Капитал организации представляет собой

Капитал компании

Совокупность денежных, реальных и интеллектуальных ценностей, участвующих в производственном процессе.

Капитал может быть:

• денежным — собственный, заемный;
• реальным — основной, оборотный.

Денежный капитал

Собственный капитал представляет собой суммарную стоимость всех средств предприятия, которыми оно владеет. Он включает следующие основные компоненты:

• уставный капитал — имущественная основа функционирования компании, т.е. первоначальный капитал, формирующийся на момент ее создания;
• добавочный капитал — различные виды поступлений в собственный капитал компании;
• резервный капитал — доля денежных средств, выделяемая из прибыли для покрытия убытков и потерь;
• нераспределенную прибыль, являющуюся основным источником накопления имущества компании.

Заемный капитал — общее число денежных средств или других имущественных ценностей, привлекаемых на возвратной основе для инвестирования в развитие деятельности компании. К нему относят банковские и коммерческие кредиты, лизинг, факторинг, форфейтинг, эмиссию облигаций и франчайзинг.

Реальный капитал

Под этой формой подразумевают материально-вещественное, т.е. натуральное, олицетворение капитала. Основной капитал включает строения, инструменты, транспорт, оборудование. К нему ошибочно относят только основные средства компании, представляющие его существенную долю.

Основной капитал является более широким понятием, поскольку включает еще незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции. Оборотный капитал компании направлен на обеспечение отдельного производственного цикла и выплаты заработной платы сотрудникам. Это сырье, готовый товар, полуфабрикаты.

Продолжительность использования основного капитала определяется существенным сроком (от 1 года до нескольких десятков лет). Потребление оборотного капитала происходит в полной степени за один производственный цикл.

Структура капитала компании

Данное понятие подразумевает не структуру и классификацию активов, а организацию владения капиталом, т.е. кому и в какой доле он принадлежит. Структура капитала играет основополагающую роль при принятии управленческих решений касательно всей компании. Согласно этому выделяют:

• Индивидуальный капитал. Им фактически владеет одно физическое или юридическое лицо, при этом решающее все вопросы относительно компании самостоятельно;
• Коллективный капитал. Им владеют несколько лиц, каждое из которых имеет доступ к управлению компанией.
• Коллективный капитал, в свою очередь, также подразделяют на две категории: долевой и акционерный.

Долевой капитал — совокупность активов компании, которая состоит из частей (долей), принадлежащих собственникам и равно оцениваемых. Характеризуется малым количеством владельцев со значительными долями (в процентном соотношении).

Акционерный капитал формируется за счет выпуска акций. Он разделен на большое количество долей, принадлежащих многим владельцам.

При акционерной форме владельцы капитала имеют его ничтожную долю по сравнению с общим размером капитала компании, поэтому не имеют права принимать участие в ее управлении. В этом случае капитал не является основой ведения бизнеса, а выступает одним из его инструментов. Акционерная форма подразумевает изначальное появление предприятия, а после уже капитала, выступающего в качестве заемного.

Собственный капитал предприятия

Нестеров А.К. Собственный капитал предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Собственный капитал формируется на предприятии за счет стоимости имущества, вложенного в предприятие.

Понятие собственного капитала предприятия и его источники

Собственный капитал отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса.

Источники собственного капитала предприятия – это вложения в уставный капитал, переоценка внеоборотных активов, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Преимущества использования собственного капитала

Недостатки использования собственного капитала

Простота привлечения и использования – решения об увеличении собственного капитала за счет внутренних источников принимаются собственниками и управляющими предприятия без необходимости согласия третьих лиц или внешних хозяйствующих субъектов

Ограниченность объема привлечения – существенно ниже возможности расширения хозяйственной деятельности предприятия, повышения инвестиционной активности. Особенно этот недостаток проявляется в периоды благоприятной конъюнктуры.

Высокая способность к генерированию прибыли – при использовании собственного капитал не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

Высокая стоимость использования – использовать собственный капитал предприятия выходит дороже, чем привлекать заемные средства.

Сохранение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде, соответственно снижение вероятности банкротства.

Нет возможности повысить коэффициент рентабельности собственного капитала – так как без привлечения заемных средств невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Если сопоставить преимущества и недостатки использования собственного капитала для предприятия, то можно сделать следующий вывод:

Предприятие, которое использует только собственный капитал для производственных, коммерческих и инвестиционных нужд, имеет максимальную финансовую устойчивость и независимость, однако ограничивает темпы своего развития.

