Загрузка...Альтернативные издержки капитала это
Понятие альтернативных издержек производства
В экономической литературе и публицистике часто можно встретить термин «альтернативные издержки» (синонимы: «издержки упущенных возможностей», «издержки упущенной выгоды», «издержки альтернативных возможностей », «вмененные издержки»). Многие серьезные экономисты называют альтернативные издержки наиважнейшим понятием, на котором базируются практически все экономические модели наших дней: от глобальных теоретических до прикладных, имеющих непосредственное практическое применение в той или иной рыночной сфере.
Что такое альтернативные издержки
Существует целый ряд определений этого понятия. Часть из них приведена ниже. Альтернативные издержки – это упущенная выгода при выборе одного из вариантов использования тех или иных экономических ресурсов с одновременным отказом от других вариантов. Упущенная выгода в конечном итоге выражается доходом, денежным эквивалентом. Ее объем определяется сравнением выбранного варианта с неким наиболее ценным, из всех имеющихся в распоряжении индивидуума.
Коротко можно сказать, что альтернативные издержки – это нечто, от чего отказываются, чтобы приобрети желаемое в данный момент.
Описывают этот вид издержек и как количество материальных благ при производстве продукции, от которых отказывается экономический агент, делая тот или иной выбор, упущенный доход этого агента.
Резюмируя, можно сказать, что альтернативные затраты характеризуются:
- некой эталонной сравнительной величиной (ее еще называют «бенчмарк», т.е. «мерка», «критерий», от английского «benchmark»);
- объемом недополученной выгоды.
Указанный вид издержек не учитываются в бухгалтерском, финансовом учете, поскольку не являются фактически свершившимися в реальном времени. Это предполагаемая, расчетная величина. Суть фактических издержек – затраты на производство. Суть альтернативных издержек – недополученная прибыль.
Кроме денежных при подсчете указанного вида издержек могут применяться иные показатели:
- натуральные – количество товарных единиц, которые не будут произведены в результате выбора одного из вариантов;
- временные – количество упущенного времени в ходе реализации выбранного варианта, по сравнению с наиболее выгодным.
На заметку! Характеристика альтернативных (вмененных) издержек содержится и в некоторых нормативно-правовых актах. Например, Методические рекомендации по ведению бухгалтерского учета на с/х предприятиях (пр. Минсельхоза №792 от 06-06-03 г.) определяет их как упущенную выгоду от альтернативного использования капвложений в обороте.
Альтернативные издержки и экономическая теория
Альтернативные издержки (АИ) можно представить формулой:
АИ = РЛ – Рв, где:
- РЛ – экономический результат лучшего из имеющихся вариантов действий;
- Рв – экономический результат выбранного действия.
Поясним на упрощенном примере. Пусть при поиске работы соискатель получил три предложения: первое — с перспективой дохода в 35000 рублей в месяц, второе – 45000 рублей в месяц, третье -40000 рублей в месяц. Бенчмарком здесь, очевидно, будет второе предложение. Его результат наиболее выгоден соискателю.
Если он выберет первый вариант, то АИ = 45000 — 35000= 10000 руб., если третий, то АИ = 45000 – 40000 = 5000 руб. Полученные цифры – упущенная выгода соискателя на должность, выраженная в денежном эквиваленте. При выборе второго варианта, очевидно, АИ окажутся равными нулю. При этом отрицательное значение АИ не имеет смысла, не существует.
Заметим, что приведенная модель учитывает не все факторы, определяющие выбор.
Так, помимо финансовых, для соискателя может быть важен временной критерий (чем короче дорога до офиса, тем больше ресурс свободного времени) и пр.
Схемы усложняются в зависимости от цели расчетов, их объемов, степени детализации данных. Если под экономическим агентом, индивидуумом, находящемся в ситуации выбора, понимать не отдельную личность, а хозяйствующий субъект, альтернативные издержки можно разделить на
Первая группа – это по форме денежные АИ, т.е оплата труда, покупка ОС, ТМЦ, оплата услуг сторонних организаций. Они объединяют выплаты поставщикам факторов производства: рабочей силы, средств производства и т.д.
