Этапы международного движения капитала

Сущность, этапы и показатели развития международного движения капитала

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм МЭО, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Такая возможность появляется на первом этапе эволюции ММК, который начался после завершения процессов первоначального накопления капитала и с развитием капиталистических производственных отношений — на рубеже XVII—XVIII вв. — и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капитала». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», т.к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

Второй этап эволюции ММК отсчитывают с конца XIX — начала XX в., т.е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между ними и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап — «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х — 60-х гг. XX в. наступает третий этап эволюции ММК, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала». Рассмотрим причины международной миграции капитала.

Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны.

Страны одновременно становятся и экспортерами, и импортерами капитала.

Экспорт капитала вызывает значительные по объемам обратные движения капитала в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Международная миграция капитала — это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

— в неравномерности накопления капитала в различных странах; в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

— в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

Термин «относительный избыток» связан, прежде всего, с тем, что в развитых странах не наблюдается абсолютного избытка капитала, т.к. считается, что экономически производство имеет тенденцию неограниченного роста, а следовательно, и потребность в капитале должна быть всегда. Наряду с этим, экспорт капитала может осуществляться даже в случае недостатка его для вложения внутри страны, ведь в условиях рыночной экономики вложения капитала находятся в прямой зависимости от размеров ожидаемых доходов.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов.

1. Факторы экономического характера:

— развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

— глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (связанные с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

— углубление международных специализации и кооперации производства;

— рост транснационализации мировой экономики (объемы производства продукции зарубежными филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США);

— рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

— активное развитие всех форм МЭО.

2. Факторы политического характера:

— либерализация экспорта (импорта) капитала (свободная экономическая зона — СЭЗ, оффшорные зоны и др.);

— политика индустриализации в странах «третьего мира»;

— проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

— политика поддержки уровня занятости.

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала. При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем: получении дополнительных прибылей; установлении контроля над другими субъектам; обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков; приближении производства к новым рынкам сбыта; получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций); экономии на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в оффшорных зонах и СЭЗ; снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в: возможности развития определенных новых и старых производств привлечении дополнительных валютных ресурсов; расширении научно-технического потенциала; создании дополнительных рабочих мест.

Показатели участия страны в процессах ММК можно разделить на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели: объем экспорта/импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др.

Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируются как преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), преимущественно импортеры (США, Великобритания) и с приблизительным равновесием (ФРГ, Франция).

Другая группа показателей — относительные, которые более реально отражают сложившуюся в ММК расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала: коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала в ВВП стран; коэффициент экспорта капитала, отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны; коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране; доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве; темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Понятие международного движения капитала, предпосылки возникновения, этапы развития.

Международное движение капитала – это встречное движение капитала между странами, приносящее доход, осуществляется через распределительный механизм мирового рынка ссудных капиталов.

Предпосылки возникновения экспорта капитала:

· более выгодное приложение капитала за рубежом.

· избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования.

· низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты и т.д.

· экономия от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер.

· возможность снабжения национальных предприятий импортным сырьем.

· стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала.

Предпосылки возникновения импорта капитала:

· возможности развития определенных новых и старых производств;

· привлечении дополнительных валютных ресурсов;

· расширении научно-технического потенциала;

· создании дополнительных рабочих мест.

Этапы возникновения и развития процесса международного движения капитала:

· этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до конца XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний (из метрополий в колонии).

· этап вывоза капитала (с конца XIX – начала XX вв. до середины XX в.). По мере утверждения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений процесс вывоза капитала стал осуществляться между промышленно развитыми странами. Этот процесс стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.

· этап международной миграции капитала ( с середины 50-60-х годов XXв. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.

Формы международного движения капитала

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

· прямые инвестиции (обеспечивают либо полное владение зарубежными предприятиями, либо обладание такой частью акционерного капитала, которая обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора);

· портфельные инвестиции (вложения в иностранные облигации, акции, ценные бумаги, другие формы участия, не дающие непосредственного контроля);

· средне и долгосрочные международные кредиты (движение ссудного капитала в сфере МЭО, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов, возник в 14-15 вв. В узком смысле слова, международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной стороны заемщику другой на определенных условиях. Его принципы: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой характер);

· экономическая помощь (субсидирование субъекта мирового хозяйства без предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и политических интересов).

Иностранные инвестиции как форма международного движения предпринимательского капитала

Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

— недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

— цепные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

— права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

— права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям:

По отношению к отдельным странам

· Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны.