Очевидно, что и полностью полагаться на заемный капитал нельзя. Следует соблюдать определенный баланс между использованием собственного и заемного капитала.

Составляющие собственного капитала предприятия

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, специальные целевые финансовые фонды, нераспределенная прибыль.

Собственный капитал предприятия

Структура собственного капитала предприятия по бухгалтерскому балансу включает:

• 1310 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
• 1340 Переоценка внеоборотных активов
• 1350 Добавочный капитал (без переоценки)
• 1360 Резервный капитал
• 1370 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Уставный капитал предприятия

Важнейшим составляющим элементом собственного капитала является уставный капитал – это стартовый капитал, который требуется предприятию для ведения хозяйственной деятельности, совершения финансовых операций, осуществления инвестиций в производство. Основной целью при этом является извлечение прибыли на вложенный капитал. Уставный капитал состоит из вкладов собственных денежных средств участников и вкладов их имущества, которое передается предприятию в счет погашения участником своих обязательств по вкладу.

Уставный капитал для предприятия является имущественной основой осуществления хозяйственной деятельности и определяют долю каждого участника в управлении предприятием, а также гарантирует интересы кредиторов предприятия.

Отличительной особенностью уставного капитала от других составляющих собственного капитала предприятия выступает необходимость его разделения между участниками. Соответственно этому решение общего собрания учредителей об изменении уставного капитала должно сопровождаться указанием о распределении долей между участниками.

Добавочный капитал предприятия

Добавочный капитал формируется из следующих источников:

• Эиссионный доход (образуется в результате продажи акций выше номинальной стоимости).
• Суммы дооценки внеоборотных активов.
• Курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала.
• Суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений.
• Безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли).
• Средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений. Такие средства поступают на специальный банковский счет, с которого производится их списание в рамках инвестиционной программы, а израсходованные суммы включаются в состав добавочного капитала. Основанием для включения в добавочный капитал данных сумм является факт их использования по целевому назначению.

За счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, предприятие может пополнить свой добавочный капитал. Это может осуществляться в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия.

Если какая-либо часть добавочного капитала образована в результате поступления конкретного вида имущества, либо увеличения стоимости такого имущества, то она используется на покрытие затрат в связи с выбытием аналогичного имущества, либо уменьшения его стоимости.

Резервный капитал предприятия

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, который предназначен для покрытия убытков, если нет иной возможности их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам, если для этого не хватает полученной прибыли. По своей сути, средства резервного капитала – это гарантия преодоления проблем предприятия, соблюдения интересов третьих лиц, обеспечения бесперебойного характера работы предприятия. Наличие у предприятия резервного капитала в структуре собственного капитала повышает его финансовую устойчивость и способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Формирование резервного капитала предполагает необходимость контроля соблюдения его верхней и нижней границы. При этом предельная величина резервного капитала не может превышать сумму, которая определена во внутриорганизационных документах (также она может быть зафиксирована в учредительных документах) либо в политике распределения прибыли. Поскольку это часть собственного капитала предприятия, то сумму определяют собственники или учредители предприятия. Для ряда предприятий существует обязательный минимальный размер резервного капитала.

Специальные (целевые) финансовые фонды предприятия

Специальные финансовые фонды предприятия формируются целенаправленно за счет собственных финансовых средств для их последующего целевого расходования на особые нужды.

В структуре собственного капитала предприятия в балансе специальные финансовые фонды включаются в сумму по строке 1370 «Нераспределенная прибыль» в части целевых фондов. Бухгалтерский учет ведется по счету 86 «Целевое финансирование» с учетом разницы для коммерческих и некоммерческих организаций.

Порядок формирования, направляемые суммы и прочие условия формирования специальных финансовых фондов предприятия закрепляется в политике распределения прибыли (также данные положения могут найти отражение в учредительных документах).