Вторая группа – это издержки ресурсов, имеющихся в самой фирме, не требующие оплаты:
- недополученная в результате выбора прибыль;
- величина дохода от вложений в ценные бумаги, которые не были осуществлены;
- уровень нормальной прибыли, падение которого может заставить предпринимателя уйти из определенного сегмента рынка;
- недополученная сумма арендных платежей в результате решения не сдавать в аренду землю или сдавать ее другому партнеру, предложившему меньшую арендную плату и пр.
Закон возрастания альтернативных издержек
Формирование альтернативных издержек описывается законом возрастающих АИ. Суть его заключается в следующем: производство каждой дополнительной единицы товара, работы, услуги, любого общественного блага одновременно ведет к потере единиц другого общественного блага во все возрастающем количестве. Другими словами, если увеличивается производство одного блага, то производство другого блага теряет обороты. Закон действует в модели, описываемой как экономика полной занятости.
Действие этого экономического закона прямо связано с потребляемыми в процессе производства благ ресурсами. Их природа и качество различны, полностью заменить один ресурс другим невозможно.
В экономике действует принцип рациональности. Индивидуум в первую очередь задействует в производстве благ ресурсы, «лежащие на поверхности», дающие наибольший эффект. После того как они будут исчерпаны, в ход идут менее пригодные ресурсы. Первая группа, как правило, универсальна, пригодна для производства различных видов благ, а вторая – специфична, ее использование затруднено. Следовательно, чем большее количество единиц общественного блага производится, тем выше АИ. Заметим, что и расход одного и того же вида материальных ценностей на производство различных видов благ не может быть совершенно одинаков.
Таким образом, если ресурсы ограничены и взаимозаменяемость их в полной мере невозможна, с увеличением производстве альтернативных видов общественного блага АИ будут стремиться к росту.
Закон описывается так называемой кривой производственных возможностей. Если представить, что любая единица ресурсов может быть использована для производства любого вида альтернативных благ (издержки упущенных возможностей постоянны), то кривая примет форму прямой. С помощью указанной кривой описывают как сам по себе закон возрастания АИ, так и определенные экономические процессы (уровень безработицы, полную занятость, рост экономических показателей, уровень эффективности использования ресурсов и т.д.).
Применение теории альтернативных издержек
Выше уже упоминался простейший пример выбора индивидуума в процессе поиска работы, а также макроэкономические явления с точки зрения теории альтернативных издержек.
Рассмотрим еще один наглядный пример. Пусть по итогам года производственная фирма получила доход 520 млн рублей, затраты на производство продукции сложились в сумму 480 млн рублей. Прибыль составила: (520 – 480) = 40 млн рублей.
У руководства фирмы в этот же период возникла идея о переходе на выпуск другого вида продукции. Экономическая служба произвела расчет предполагаемых издержек и дохода от выпуска продукции: 550 млн рублей и 585 млн рублей соответственно. При переходе на выпуск другого вида продукции прибыль могла составить: (585 — 550) = 35 млн рублей. Расчетная прибыль в данном случае представляет собой альтернативные издержки – 35 млн рублей.
Полученная по факту прибыль больше расчетной величины, прибыль по факту за вычетом АИ выше нуля. Из расчетов следует, что фирма выбрала наиболее выгодный вариант из двух возможных.
