которых становится нехватка денежных средств в установленные сроки и, как следствие, неспособности фирмы выполнять свои обязательства. Рисковое событие своим наступлением может спровоцировать ущерб репутации компании, штрафы и пени вплоть до ее банкротства.

Операционные риски

Операционные риски — потенциальные потери, причиной которых становятся ошибки, сбои в функционировании оборудования или противоправные действия персонала. Как пример — риски производства бракованной продукции, причиной которых является нарушение технологического процесса.

Юридические риски

Юридические риски связаны с действующим законодательством и налоговой системой. Они могут возникать из-за расхождения существующих норм и законов и документации компании. Например, договор, составленный с юридическими нарушениями, может привести к признанию сделки недействительной.

Современное развитие теорий

Проблема предпринимательского риска становилась все более многогранной по мере развития рыночных отношений: инвестиционные риски, риски при кредитовании, связанные с техногенными причинами, скачками цен, природными катастрофами, колебаниями покупательского спроса. Английский экономист Джон Мейнард Кейнс решил большинство указанных проблем, введя понятие «издержек риска», необходимых для покрытия разницы между ожидаемой и действительной выручкой. Издержки могут быть вызваны колебаниями рыночных цен, разрушениями по причине природных катастроф или износом техники и оборудования.

Согласно Кейнсу, предприниматель обязан соблюдать безопасность и теории риска, учитывая разные направления предпринимательского риска:

• Риск потери предполагаемой выгоды из-за непредвиденных обстоятельств;
• Риски кредиторов, связанные с вероятностью потери ссуды;
• Риски, связанные с падением денежной стоимости с течением времени.

Идея учета при оценке рисков материальной выгоды и «склонности к азарту» также принадлежит Кейнсу. Этим в определенной степени объясняется распространенность азартных игр.

Специальное изучение риска началось только в первой половине XX века, после разработки всех необходимых для того инструментов — статистических, математических и экономических. Риск в это время воспринимается с количественной точки зрения — высчитывание и сравнение наступивших издержек и выгод, расчет вероятности неблагоприятного и благоприятного события. У рационалистической традиции единственным ответом на проблему риска является попытка избежать ущерба.

В те времена панацеей от любого ущерба считалась рациональная деятельность человека, которая считалась эффективной в неопределенных условиях. Американский экономист Фрэнк Найт в 1921 году в своей работе «Риск, неопределенность и прибыль» впервые акцентировал внимание на проблеме рационального поведения в условиях риска. Именно он впервые высказал мысль, что риск является количественным измерением неопределенности.

Развитие теорий в России

Проблема оценки и теории управления рисками для отечественной экономики не новая: ряд законодательных актов, принятых в 1920-х годах, разрабатывался с учетом производственно-хозяйственных рисков, существовавших в России. Реальная предприимчивость, характерная для рыночных отношений, уничтожалась по мере становления административно-командной системы. Соответственно, понятие риска в экономических словарях того времени практически отсутствует.

В условиях плановой экономики эффективная хозяйственная деятельность формировалась без анализа рисков ввиду господства административных методов управления в стране. Отсюда можно понять незаинтересованность в теории финансовых рисков.

Интерес к теории управления рисками в хозяйственной деятельности появился только с проведением в России экономических реформ, а сама теория в ходе формирования рыночных отношений не просто стала развиваться, а получила огромную востребованность. На сегодняшний день предпринимательский риск является законной частью рынка, как и другие его атрибуты — доход, спрос, прибыль и прочие.

Без понимания основ теории риска провести его учет и анализ в предпринимательской деятельности и правильно оценить экономические риски невозможно.