При формировании целевых фондов специального назначения предприятия чаще всего создают два типа таких фондов:

1. Фонды накопления – это средства, направляемые на развитие предприятия (модернизацию технологического процесса, создание нового имущества, развитие производства и т.п.). Средства могут быть направлены на реализацию мер, которые приводят к образованию нового имущества у предприятия.
2. Фонды потребления – это средства, зарезервированные на реализацию мероприятий социального развития, за исключением капитальных вложений, и мер по материальному поощрению сотрудников предприятия. Сюда могут быть включены и иные аналогичные меры, при условии, что реализация таких мер не должна приводить к образованию нового имущества у предприятия.

В зависимости от целей предприятие может создавать резервы на следующие аспекты:

• предстоящую оплату отпусков работникам;
• выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
• выплату вознаграждений по итогам работы за год;
• ремонт основных средств;
• производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
• предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий;
• предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
• гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
• покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Минфина России.

Нераспределенная прибыль предприятия

Нераспределенная прибыль предприятия – определяется как разница между финансовым результатом предприятия за отчетный период и суммой платежей, подлежащих к уплате за счет прибыли после налогообложения.

Эта часть собственного капитала предприятия предназначена для реинвестирования в развитие производства, т.е. является одной из форм резервных финансовых средств предприятия, которые обеспечат его развитие в будущем периоде.

Нераспределенной прибыли у предприятия может не быть, если собственники изымут всю заработанную им прибыль в качестве своего дохода. В этом случае происходит отказ от будущего развития предприятия.

Либо собственники отказываются от текущего дохода в пользу увеличения собственного капитала предприятия, тогда происходит реинвестирование прибыли в развитие производства. Доход собственников будет увеличиваться не за счет текущих доходов, а за счет увеличения их доли в собственном капитале предприятия.

На практике чаще соблюдается определенное соотношение между изымаемой прибылью, которую заработало предприятия, и той ее частью, которая реинвестируется в развитие производства.

Если предприятие получает возможность расширить масштаб своей хозяйственной деятельности, то следствием является рост зарабатываемой прибыли.

Управление собственным капиталом предприятия

Размер собственного капитала является критерием оценки инвестиционной привлекательности предприятия, соответственно управление собственным капиталом предприятия является одним из основных направлений его финансовой деятельности. Каждый хозяйствующий субъект стремится максимизировать уровень собственного капитала.

Вместе с тем, в процессе управления собственным капиталом необходимо учитывать рост и сокращение потребностей предприятия в течение времени, поэтому нецелесообразно полностью обеспечивать хозяйственные процессы на предприятии за счет собственных источников. Такой подход приводит к образованию излишков оборотных активов, простаиванию основных средств в отдельные моменты, что может привести к ослаблению стимулов к их рациональному и эффективному использованию.

Следовательно, необходимо учитывать возможность привлечения заемных средств для определенных потребностей или в случае роста потребности в оборотных средствах.

Управление собственным капиталом предприятия в этой связи предполагает необходимость поддержания здорового соотношения между размером собственного капитала и суммой заемных средств.

1. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. – М.: Инфра-М, 2013.
2. Вайс Е.С., Васильцова В.М., Вайс Т.А., Васильцов В.С. Планирование на предприятии. – М.: Кнорус, 2017.
3. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. – СПб.: Питер, 2014.
4. Любушин Н.П. Экономика организации. – М.: Кнорус, 2016.

Капитал организации

Комментариев пока нет. Будь первым! 18,067 просмотров

Капитал организации

Капитал организации – это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную деятельность в целях получения прибыли. К основным характеристикам структуры капитала относится его деление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота.

По источникам формирования капитал организации делится на собственный и заемный. В состав собственного капитала входит: уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, а также фонды, создаваемые на некоторых предприятиях за счет нераспределенной прибыли (фонд накопления, фонд потребления), амортизационный фонд. В состав заемных средств входят кредиты и ссуды банков и других юридических и физических лиц, средства, вырученные от продажи облигаций, краткосрочная кредиторская задолженность.

По объекту инвестирования капитал организации подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал инвестирован во внеоборотные актины организации, а оборотный капитал – в оборотные средства.

По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяется капитал: в денежной в производительной и в товарной форме. На первой стадии кругооборота капитал находится в денежной форме и инвестируется во необоротные и оборотные активы. На второй стадии происходит процесс производства. И, наконец, на третьей стадии происходит постепенный переход капитала из товарной стадии в денежную по мере реализации продукции. Основным источником финансовых ресурсов при создании организации является уставный капитал.