Альтернативные издержки капитала это
Вернемся снова к тому, что представляют собой затраты компании на привлечение капитала и для чего используется этот показатель. Мы определяем их как альтернативные издержки инвестирования в уже имеющиеся активы фирмы мы используем их для оценки новых активов, которым присущ такой же риск, что и старым активам. [c.205]
Спрос на сферические универсальные измерители быстро растет, а отрасль является высококонкурентной. Строительство завода по производству универсальных измерителей стоит 50 млн дол., а его производственные мощности рассчитаны на 500 000 измерителей в год. Издержки производства составляют 5 дол. на единицу продукции, и ожидается, что их величина не изменится. Если машины имеют неограниченный срок службы и затраты на привлечение капитала равны 10%, какова цена универсального измерителя [c.276]
Концепция 1. Альтернативные издержки (альтернативные затраты на привлечение капитала), г ожидаемая норма доходности, предлагаемая на рынке капиталов активами с эквивалентным риском. Она зависит от риска денежных потоков проекта. [c.503]
Здесь заложена некая важная мысль. Если инвесторы располагают большим избытком денежных средств, которые нужно инвестировать за границей, или если вывоз денег сопряжен с необычно высокими издержками, затраты на привлечение капитала внутри страны скорее всего вынужденно упадут. [c.968]
Индекс доходности затрат (стр. 36 табл. 3.4) применительно к показателям эффективности собственного капитала рассчитывается по той же Методике и тем же данным, что и индекс доходности затрат по показателям коммерческой эффективности ИП (стр. 20 табл. 3.1), когда учитываются все инвестиционные издержки (собственного и привлеченного капитала). [c.171]
Финансовый рычаг — это относительная доля постоянных затрат на капитал, главным образом заемный, в структуре капитала компании. Финансовый рычаг по определению порождает финансовый риск, непосредственно связанный с проблемой затрат на привлечение капитала. Чем больше рычаг, тем выше финансовый риск и издержки на заемный капитал. [c.266]
Если совместное предприятие осуществляет проект с неразделяемыми интересами, то активы, обязательства, затраты и доходы фиксируются в бухгалтерских книгах совместного предприятия пропорционально долям участия его владельцев. Обычно оператор в соответствии с планом расходов предварительно уведомляет владельцев совместного предприятия о предполагаемых операционных издержках, рассчитанных на основе издержек будущих периодов. Производится учет как фактических расходов, так и бюджетных показателей. Остаток денежных средств переносится в будущее денежное требование. Владельцы с неразделяемыми интересами ответственны за привлечение капитала, необходимого для совместного предприятия, либо за счет основной деятельности, либо с помощью заемных средств. В некоторых проектах с неразделяемыми интересами участвуют многие совладельцы. [c.274]
Анализируя капитальные затраты, финансовый аналитик компании-оператора рассматривает только собственные издержки привлечения капитала, хотя решение о структуре капитала на основании этих же издержек, понесенных фирмой-неоператором, может стать совершенно иным. [c.275]
Ставка дисконтирования свободного денежного потока должна отражать альтернативные издержки всех источников капитала, взвешенных по их относительным вкладам в совокупный капитал компании, и называется средневзвешенными затратами на привлечение капитала. Расчет средневзвешенных затрат на капитал представлен в табл.1, и осуществляется по формуле (1) [c.8]
K — средневзвешенные затраты на капитал Е, D — соответственно собственный и заемный капитал ke, kd- альтернативные издержки привлечения собственного и заемного капитала Т — ставка налога на прибыль. [c.9]
Согласно агентской теории единственным ограничителем эгоистического поведения агента являются затраты, но не этические соображения. Кредиторы и инвесторы, принимающие решения о капиталовложениях и предоставлении ссуд, учитывают фактор разрушительного оппортунизма и эгоистического поведения агентов, требуя более высоких ставок процента. Следовательно, без средств мониторинга привлечение ресурсов для менеджера или агента сопряжено с более высокими издержками. Таким образом, агентская теория подчеркивает важность общепринятых методов учета и стандартов, так как соблюдение стандартов и аудит бухгалтерской отчетности, добровольные или обязательные по законодательству, обеспечивают механизм снижения затрат агента по привлечению средств в заемный или собственный капитал. Однако благодаря возможности различного толкования общепринятых на сегодняшний момент методов и стандартов лазейки для преследования эгоистических интересов остаются. [c.459]