· Зарубежные — вложения капиталов экономических субъектов за рубежом

По источникам происхождения и форме собственности

· Частные инвестиции — инвестиции частных экономических субъектов.

· Государственные инвестиции — инвестиции государственных органов или предприятий

По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами

· Прямые инвестиции, дающие право контроля.

· Портфельные инвестиции, не дающие права контроля

В разных странах доля, дающая право контроля, определяется по-разному. В документах МВФ к прямым инвестициям относятся участия в капитале, составляющие не менее 25% уставного капитала, в Канаде, Австралии и Новой Зеландии— не менее 50%, в странах Европейского союза — 20—25%, в США — 10%.

По характеру использования

· Предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

· Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода

По способу учета

· Текущие потоки инвестиций — инвестиции, осуществляемые в течение года.

· Накопленные инвестиции — объем инвестиций за весь период их осуществления.

Инвестиционный климат. Регулирование иностранных инвестиций

Инвестиционным климатом (иногда предпринимательским) называется ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свои капиталы. Этот климат складывается из большого числа факторов:

· законодательство страны об иностранных инвестициях;

· квалифицированная рабочая сила;

· емкий внутренний рынок;

· правовые гарантии вывоза прибыли из страны.

Регулирования иностранного инвестирования осуществляется соответствующими органами государственной власти по эффективному привлечению и рациональному использованию иностранных инвестиций в целях экономического роста и повышения уровня жизни народа.

Государственное регулирование иностранного инвестирования должна основываться на следующих принципах:

· взаимная ответственность иностранных инвесторов и государства,

· соблюдение основных прав и свобод иностранных инвесторов;

· юридическая ответственность иностранных инвесторов за нарушение законодательства или международных договоров;

· поощрения иностранных инвесторов, которые направляют инвестиции в программы (проекты), которые определены как приоритетные,

· совершенствование законодательства относительно иностранных инвестиций.

Понятие международного кредита, его роль и функции

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Функции международного кредита:

· обеспечение перераспределения между странами финансовых и материальных ресурсов, что способствует их эффективному использованию

· увеличение нагромождения в пределах всего мирового хозяйства за счет использования временно свободных денежных средств одних стран для финансирования капиталовложений в других странах

· ускорение реализации товаров в мировом масштабе

В развитии мирового хозяйства международный кредит играет важную роль, содействуя развитию производительных сил и расширению масштабов торговли. В то же время он может приводить и к негативным последствиям, вызывая диспропорции в экономике стран-кредиторов. Избыточное привлечение международных кредитов и их неэффективное использование подрывает платежеспособность заемщиков в результате уплаты огромных процентов за кредит. Внешняя задолженность для многих стран стала причиной приостановки их экономического роста.

Лекция №12. Тема: Международное движение капитала: сущность, структура, динамика. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

Международное регулирование рынка услуг

На современном этапе, по большей части в рамках ВТО, предпринимаются шаги по либерализации сферы услуг.

Генеральное Соглашение по торговле услугами (ГАТС) содержит:

1) положения, определяющие основные обязанности членов ВТО в области торговли услугами;

2) приложение о специальном статусе отдельных видов услуг;

3) принципы использования национального режима и режима наибольшего благоприятствования в сфере МТУ.

4) списки первоначальных взаимных уступок по доступу на рынки услуг;

13 декабря 1997 года в Женеве страны-члены ВТО подписали соглашение о либерализации рынка финансовых услуг. Оно вступило в силу с 1 марта 1999 года после ратификации. Соглашение, подготовка которого велась в течение шести лет, предусматривает поэтапное снятие национальных ограничений на трансграничные потоки капиталов и действия иностранных компаний на внутренних рынках. Пакт открыл доступ гигантским западным финансовым фирмам на рынки развивающихся стран.

Регулированием международной торговли услугами в рамках отдельных отраслей занимаются специализированные межправительственные организации, действующие под эгидой Организации Объединенных Наций (ООН), – ИКАО – Организация международной гражданской авиации (унифицирует правила перелетов и эксплуатации воздушного транспорта); ИМО – Международная морская организация, Всемирная туристская организация, устанавливающая стандарты содержания гостиниц и ресторанов.

1. Этапы международного движения капитала.