Уставный капитал – это сумма оценки вкладов учредителей при создании предприятия. В процессе функционирования организации формирование и использование финансовых ресурсов опосредствуется денежными потоками по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Текущей – предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), авансов от покупателей, прочих доходов основной деятельности.

Инвестиционной – деятельность, связанная с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы. Кроме того, она включает долгосрочные финансовые вложения организации. Она предполагает движение денежных ресурсов от продажи объектов ОС, нематериальных активов от продажи ценных бумаг и др.

Финансовой – деятельность, связанная с поступлениями от эмиссии акций и других долевых ценных бумаг, возвратом займов, предоставленных другим организациям, поступлением выручки от реализации краткосрочных ценных бумаг, а также с погашением займов и кредитов (без процентов), обязательств по финансовой аренде, обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.
Текущая, инвестиционная и финансовая деятельность организации является источником ее нераспределенной прибыли, которая, в свою очередь, является главным финансовым ресурсом, за счет которого пополняется собственный капитал организации в процессе ее функционирования.

Собственный капитал организации включает также добавочный и резервный капитал.

Добавочный капитал отражает в основном прирост стоимости имущества (основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов сроком службы больше 12 месяцев) в результате переоценки, а также эмиссионный доход.

Резервный капитал формируется в соответствии с нормативными актами или учредительными документами за счет прибыли, остающейся после уплаты налога на прибыль.

Амортизационный фонд представляет собой средства, аккумулированные в процессе переноса стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию.

Капитал организации.

Капитал организации — это финансовые средства, за счет которых осуществляется ее основная, инвестиционная и финансовая деятельность. В финансовой практике капитал отражается в пассиве баланса и имеет форму собственного капитала и обязательств.

Временной характер обусловлен сроками использования денежного капитала в хозяйственной деятельности организации. Одни средства используются постоянно, например уставный капитал или добавочный капитал, другие — временно. К последним относят различные займы и кредиты.

По признаку принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал представляет собой финансовые средства организации, принадлежащие ей на правах собственности и используемые для формирования определенной части активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, называется чистыми активами организации.

Заемный капитал представляет собой финансовые средства, привлекаемые организацией для формирования части активов с обязательством вернуть их заимодателю в обусловленные сроки. Заемный капитал приобретает форму финансовых обязательств предприятия. По таким обязательствам внешнего характера обычно выплачиваются проценты за пользование чужими финансовыми ресурсами, которые зависят от нормы ссудного процента на финансовом рынке, продолжительности использования этих ресурсов и ряда других условий.

Каждая из составных частей капитала организации имеет свои положительные особенности и недостатки.

Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

(1) простота привлечения (решения, связанные с увеличением собственного капитала, принимаются учредителями или менеджерами организации без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов);

(2) высокая отдача по критерию нормы прибыли на вложенный капитал, так как в этом случае не требуется уплаты ссудного процента за кредит;

(3) снижение риска финансовой устойчивости и банкротства организации. Недостатки собственного капитала:

(1) ограниченный объем привлечения, а следовательно, и возможностей существенного расширения хозяйственной деятельности при благоприятной конъюнктуре рынка;

(2) неиспользуемая возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет эксплуатации заемного капитала.

Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развитая и возможности прироста прибыли на вложенный капитал в связи с невозможностью расширения хозяйственной деятельности за счет использования заемного капитала.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

(1) достаточно широкие возможности привлечения при наличии гарантии или залога;

(2) увеличение финансового потенциала организации при необходимости существенного расширения хозяйственной деятельности;

(3) возможность увеличивать прирост рентабельности собственного капитала за счет расширения хозяйственной деятельности.

Недостатки заемного капитала:

(1) сложность привлечения, так как оно зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), которые при определенном имидже и финансовом положении организации вообще могут отказать в выдаче кредита;

(2) снижение уровня рентабельности активов, так как прибыль организации уменьшается на сумму выплачиваемых процентов за кредит и платежей за гарантии;

(3) снижение уровня финансовой устойчивости организации, а соответственно возрастание риска ее банкротства.

Таким образом, организация, использующая заемный капитал, имеет более высокий потенциал своего развития и возможности прироста рентабельности собственного капитала, однако снижает свою финансовую устойчивость. Собственный и заемный капитал организации функционирует в различных формах.