Основной особенностью финансового цикла (кругооборота оборотного капитала) в промышленности является наличие стадии производства (трансформации материальных ресурсов в готовую продукцию). Это обусловливает усложненную по сравнению с другими отраслями экономики систему планирования затрат для промышленной компании. Так, в банковской сфере и торговле большая часть добавленной стоимости — это операционные издержки, которые определяются общими условиями поддержания бизнеса (наличие офисного помещения, персонала и пр.). При этом основная задача компаний этих отраслей состоит в том, чтобы разница исходящих и входящих стоимостных потоков, то есть маржа (будь то разница покупной и продажной стоимости товаров в торговле либо разница привлечения и размещения финансовых ресурсов в банковской сфере) покрывала операционные издержки. Оптимизация же операционных издержек, в общих чертах, сводится к тому, чтобы с минимумом затраченных ресурсов исполнить свою роль посредника, перераспределяющего входящие товарные или финансовые потоки. [c.12]
Стоимость привлечения дополнительного капитала за счет эмиссии привилегированных акций определяется с учетом фиксированного размера дивидендов, который по ним заранее предопределен. Это значительно упрощает процесс определения стоимости данного элемента капитала, так как обслуживание обязательств по привилегированным акциям во многом совпадет с обслуживаем обязательств по заемному капиталу. Однако существенным различием в характере этого обслуживания с позиций оценки стоимости является то, что выплаты по обслуживанию заемного капитала относятся на издержки (себестоимость) и поэтому исключены из состава налогооблагаемой прибыли, а дивидендные выплаты по привилегированным акциям осуществляются за счет чистой прибыли предприятия, т.е. не имеют налогового щита». Кроме выплаты дивидендов, к расходам предприятия относятся также эмиссионные затраты по выпуску акций (так называемые издержки размещения»), которые составляют ощутимую величину. [c.418]
Поскольку постоянные издержки не зависят от того, работает ли предприятие на полную мощность или практически не работает, неполное использование мощностей ведет к увеличению издержек, то есть к повышению затрат на единицу продукции. Исследования показали, что между уровнем использования мощностей и прибылью на инвестированный капитал существует положительное соотношение. Изменение уровня использования мощностей может способствовать и повышению затрат (например, на привлечение или увольнение рабочих). Для [c.178]
Решение проблемы состоит в переходе при разработке тарифов к норме прибыли на инвестируемый капитал. Это в большей степени отвечает экономической функции прибыли как источника расширенного воспроизводства и позволяет в определенной мере преодолеть пороки затратного подхода основной капитал как расчетная база прибыли лучше поддается контролю со стороны регулирующих органов, чем издержки. При таком подходе норма прибыли определяется исходя из структуры (источников) инвестируемого капитала и затрат на его привлечение энергокомпанией (в виде процентов и дивидендов). Если компания использует только собственные средства, то в качестве нормы прибыли может применяться средняя ставка банковского процента по долгосрочным кредитам. [c.214]
В нефтегазовой отрасли созданы творческие методы и стратегии уменьшения риска и сдерживания роста затрат. Издержки привлечения заемного капитала увеличиваются высокими рисками при осуществлении займа обычными путями, следовательно, необходимы новые деловые соглашения и приемы привлечения финансирования из других источников. [c.275]
Как правило, акционерный капитал обходится дороже, чем заемные средства. Однако в некоторых компаниях с чрезмерным рычагом долг становится настолько обременительным, что издержки его обслуживания приближаются к затратам на привлечение акционерного капитала, которые можно рассматривать с двух точек зрения. [c.295]