2. Понятие международной миграции капитала

3. Показатели и экономическая целесообразность международной

4. Миграция капитала в предпринимательской форме

и её современные особенности

5. Формы международной миграции капитала

6. Миграция ссудного капитала и становление мирового рынка

Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Первый этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», так как последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

Второй этап эволюции ММК отсчитывают с конца XIX – начала XX века и до середины XX века, т. е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений.

С середины 50-х–60-х годов XX века наступает третий этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международнаямиграция капитала».Причин этому несколько: 1) вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические страны; 2) страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала; 3) экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:

1) факторы экономического характера: развитие производства и поддержание темпов экономического роста; глубокие структурные сдвиги, как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг); углубление международных специализации и кооперации производства; рост транснационализации мировой экономики; рост интернационализации производства и интеграционных процессов; активное развитие всех форм МЭО;

2) факторы политического характера: либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика индустриализации в странах «третьего мира»; проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса); политика поддержки уровня занятости.

Международное движение капитала: сущность, этапы и факторы развития. Современные тенденции в международном движении капитала.

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

Этапы возникновения и развития процесса международного движения капитала:

I – этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до конца XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний (из метрополий в колонии).

II – этап вывоза капитала (с конца XIX – начала XX вв. до середины XX в.). По мере утверждения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений процесс вывоза капитала стал осуществляться как между промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми и развивающимися странами. Этот процесс стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.

III – этап международной миграции капитала ( с середины 50-60-х годов XXв. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

На развитие процесса международного движения капитала влияют две группы факторов, среди которых:

факторы экономического характера:

— развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

— глубокие структурные сдвиги, как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием научно-технической революции и развитием мирового рынка услуг);

— углубление международных специализации и кооперации производства;

— рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными филиалами транснациональных корпораций США в 4 раза превышают объем экспорта из самих США);

— рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

— активное развитие всех форм МЭО;

факторы политического характера:

— либерализация экспорта (импорта) капитала (свободные экономические зоны, офшорные зоны и др.);

— политика индустриализма в странах «третьего мира»;

— проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

— политика поддержки уровня занятости.

С территориально–географической точки зрения, преобладающие потоки вывоза капитала осуществляются между развитыми странами «триады» США – Западная Европа – Япония. В середине 90-х гг. на долю промышленно развитых стран приходилось до 85–87% мирового импорта заёмных средств. США лидируют среди других промышленно развитых стран по объёмам привлечённых инвестиций и вывезенного капитала. В середине 90-х гг. иностранные фирмы ежегодно вкладывали в экономику США в среднем по 60 млрд. долл.Почти 1/3 внутренних потребностей в инвестициях США покрывается за счёт импорта капитала. Крупнейшими экспортёрами капитала являются Япония, Швейцария, Тайвань и др.; крупнейшими заёмщиками – США, Великобритания, Мексика и Саудовская Аравия. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить: 1) растущее значение экспорта производительного капитала, в виде прямых инвестиций в отрасли обрабатывающей промышленности и сферу услуг. Причём наблюдается опережающий рост инвестиций в сферу услуг; 2) резкое возрастание роли фондового рынка в движении капитала; 3) активизация миграции капитала между развивающимися странами и в особенности, между новыми индустриальными странами и остальным развивающимся миром; 4) среди стран–импортёров капитала усиливается конкурентная борьба за привлечение капитала в свою страну; 5) в 90-е годы увеличился поток иностранного капитала в страны Центральной и Восточной Европы и СНГ. Основной поток идёт в Венгрию, Польшу, Чехию, т. е. в страны успешно реформирующих свою экономику. 1.

Этапы международного движения капитала

Ключевые слова: международное движение капитала, миграция капитала, вывоз капитала, ввоз капитала

Международное разделение труда реализуется не только путем обмена товарами и услугами, но и путем вывоза и ввоза капиталов. Процесс этот получил широкое распространение в конце XIX — начале XX вв.

Вывоз капитала — это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения других экономических, а также политических выгод.

Иными словами, суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в других странах. Перемещение капитала из одной страны в другую связано, прежде всего, с опережением внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли.

Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплением.

На современном этапе развития мирового хозяйства од­ним из основных факторов развития международных экономических отношений считается вы­воз капитала. Такие фор­мы международных экономических отношений, как международная торговля товарами, услугами, технологиями затрагивают валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импортных операций про­водятся международные расчеты или требуются междуна­родные кредиты, при международной миграции рабочей силы переводятся трансферты заработной платы.

Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже таких форм международных экономических отношений, как международная торговля то­варами, международная трудовая миграция.