Собственный капитал функционирует в форме:

1) уставного капитала (уставного фонда);

2) добавочного капитала;

3) резервного капитала (резервного фонда);

4) целевых финансовых фондов;

5) нераспределенной прибыли.

Уставный капитал — основной первоначальный источник финансирования. Он является для кредиторов организации минимальной гарантией удовлетворения их требований. Поэтому уставный капитал должен быть обеспечен имуществом (активами) организации. То сеть величина уставного капитала организации не должна превышать сумму ее активов, сформированных за счет собственных средств. Такие активы называются чистыми активами. Величина уставного капитала определяется законодательством и уставом организации. Законодательно регулируется минимальный размер уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы организации. Так, для открытых акционерных обществ (ОАО) он равен 1000-кратной сумме минимального размера оплаты труда (МРОТ), для закрытых акционерных обществ (ЗАО) — 100-кратной сумме МРОТ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) — 10 тыс. руб. Уставный фонд государственного унитарного предприятия должен составлять не менее 5000 МРОТ, а муниципального — не менее 1000 МРОТ.

Добавочный капитал — это прирост собственного капитала в результате внешних событий, т.е. без усилий со стороны организации. Он создастся за счет:

1) прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов;

2) эмиссионного дохода — превышение продажной цены акций над номинальной при их дополнительном размещении;

3) курсовой разницы по взносам в уставный капитал, если они производятся в иностранной валюте. Переоценке подлежит задолженность учредителей по таким взносам.

Рассмотрим подробнее перечисленные источники формирования добавочного капитала.

Переоценка основных фондов, как правило, производится вследствие роста инфляции и приводит к увеличению их рыночной стоимости и соответственно к увеличению стоимости имущества (активов). Реального источника увеличения активов не появляется. Сумма переоценки зачисляется в счет добавочного капитала и приводит к росту собственного капитала организации. Начиная с отчетности за 2011 г., переоценка внеоборотных активов отражается отдельной статьей в составе собственного капитала организации. Это в большей степени соответствует международной практике, когда в составе собственного капитала отражаются вклады акционеров, резервный капитал, образованный отчислениями из нераспределенной прибыли в соответствии с требованиями законодательства или устава, и резервный капитал, образованный корректировкой (переоценкой активов) в связи с поддержанием капитала, нераспределенная прибыль.

При продаже акций по рыночной стоимости, превышающей номинальную стоимость, также возникает рост активов организации, что находит отражение в пассиве ее баланса, в части добавочного капитала.

Курсовая разница по взносам в уставный капитал появляется, если в числе учредителей организации есть нерезиденты, которые могут осуществлять свой вклад в иностранной валюте. В соответствии с российским законодательством такие вклады переводятся в рубли по курсу Банка России на дату регистрации организации. Поступление вклада на счет организации происходит позже, поэтому курс валюты вклада по отношению к рублю, как правило, изменяется, соответственно и размер рублевого вклада тоже. Поэтому курсовая разница по взносам в уставный капитал может приводить как к росту добавочного капитала, так и к его снижению.

Резервный капитал представляет собой денежный фонд (фонды) организации, который образуется в соответствии с законодательством РФ и/или учредительными документами организации. Источником формирования резервного капитала является прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль). Размер резервного фонда определяется учредительными документами.

В соответствии с законодательством для акционерных обществ он не может быть менее 5% уставного капитала организации, а ежегодные отчисления в резервный фонд должны составлять не менее 5% чистой прибыли до достижения установленного (или минимального) размера

Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия других средств и не может быть использован для иных целей.

Наличие резервного фонда является одним из важнейших условий обеспечения финансовой устойчивости организации.

Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и распределенной ее частью. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов. Нераспределенная прибыль, которая остается после выделения из нес резервного капитала и начисления дивидендов, может быть израсходована на развитие организации. Часть нераспределенной прибыли может существовать в виде фондов:

1) фонда развития производства;

2) фонда социального развития;

3) фонда материального поощрения.

Эти фонды создаются по решению собрания акционеров или в соответствии с уставом организации.

В структуре капитала выделяют «Кредиторскую задолженность». К ней относят задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед работниками по выплате заработной платы, перед государством по налоговым отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды и пр. С одной стороны, это собственные средства организации, они находятся в обороте организации в период между начислением этих сумм и их выплатой, а с другой — они не принадлежат ему, так как должны быть выплачены работнику, государству и т.д. Это так называемые устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным средствам. В балансе они находятся в разделе V пассива, т.е. среди краткосрочных обязательств, а не в III разделе (капитал и резервы).

Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

К долгосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком использования более одного года. Это долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту, задолженность по финансовой помощи, предоставленной организации на возвратной основе, и т.п.).

К краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком использования до одного года. Это краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства.

Оптимальной структурой капитала организации является такое соотношение ее собственного и заемного капитала, при котором постоянно обеспечиваются финансовая устойчивость и ликвидность баланса организации. Поэтому необходим систематический контроль за динамикой объема и состава капитала, их анализ.

Размещено на реф.рф
материальных ценностей;

-увеличение уставного капитала путем дополнительных взносов собственников в уставный фонд или дополнительной эмиссии акций.

· Б) Источники привлечения заемных средств:

-финансовый кредит (банковский кредит);

-денежный кредит других субъектов предпринимательской деятельности;

-товарный (коммерческий кредит);

-выпуск облигаций организацией.

Под вопрос: Положительные и отрицательные особенности внеоборотных и оборотных активов организации.

Внеоборотные активы организации характеризуются следующими положительными особенностями:

А) Οʜᴎ практически не подвержены потери от инфляции, а, следовательно, лучше защищены.

Б) Им присущ меньший коммерческий риск потерь в хозяйственной деятельности; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по коммерческим сделкам.

В) Эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая реализацию различных товаров в соответствии с конъектурой потребительского рынка.

Г) Οʜᴎ способствуют предотвращению или существенному снижению (утере) запасов в процессе их хранения.

Д) им присущи большие резервы существенного расширения объёмов деятельности в период подъема конъектуры рынка.

Вместе с тем внеоборотные активы в процессе их использования имеют ряд недостатков:

А) Οʜᴎ подвержены моральному износу (особенно активная часть базовых средств и нематериальных активов) в связи, с чем даже будучи временно высвобожденными из эксплуатации они теряют свою стоимость; эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как они слабо изменчивы в структуре в короткий период. В подавляющей части они относятся к группе трудно ликвидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обеспечивающих текущую хозяйственную деятельность.

Оборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

А) Высокой степенью структурной трансформации в результате, которой они бывают легко преобразованы из одного вида в другой.

Б) Большей приспособляемостью к изменениям конъектуры товарных и финансовых рынков.

В) Легкостью управления (основные управленческие решения в отношении оборотных активов решаются в течение короткого периода времени).

Г) Высокой ликвидностью.

Вместе с тем оборотным активам присущи следующие недостатки:

А) Часть оборотных активов, находящихся в денежной форме, форме денежных эквивалентов, в форме дебиторской задолженности в значительной мере подвержены потери стоимости от инфляции.

Б) Временно неиспользуемые (излишне сформированные) оборотные активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных средств, которые бывают использованы в краткосрочных финансовых инвестициях); более того излишних запасы оборотных материальных ценностей, не только не генерируют прибыль, но и вызывают дополнительные затраты по их хранению.

В) Запасы оборотных товароматериальных ценностей во всœех формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.

Г) Значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по бизнесу, иногда и персонала организации.

Собственный капитал характеризуется следующими основными особенностями:

1) Простотой привлечения (решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами организации без крайне важно сти получения согласия других хозяйствующих субъектов);

2) Более высокой способностью генерирования прибыли, так как при использовании собственного капитала не требуется уплата ссудного процента во всœех его формах.

3) Обеспечение финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно, снижение риска банкротства.

Вместе с тем собственному капиталу присущи следующие недостатки:

1) Ограниченность объёма привлечения, а, следовательно, возможностей существенного расширения объёмом хозяйственной деятельности в период благоприятно складывающейся конъектуры рынка.

2) Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3) Неиспользуемая возможность прироста рентабельности собственного капитала за счёт привлечения заемных финансовых средств. Так как без такого привлечения невозможно обеспечить получение дополнительной прибыли и, хотя, часть прибыли получаемой за счёт эксплуатации заемного капитала уменьшается на сумму выплачиваемых процентов за кредит, общая сумма прибыли увеличивается, а уровень рентабельности собственного капитала повышается (правда, до определœенной доли заемного капитала в общей сумме используемого капитала организации).