Различные виды привлеченных средств требуют различных затрат в зависимости от связанного с ними риска. В этой главе мы определяем альтернативные издержки капитала как минимальную ставку процента, которую фирма должна предложить на рынке, чтобы привлечь капитал, «замещающий» средства, использованные в качестве инвестиций. Только в исключительных обстоятельствах эти «затраты на замещение» не будут его альтернативными издержками. Затем мы развиваем эти идеи для учета альтернативных издержек капитала фирмы с определенным уровнем «рычага», где используется сочетание акционерного и заемного капиталов. И, наконец, мы рассматриваем вопрос о существовании оптимального уровня «рычага», при котором можно минимизировать альтернативные издержки капитала. [c.207]
Сам по себе коэффициент прибыль-цена ничего не скажет нам о том, действительно ли у японских компаний более низкие затраты на привлечение капитала. Однако объяснение 3 — а именно тот факт, что значение ли в самом деле ниже, — все же можно принять. Вспомните о затратах на зарубежное инвестирование. Япония располагает существенными избыточными сбережениями, которые японская промышленность не в состоянии поглотить полностью и которые поэтому приходится вкладывать за границей. Но японских инвесторов никто не принуждает инвестировать за границей их нужно соблазнить на это. Если покупка иностранных акций сопряжена с издержками, то относительная цена японских акций должна подняться, а ожидаемая доходность — упасть до того уровня, когдаяпонские инвесторы будут рады держать иностранные акции. [c.968]
Этот синергический эффект получается за счет снижения издержек, времени, повышения качества продукции и ведения бизнеса. Он обеспечивается, во-первых, за счет интенсивного обмена опытом и передачей ноу-хау между хозяйственными структурами во-вторых, за счет совместного использования ресурсов (мощности, НЙОКР, транспорт и т.п.), что ведет к экономии в затратах в-третьих, за счет автоматического получения синер-гических эффектов из-за возможности.экономии на издержках при укрупнении объемов закупок обеспечения более выгодных условий привлечения собственного и заемного капитала в связи с более высоким уровнем доверия кредиторов к концерну в целом роста доверия клиентов к. поставкам и услугам подразделения концерна использование потенциала корпорации, что особенно важно для небольших хозяйственных подразделений (рис. 6.1). [c.116]
Издержки банка Любой банк несет три типа затрат, или издержек. Первым являются затраты на выплату процентов (interest expenses). Увеличение объема капитала, используемого банком для выдачи ссуд, означает возможность получения процентного дохода, так как банк принимает чековые депозиты (открывает текущие счета), и он должен (если эти депозиты являются счетами NOW) выплачивать процент своим вкладчикам. Если процентная ставка, выплачиваемая банком j равна rD, то общий объем затрат банка на выплату процентов по вкладам в течение данного периода равен Гр X D. Например, если процентная ставка по депозитам равна 0,07 долл. в расчете на 1 долл. депозитов, или 0,07 (7%), а объем привлеченных депозитов за данный период равен 100 млн. долл., то общие расходы по выплате процентов равны 0,07 X 100 млн. долл., что составляет 7 млн. долл. [c.179]
Выделяют постоянные и переменные издержки. Первые из них не зависят от объема производимой продукции (страхование, арендная плата, проценты по ссудам и т. д.). Вторые — напротив, связаны с объемом производства и изменяются в зависимости от него (затраты на сырье, потребляемую электроэнергию). С точки зрения собственности издержки делятся на явные и вмененные (альтернативные). К первым относятся затраты фирмы на оплату привлеченных факторов производства (труд, земля, капитал, предпринимательские способности). К вмененным — ресурсы, являющиеся собственностью фирмы. Они не входят в платежи фирмы другими организациями или лицами. Например, собственник земли не платит ренту, однако обрабатывая землю самостоя- [c.221]
ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ
Большой бухгалтерский словарь. — М.: Институт новой экономики . Под редакцией А.Н. Азрилияна . 1999 .