Для возникно­вения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

В эволюции отношений, возникающих в сфере международной миграции капитала, можно выделить несколько этапов.

1 этап — начинается после завершения процес­сов первоначального накопления капиталов и с развитием капиталистических производственных отношений — на ру­беже XVII—XVIII вв. и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Про­исходящие процессы наиболее точно отражает термин «вы­воз капитала», т. к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

2 этап — с конца XIX — начала XX в. и до середины XX в., то есть по мере утверж­дения и распространения в мировом хозяйстве капиталис­тических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными стра­нами, так и между промышленными и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап — «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в произ­водственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

3 этап — С середины 50-х—60-х годов XX в. — этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжающийся до настоящего времени, отражает термин «меж­дународная миграция капитала». Обоснованием необходимости использования этого термина являются следующие обстоятельства:

во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны;

во-вторых, страны одновременно становятся и экспор­терами и импортерами капитала;

в-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процен­тов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивиден­дов по акциям. Например, платежи по процентам за иностранные кредиты.

Исходя из вышесказанного, международная миграция капиталов — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства незави­симо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, кото­рая на практике выражается:

· в неравномерности накопления капитала в различных стра­нах;

· в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

· в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

Термин «относительный избыток капитала» связан, прежде всего, с тем, что в промышленно развитых странах не наблюдается абсолютного избытка капитала, так как считается, что экономически производство имеет тенденцию неограниченного роста, а, следовательно, и по­требность в капитале должна быть всегда.

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факто­ров, среди которых:

1) факторы экономического характера: развитие производства и поддержание темпов эко­номического роста; глубокие структурные сдвиги как в мировой эко­номике, так и в экономике отдельных стран; углубление международных специализации и коо­перации производства; рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежны­ми филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США); рост интернационализации производства и интег­рационных процессов;

2) факторы политического характера: либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика индустриализации в странах «третьего мира»; проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса); политика поддержки уровня занятости.

При осуществлении экспорта капитала субъекты руководству­ются экономической целесообразностью, состоящей в сле­дующем:

• получении дополнительных прибылей,

• установлении контроля над другими субъектам;

• обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков,

• приближении производства к новым рынкам сбыта;

• получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций),

• сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов, Так, японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, предпочел органи­зацию собственного филиала объединению с «Дженерал Моторзс», хотя последний вариант был более прибылен;

• экономии на налоговых платежах, особенно при созда­нии или регистрации предприятий в оффшорных зонах и СЭЗ,

• снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала со­стоит в:

• возможности развития определенных новых и старых про­изводств;

• привлечении дополнительных валютных ресурсов;

• расширении научно-технического потенциала;

• создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде показателей.

Выделяют абсолютные показатели, на­пример, объем экспорта капитала, объем импорта капита­ла, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры капитала (США, Великобритания) и страны с прибли­зительным равновесием (Германия, Франция).

Другая группа показателей — относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстанов­ку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капита­ла. Среди них:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

Кик = (ИК / ВВП) * 100%;

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны (либо к ВНП):

Кэк = (ЭК / ВВП) * 100%;

3) коэффициент, отражающий долю иностранного капи­тала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране:

Кп = (ИК / Д(К)) * 100%,

где Кп — коэффициент потребности, ИК — иностранный капитал, D (K) — спрос на капитал в стране.

4) другие относительные показатели — доля иностранных или смешанных компаний в национальном производ­стве, темпы роста экспорта (импорта) капитала по от­ношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное движение капитала как фактора производст­ва приобретает различные конкретные формы.

По источникам про­исхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

Официальный (государственный) капитал — средства из госу­дарственного бюджета, перемещаемые за границу или прини­маемые из-за рубежа по решению правительств, а также по ре­шению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принима­ются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал — средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Ис­точником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.

Но, несмотря на относительную автономность фирм в приня­тии решений о международном перемещении принадлежа­щего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

По характеру использования выделяют:

• предпринимательский капитал — средства, прямо или косвен­но вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

• ссудный капитал — средства, передаваемые взаймы с целью полу­чения процента.

По сроку вложения выделяют:

• среднесрочный и долгосрочный капитал — вложения капита­ла сроком более чем на 1 год. Все вложения предприниматель­ского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

• краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

По цели вложения капитала выделяют:

• прямые инвестиции (direct investments) — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль ин­вестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зару­бежных инвестиций фирм, принадлежащих государству;
• портфельные инвестиции (portfolio investments) — вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.