4) Снижение финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности; в случае если организация окажется не в состоянии погасить полученные кредиты, она может оказаться в кризисном финансовом состоянии, а любой из кредиторов может инициировать банкротство организации.

Торговая организация, использующая только собственный, капитал имеет коэффициент автономии равный единице (ᴛ.ᴇ. наивысшую финансовую устойчивость), но ограничивает тем самым темпы своего развития, так как не может обеспечивать формирование крайне важно го дополнительного объёма активов в период благоприятной конъектуры рынка, ᴛ.ᴇ. не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1) Достаточно широкие возможности привлечения, особенного при высоком рейтинге торговой организации, наличие залога или гарантий поручителя.

2) Обеспечение роста финансового потенциала при крайне важно сти существенного расширения ее активов и возрастания темпов роста объёмов ее деятельности.

3) Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом, за счёт обеспечения эффекта ʼʼналогового щитаʼʼ (изъятие затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4) Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициенты рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1) Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски – риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса заемного капитала.

2) Активы, сформированные за счёт заемного капитала генерируют меньшую , при прочих равных условиях, норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всœех его формах.

3) Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъектуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента использование ранее полученных кредитов (особенного на долгосрочной основе) становится невыгодным с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4) Сложность процедуры привлечения кредитов (особенно в больших размерах). Так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов, которая требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий (при этом гарантии страховых компаний, банков, др.

Размещено на реф.рф
хозяйствующих субъектов предоставляются на платной основе).

Организация, использующая заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности, однако, в большей мере генерирует финансовые риски и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме капитала.

Процесс формирования капитала неразрывно связан с оценкой его стоимости. Сущность концепции стоимости капитала организации состоит в том, что фактор производства и инвестиционного ресурса, как фактора производства, капитал в своей форме имеет определœенную стоимость, уровень которой должен учитываться в процессе его вовлечения в хозяйственные процессы. Важно заметить, что для субъектов хозяйствования уровень стоимости капитала характеризует удельные затраты по привлечению, обслуживанию используемых финансовых ресурсов, ᴛ.ᴇ. цену, которую организации платят за использование капитала.

Стоимость капитала организации оценивается по каждой из его частей, для этого используется соответствующий методический инструментарий. Стоимость каждого элемента собственного капитала (функционирующего собственного капитала (РФ, УК, доб. капитал и др.)), нераспределœенная прибыль, дополнительно привлекаемого акционерного (паевого) капитала и заемного капитала (банковского кредита и др.) рассчитывается по специальным формулам. На базе поэлементной оценки определяется средневзвешенная стоимость капитала как сумма произведений стоимости каждого элемента на его удельный вес в общей сумме капитала.

Капитал организации — понятие и виды. Классификация и особенности категории «Капитал организации» 2017, 2018.

Читайте также

Для осуществления хозяйственной деятельности каждая организация должна располагать определенным имуществом, все виды которого в совокупности называются активов. Используемые организацией активы характеризуются многими видами и, поэтому, в процессе управления. [читать подробнее].

1. Финансовые ресурсы и капитал организации. Собственные, заемные и привлеченные средства, их значение и особенности формирования. 2. Экономический потенциал организаций, его элементы. -1- Финансовые ресурсы — денежные накопления, фонды и другие источники денежных. [читать подробнее].

Капитал – это денежные средства, направленные на формирование ее активов. В оборотных активах – оборотный капитал, в внеоборотных – основной капитал. В бух. балансе капитал отражается как пассив. Собственные капитал — фин. средства организации, принадлежащие ей на. [читать подробнее].

Фин-е ресурсы пред-ий –это ден-е средства и поступления, которые находятся в распоряжении пред-ий, предназначены для осуществления ими своих фин-ых обязательств и осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию. По источникам. [читать подробнее].

Учет поступления основных средств Основными способами поступления являются: · взнос учредителями в качестве вклада в уставный (складочный) капитал; · приобретение за плату у изготовителей и у торговых организаций; · сооружение, изготовление или. [читать подробнее].

Основной капитал – это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью получения прибыли. Отражаются в разделе I Бухгалтерского баланса. Долгосрочные активы включают в себя: 1. Нематериальные активы – не имеют физической формы — объекты интеллектуальной. [читать подробнее].