Смотреть что такое «ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ» в других словарях:
издержки капитала альтернативные — Вмененные издержки, представляющие собой упущенный доход, который мог бы быть получен, если бы капитал предприятия был бы использован альтернативным способом и приносил нормальную прибыль. Как правило, если бы он был вложен в кредитную систему и… … Справочник технического переводчика
Издержки Капитала Альтернативные — прибыль, которая могла быть получена в результате использования альтернативных источников дохода. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ — вмененные издержки, представляющие собой упущенный доход, который мог бы быть получен, если бы капитал предприятия был бы использован альтернативным способом и приносил нормальную прибыль. Как правило, если бы он был вложен в кредитную систему и… … Большой экономический словарь
Альтернативные затраты капитала — вмененные издержки, представляющие собой упущенный доход, который мог бы быть получен, если бы капитал предприятия был использован эффективным альтернативным способом. Обычно рассматривается вариант вложения капитала в кредитную систему с… … Финансовый словарь
Издержки применения капитала — (Cost of capital) — издержки компании при привлечении и использовании новых инвестиций. Определяются как величина дохода, который они должны обеспечить инвесторам при среднем уровне рисковости данных инвестиций для того, чтобы сохранять на… … Экономико-математический словарь
издержки применения капитала — Издержки компании при привлечении и использовании новых инвестиций. Определяются как величина дохода, который они должны обеспечить инвесторам при среднем уровне рисковости данных инвестиций для того, чтобы сохранять на неизменном уровне курс… … Справочник технического переводчика
Издержки применения собственного капитала — Издержки применения собственного капитала(Сost of equity) – альтернативные издержки инвесторов, вложивших средства в акции компании. Численно определяются как величина дохода (в абсолютном или относительном выражении), который можно было бы… … Экономико-математический словарь
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИЗДЕРЖКИ ПРИМЕНЕНИЯ КАПИТАЛА — Ожидаемая отдача при лучшем из альтернативных вариантов инвестиций, от которых отказываются ради осуществления данного проекта (См. СТАВКА ОТДАЧИ) Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ИЗДЕРЖКИ ПРИМЕНЕНИЯ КАПИТАЛА — См. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИЗДЕРЖКИ ПРИМЕНЕНИЯ КАПИТАЛА Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора
Альтернативные затраты капитала
«Альтернативные затраты капитала» в книгах
ЛИНИИ ТРЕНДА КАПИТАЛА И СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ КАПИТАЛА
ЛИНИИ ТРЕНДА КАПИТАЛА И СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ КАПИТАЛА Использование линий тренда в сочетании со скользящей средней представляет собой еще один способ ограничения убытков. Линии тренда могут использоваться со скользящей средней, если их проводить между двумя самыми
2. Учет собственного капитала, формирование уставного капитала, расчеты с учредителями и акционерами по вкладам в уставный капитал
2. Учет собственного капитала, формирование уставного капитала, расчеты с учредителями и акционерами по вкладам в уставный капитал Формирование уставного капитала производится с целью создания организации и ее организационно-правовой формы.Организации подразделяются
84. Анализ собственного капитала (капитала) организации
84. Анализ собственного капитала (капитала) организации Собственный капитал (капитал) организации – это стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.Собственный
Альтернативные варианты структуры капитала
Альтернативные варианты структуры капитала Первой альтернативой для Du Pont было восстановление своего кредитного рейтинга на уровне ААА. Учитывая необходимость значительных капитальных вложений, полный отказ от заемного капитала был невозможен. Цель в 25 % доли заемного
49. Затраты на производство и реализацию продукции: материальные затраты
49. Затраты на производство и реализацию продукции: материальные затраты Затраты на производство и реализацию продукции состоят из стоимости используемых в производстве природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов,
50. Затраты на производство и реализацию продукции: затраты на оплату труда и социальные нужды, амортизация основных фондов
50. Затраты на производство и реализацию продукции: затраты на оплату труда и социальные нужды, амортизация основных фондов Состав расходов на оплату труда очень разнообразен. Сюда входят выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда; выплаты
52. Затраты на производство и реализацию продукции: прочие затраты
52. Затраты на производство и реализацию продукции: прочие затраты Еще одну группу затрат на производство и реализацию продукции представляют прочие затраты . Прежде всего, в эту группу включаются некоторые виды налогов, сборов и платежей. Далее, в состав прочих затрат
112. Учет уставного капитала, добавочного и резервного капитала
112. Учет уставного капитала, добавочного и резервного капитала Уставный капитал – совокупность вкладов учредителей, зарегистрированная в учредительных документах. Учет уставного капитала ведется на пассивном счете 80 «Уставный капитал». Аналитический учет по счету 80
РЫНОК КАПИТАЛА: чтобы рационально использовать свои ресурсы, страна должна иметь механизм направления капитала в эффективные производства
РЫНОК КАПИТАЛА: чтобы рационально использовать свои ресурсы, страна должна иметь механизм направления капитала в эффективные производства Потребление является целью любого производства. Однако чаще всего мы можем увеличивать выпуск потребительских товаров, вначале
1. Понятие капитала. Рынок капитала
1. Понятие капитала. Рынок капитала Капитал представляет собой ценный ресурс, фактор производства, который предопределяет протекание производственного процесса или иной деятельности. Кроме того, капитал приносит своему собственнику факторный доход в виде процентной
Органическое строение капитала. Концентрация и централизация капитала.
Органическое строение капитала. Концентрация и централизация капитала. В ходе капиталистического накопления общая масса капитала возрастает, причём различные его части изменяются неодинаково.Накопляя прибавочную стоимость и расширяя своё предприятие, капиталист
Кругооборот капитала. Три формы промышленного капитала.
[а) Смешение у Рикардо постоянного капитала с основным и переменного капитала с оборотным. Неправильная постановка вопроса об изменении «относительных стоимостей» и его факторах]
[а) Смешение у Рикардо постоянного капитала с основным и переменного капитала с оборотным. Неправильная постановка вопроса об изменении «относительных стоимостей» и его факторах] В III отделе 1-й главы Рикардо развивает следующую мысль: если мы говорим, что стоимость
[3) Необходимые условия накопления капитала. Амортизация основного капитала и ее роль в процессе накопления]
[3) Необходимые условия накопления капитала. Амортизация основного капитала и ее роль в процессе накопления] Как же обстоит дело с увеличением капитала, с его накоплением, в отличие от воспроизводства, с превращением дохода в капитал?Для упрощения вопроса предположим, что
[а) Положение Бартона об относительном уменьшении спроса на труд в ходе накопления капитала. Непонимание Бартоном и Рикардо внутренней связи этого явления с господством капитала над трудом]
[а) Положение Бартона об относительном уменьшении спроса на труд в ходе накопления капитала. Непонимание Бартоном и Рикардо внутренней связи этого явления с господством капитала над трудом] Сочинение Бартона называется:John Barton. Observations on the Circumstances which influence the Condition of the Labouring
Альтернативные издержки
Альтернативные издержки, издержки упущенной выгоды или издержки альтернативных возможностей (англ. Opportunity cost(s)) экономический термин, обозначающий упущенную выгоду (в частном случае — прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей. Величина упущенной выгоды определяется полезностью наиболее ценной из отброшенных альтернатив. Альтернативные издержки — неотделимая часть любого принятия решений.
Альтернативные издержки не являются расходами в бухгалтерском понимании, они всего лишь экономическая конструкция для учёта упущенных альтернатив.
Если имеется два варианта инвестиций, А и Б, причем варианты взаимоисключающие, то при оценке доходности варианта А необходимо учитывать недополученный доход от непринятия варианта Б, как стоимость упущенной возможности, и наоборот.
Альтернативные «явные» и «неявные» издержки
Большую часть издержек производства составляет использование производственных ресурсов. Если последние применяются в одном месте, то не могут использоваться в другом, так как обладают такими свойствами, как редкость и ограниченность. Например, деньги, израсходованные на покупку домны для производства чугуна, не могут одновременно быть истрачены на производство мороженого. В результате, используя какой-нибудь ресурс определенным образом, мы теряем возможность использовать этот ресурс каким-нибудь другим образом.
В силу этого обстоятельства любое решение о производстве чего-либо вызывает необходимость отказа от использования тех же ресурсов для производства каких-то иных видов продукции. Таким образом, издержки представляют собой альтернативные издержки.
Альтернативные издержки — это издержки на производство товара, оцененные с точки зрения потерянной возможности использования тех же ресурсов в других целях.
Кривая альтернативных издержек
В условиях ограниченности ресурсов нельзя увеличить потребление одного блага без сокращения потребления другого блага. Предположим: в обществе производятся товары Х и У.
Выпуск дополнительных единиц товара Х может быть налажен путем использования определенного набора факторов производства. Но вследствие ограниченности ресурсов это количество факторов не будет использовано для производства товара У. Все, что общество могло бы получить, но из-за ограниченности ресурсов не получило и упустило такую возможность составляет издержки упущенной возможности. Если для производства Х необходимо отказаться от трех единиц У, то эти не выпущенные три единицы определяют издержки упущенной возможности производства единицы товара Х.
Величина издержек упущенной возможности (альтернативных затрат) — это денежная выручка от наиболее выгодного из всех альтернативных способов использования ресурсов.
Ограниченность ресурсов порождает фундаментальную экономическую проблему выбора: какие товары и услуги должно производить общество, располагая ограниченным количеством земли, труда и капитала.
РАЦИОНАЛЬНЫЙ ВЫБОР
— это выбор, который делается на основе сопоставления выгод и альтернативных издержек любого решения. При этом выбираются те действия, которые наиболее экономически выгодны — т.е. приносят наибольшие выгоды по сравнению с издержками
ПРЕДЕЛЬНЫЕ ИЗДЕРЖКИ
— дополнительные затраты на приложение дополнительных усилий (или производство дополнительной единицы продукции, если эту единицу можно измерить количественно).
ПРЕДЕЛЬНАЯ ВЫГОДА
— дополнительная выгода от приложения дополнительных усилий (или прибыль от продажи дополнительной единицы продукции).
Наглядное представление проблемы ограниченности ресурсов и необходимости выбора дает кривая производственных возможностей.
Принцип сравнительных преимуществ означает, что даже при отсутствии абсолютных преимуществ (более низкие по абсолютной величине издержки производства по всем товарам) страна может с выгодой и эффективно для себя участвовать в мировой торговле. Для этого необходимо иметь относительно, то есть сравнительно более низкие издержки по каким-то товарам. Тогда по этим товарам страна будет иметь сравнительные преимущества. Специализация, основанная на принципе сравнительных преимуществ, способствует более эффективному размещению и использованию ресурсов, повышению уровня и качества жизни населения, и в конечном итоге динамичному экономическому росту.
История появления понятия в русской экономической лексике связана с творчеством великого английского экономиста Давида Рикардо и с переводом английского comparative advantages на русский язык.
Сomparative от латинского comparare — связывать, ассоциировать, что вытекает изcom— (вместе) + par равный, одинаковый; идентичный. В первичном смысле более точный перевод английского compare — ставить наравне, уподоблять, чем сравнивать, различать. Этот этимологический экскурс позволяет более точно определить соотношение понятий сравнительные преимущества и конкурентные преимущества, так же как и содержание вывода, что сравнительные преимущества – это основа конкурентных преимуществ (см.конкуренция).
Принцип сравнительных преимуществ как основа международной торговли
Очевидно, что международная торговля развивается потому, что она приносит выгоду участвующим в ней странам. Что же лежит в основе этого выигрыша от международной торговли? Главной предпосылкой возникновения любого рынка является разделение труда. Это справедливо и для мирового рынка. Как было выяснено выше, в случае мирового рынка и международной торговли речь идет о международном разделении труда, влекущем за собой международную кооперацию труда, т. е. межстрановый обмен материальными благами. Международный обмен товарами и услугами, который строится на основе МРТ, взаимовыгоден для всех стран-участниц мирового рынка. Международная торговля — средство, с помощью которого страны, развивая специализацию, могут повышать производительность имеющихся ресурсов и таким образом увеличивать объем производимых товаров и услуг и повышать уровень благосостояния. Приведенный выше тезис имеет и теоретическое обоснование — принцип сравнительных преимуществ, который был сформулирована Давидом Рикардо.
Теория сравнительных преимуществ оперирует понятием альтернативной цены. Альтернативная цена — рабочее время, необходимое для производства единицы одного товара, выраженное через рабочее время, необходимое для производства единицы другого товара. В нашем примере альтернативная цена товара 1 (альтернативные издержки) будут составлять для страны I — А1/А2, а для страны II — А1’/А2′, где A1 и А2 — время, необходимое для производства соответственно товаров 1 и 2 в 1-й стране. Показатели со «штрихами» будут отражать ситуацию во II-й стране.
Итак, теория сравнительных преимуществ — если страны специализируются на производстве тех товаров, которые они могут производить с относительно более низкими издержками то сравнению с другими странами, то торговля будет взаимовыгодна для обеих стран, независимо от того, является ли производство в одной из них абсолютно более эффективно, чем в другой.
